To pensjonister vant en voldgiftsdom på 5.2 millioner dollar mot
UBS
,
som de anklaget for uriktig fremstilling, uegnethet og brudd på tillitsplikt med hensyn til en kompleks opsjonshandelsstrategi.
Saken er den siste i rekken av juridiske kamper over den sveitsiske bankens Yield Enhancement Strategy, som besto av salgs- og kjøpsopsjoner. Det kommer også etter at UBS i juni gikk med på å betale 25 millioner dollar til gjøre opp svindelanklager brakt av Securities and Exchange Commission. SEC sa at UBS ikke ga sine finansielle rådgivere tilstrekkelig opplæring og tilsyn med hensyn til strategien, og at noen rådgivere og deres kunder ikke forsto risikoen.
UBS-logoen
Matthew Lloyd/Bloomberg
UBS markedsførte og solgte YES til omtrent 600 investorer fra februar 2016 til februar 2017, ifølge SEC. Kunder investerte til slutt rundt 2 milliarder dollar i strategien før den gikk galt i slutten av 2018 da markedsvolatiliteten økte, og etterlot opsjonsstrategien et tap på 18 % for året, ifølge regulatoren.
Saker avsluttes. Klienter begynte senere å inngi voldgiftskrav mot UBS, og nå har en håndfull saker nylig kommet til en konklusjon.
I det siste tilkjente et voldgiftspanel erstatning til George og Sandra Schussel, et pensjonert ektepar, 15. september – nesten tre år etter at de hadde fremmet sine krav mot UBS, ifølge en kopi av voldgiftsdommen.
Paret er "ekstremt fornøyd" med resultatet, sier Schussels' advokat, John Rich fra New Yorks advokatfirma Rich, Intelisano & Katz.
"Nøkkelen til saken var forholdet mellom megler og klient, med vekt på tillitsplikten til en finansiell rådgiver," sier Rich. "Vi understreket virkelig overfor panelet at tillitsplikten krevde mer av rådgiveren enn å signere det som faktisk var fraskrivelser."
I tillegg til å tilkjenne skadeserstatning til Schussels, beordret voldgiftsmennene også UBS til å betale $28,950 for å dekke kostnadene ved høringene.
En talsmann for UBS nektet å kommentere saken.
Høringene ble noe forsinket på grunn av Covid-19, men ble til slutt holdt personlig, ifølge Rich. "Vi synes det er veldig viktig å ha vitner, klienter og eksperter personlig med voldgiftsmennene," sier han.
Rich prøvde saken sammen med sin kollega og advokatkollega Ross Intelisano, sier han. New York-basert advokat Jacob H. Zamansky, som har representert andre tidligere YES-klienter, var medadvokat i saken, ifølge voldgiftsdommen.
Rich sier at advokatfirmaet hans representerer andre YES-klienter i voldgift mot UBS.UBS har hatt en blandet rekord i voldgift over JA-strategien. I juni tapte det to saker og ble pålagt å betale mer enn 2 millioner dollar totalt til fornærmede investorer. Schussels' seier ser imidlertid ut til å være den største hittil, ifølge voldgiftskjennelser.
Skriv til Andrew Welsch på [e-postbeskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/advisor/articles/ubs-yes-options-strategy-arbitration-loss-51663363588?siteid=yhoof2&yptr=yahoo