Stablecoin-data peker på "sunn appetitt" fra okser og mulig Bitcoin-rally til $25K

Bitcoin (BTC) økte med 11 % mellom 20. januar og 21. januar, og nådde $23,000-nivået og knuste bjørnenes forventninger om en tilbaketrekking til $20,000. Enda mer bemerkelsesverdig er flyttingen som brakte etterspørsel fra Asia-baserte detaljinvestorer, ifølge data fra en viktig stablecoin-premieindikator.

Handelsmenn bør merke seg at den teknologitunge Nasdaq 100-indeksen også steg 5.1 % mellom 20. januar og 23. januar, drevet av investorenes håp om at Kina gjenåpner for virksomheten etter deres covid-19-nedstenginger og svakere enn forventet økonomiske data i USA og eurosonen.

Nok en bit bullish informasjon kom 20. januar etter at USAs sentralbanksjef Christopher Waller forsterket markedsforventningen om en renteøkning på 25 basispunkter i februar. En håndfull tungvektere forventes å rapportere sine siste kvartalsresultater denne uken for å fullføre puslespillet, inkludert Microsoft, IBM, Visa, Tesla og Mastercard.

I hovedsak sikter sentralbanken mot en "myk landing", eller en kontrollert nedgang i økonomien, med færre ledige stillinger og mindre inflasjon. Men hvis selskaper sliter med balansen på grunn av de økte kapitalkostnadene, har inntektene en tendens til å synke og til slutt vil permitteringer bli mye høyere enn forventet.

23. januar påpekte analysefirmaet Glassnode i kjeden at langsiktige Bitcoin-investorer holdt tapende posisjoner i over et år, så de er sannsynligvis mer motstandsdyktige mot fremtidige ugunstige prisbevegelser.

La oss se på derivatberegninger for å bedre forstå hvordan profesjonelle handelsmenn er posisjonert i de nåværende markedsforholdene.

Den Asia-baserte stablecoin-premien nærmer seg FOMO-området

USD-mynten (USDC) premium er en god målestokk for Kina-baserte kryptoforhandleres etterspørsel. Den måler forskjellen mellom Kina-baserte peer-to-peer-handler og amerikanske dollar.

Overdreven kjøpsetterspørsel har en tendens til å presse indikatoren over virkelig verdi på 103 %, og under bearish markeder blir stablecoins markedstilbud oversvømmet, noe som forårsaker en rabatt på 4 % eller høyere.

For øyeblikket er USDC-premien 103.5 %, opp fra 98.7 % den 19. januar, noe som signaliserer høyere etterspørsel etter kjøp av stablecoin fra asiatiske investorer. Bevegelsen falt sammen med Bitcoins 11 % daglige gevinst den 20. januar og indikerer moderat FOMO av detaljhandlere da BTC-prisen nærmet seg $23,000 XNUMX.

Pro-handlere er ikke spesielt begeistret etter den nylige gevinsten

Lang-til-kort-beregningen ekskluderer eksternaliteter som utelukkende kan ha påvirket Stablecoin-markedet. Den samler også inn data fra børskundenes posisjoner på stedet, evigvarende og kvartalsvise futureskontrakter, og gir dermed bedre informasjon om hvordan profesjonelle tradere er posisjonert.

Det er sporadiske metodologiske avvik mellom ulike børser, så leserne bør overvåke endringer i stedet for absolutte tall.

Den første trenden man kan se er at Huobi og Binances topphandlere er ekstremt skeptiske til det siste rallyet. Disse hvalene og market makers endret ikke sine long-to-short-nivåer i løpet av den siste uken, noe som betyr at de ikke er sikre på å kjøpe over $20,500 XNUMX, men de er ikke villige til å åpne korte (bjørne)posisjoner.

Interessant nok reduserte topphandlere hos OKX sine netto longs (bull) frem til 20. januar, men endret posisjonene drastisk i løpet av den siste fasen av bull run. Ser vi på en lengre tidsramme på tre uker, forblir deres nåværende 1.05 long-to-short-forhold lavere enn 1.18 som ble sett den 7. januar.

Relatert: Bitcoin-gruvearbeidernes verste dager kan ha gått, men noen få viktige hindringer gjenstår

Bjørner er sky, og gir en utmerket mulighet for okseløp

Stablecoin-premien på 3.5 % i Asia indikerer en høyere appetitt fra detaljhandlere. I tillegg viser topphandlernes lang-til-kort-indikator ingen økning i etterspørselen fra shorts selv om Bitcoin nådde sitt høyeste nivå siden august.

Videre er 335 millioner dollar avvikling kort sagt (bear) BTC-futures-kontrakter mellom 19. januar og 20. januar signaliserer at selgere fortsetter å bruke overdreven innflytelse, og setter opp den perfekte stormen for en ny etappe av okseløpet.

Dessverre fortsetter Bitcoin-prisen å være sterkt avhengig av ytelsen til aksjemarkedene. Med tanke på hvor motstandsdyktig BTC har vært under usikkerheten rundt konkursen til Digital Currency Groups Genesis Capital, oddsen favoriserer et rally mot $24,000 eller $25,000.