The FTX Saga & How SBF Messed Up Risk Management

Markedet prøver fortsatt å komme tilbake fra bortfallet av FTX og dens venturearm, Alameda Research. Sam Bankman-Fried, som Do Kwon, vil neppe få alvorlige konsekvenser. I hvert fall for nå.

Etter noen uker i skyggen, returnerte FTXs administrerende direktør, SBF, til DealBooks offentlige scene 30. november i et forsøk på å gi ytterligere forklaring.

SBF var en av foredragsholderne på konferansen i New York. Viktige deltakere inkluderer blant andre Ukrainas president Volodymyr Zelensky, USAs finansminister Janet Yellen, Meta-sjef Mark Zuckerberg og BlackRock-sjef Larry Fink.

En nysgjerrig situasjon

Timing, ifølge SBF, er veisperringen til FTX-børsen. I dette scenariet skjedde markedskollapsen på et uheldig tidspunkt.

FTX ble opprinnelig verdsatt til 40 milliarder dollar, men eksplosjonen drev virksomheten mot konkurs. I midten av november 2022 begjærte FTX kapittel 11 konkurs.

Etter innleveringen av konkursen oppdaget CoinDesk balanseuregelmessigheter i Alameda Research hedgefond. I følge foreløpige rettslige prosedyrer forblir milliarder av dollar i FTX-kundemidler uavklart.

Den tidligere milliardærens kobling til ulike sektorer av det amerikanske organet er også en stor bekymring.

Ifølge ryktene ga SBF store bidrag til den amerikanske regjeringen tidligere, noe som kan ha gitt ham betydelig støtte.

Sam Bankman-Fried avslørte at den nære tilknytningen mellom Alameda Research og FTX har svekket seg over tid. Han hevdet at Alameda Research bare ville stå for omtrent 2 % av FTX-volumet i 2022, ned fra rundt 45 % i 2019.

Risikostyring gjort feil

Etter sin virtuelle keynote på denne ukens DealBook Summit, snakket den tidligere FTX-sjefen med BC News' George Stephanopoulos. Sam Bankman-Fried uttalte at han ikke brukte tid på FTX med å håndtere risikostyring.

Avsløringen avslører at Sam Bankman-Fried var usedvanlig uforsiktig i å drive og handle en massiv bedrift som FTX uten noen risikostyringsplan eller strategi. Når noe går galt, vil dette være til skade for brukeren.

Ikke bare har SBF gitt slike innrømmelser, men nettsamfunnet har også oppdaget et intervju med Caroline Ellison, co-CEO i Alameda Research Fund i mai 2022. Som et resultat av dette intervjuet indikerte Caroline Ellison at hun ikke trodde på å bruke Stop Loss-ordrer ved handel.

Regulatorers oppfordring

Den amerikanske regjeringen søker informasjon om FTX og dets nøkkelfigurer, inkludert selskapets grunnleggere Sam Bankman-Fried og Caroline Ellison, som tidligere var en del av Alameda Researchs ledelse.

Forespørselen sendes til kryptoinvestorer samt handelsselskaper som jobbet tett med børsen.

Det amerikanske advokatkontoret for det sørlige distriktet i New York skal ha sendt ut en rekke meldinger, som ba mottakerne om frivillig å avsløre informasjon om en liste over FTX-arbeidere og medarbeidere, ifølge kildene som Bloomberg siterte.

US Securities and Exchange Commission (SEC) forfølger også en parallell sivil etterforskning av kollapsen av FTX-børsen. Selskaper som investerer i eller handler på bitcoin-plattformen har alle mottatt lignende krav om informasjon fra myndighetene.

Regjeringen ønsker å finne ut mer om forbindelsene som disse selskapene har til den nedlagte kryptovalutagiganten, samt kommunikasjonen som tidligere toppfunksjonærer ved FTX og Alameda, som SBF og Ellison, hadde med hverandre.

I tillegg gjennomfører SEC en undersøkelse av hva FTX-representanter har kommunisert til investorer for å avgjøre om det har vært feilaktig fremstilling som er i strid med gjeldende verdipapirlover.

Tatt i betraktning hva selskapet og dets tjenestemenn har informert investorer og kunder etter at børsen mislyktes for en måned siden, viser disse trinnene at myndighetene kaster et bredt nett mens de tar fatt på en sondering av FTX-kollapsen.

Politiet har foreløpig ikke tatt ut noen siktelse mot noen.