Alameda-FTX-krisen startet år før konkurs: WSJ-rapport

Kryptovinteren 2022 ble kaldere og mørkere i november da en av de største og mest fremtredende kryptobørsene, FTX, imploderte. Selskapet, som hadde reddet ut flere kryptofirmaer under den Terra-induserte krasjen i mai 2022, endte opp med å begjære seg konkurs.

Mens FTXs grunnlegger, Sam Bankman-Fried (SBF), og andre ledere for tiden står overfor flere søksmål for svindel har det dukket opp nye rapporter som påstår at det FTX-tilknyttede kryptohandelsfirmaet, Alameda Research, var et vandrende rødt flagg fra de første dagene.

Et synkende skip fra begynnelsen

Ifølge en fersk Wall Street Journal rapporterer, som siterte flere kilder kjent med saken, inkludert tidligere ansatte, hadde Alamedas kollaps latt vente på seg, selv før FTX kom inn i bildet.

Rapporten bemerket at Alamedas første store handel var et arbitrasjespill i Japan, hvor Bitcoin ble solgt til høyere priser enn i andre regioner. Alameda utnyttet denne muligheten til å tjene på mellom $10 millioner og $30 millioner kort før prisgapet lukket tidlig i 2018.

Fra arbitrasje til konkurs

I henhold til WSJ, til tross for at Alameda hevdet å ha tjent massivt på sine handelsaktiviteter, pådro Alameda store tap fra sin kryptohandelsalgoritme på grunn av å gjette feil vei på prisbevegelser. I midten av 2018 hadde selskapet tapt over to tredjedeler av sine eiendeler, delvis på grunn av et stort fall i XRP-priser.

Imidlertid samlet SBF inn midler fra flere långivere og investorer for å redde det sviktende firmaet, og lovet årlig avkastning på opptil 20 %. I april 2019 lanserte den tidligere lederen kryptobørsen FTX, som ble markedsført som en trygg havn for institusjonelle investorer som søker eksponering mot kryptovalutaer. Bankman-Fried brukte deretter Alameda for å drive børsens vekst da handelsfirmaet ble FTXs primære markedsmaker.

Til tross for at de hevdet at FTX og Alameda opererte uavhengig, avslørte nylige søksmål at begge firmaene jobbet sammen fra begynnelsen.

FTX brukte Alameda for å lokke kunder

Jeff Dorman, investeringssjef i Arca, uttalte om dette: "De potensielle interessekonfliktene og innebygde risikoene er store når en digital aktivabørs også fungerer som den største markedsmakeren."

I følge folk som er kjent med firmaets strategi, tok Alameda av og til den tapende siden av en handel for å lokke kunder til FTX. Nylige søksmål avslørte at Bankman-Fried videre fortalte sin medgründer å lage et stykke kode som ville tillate Alameda å opprettholde en negativ saldo på FTX uavhengig av hvor mye sikkerhet den stilte med børsen.

SBF også sikres at Alamedas sikkerhet på FTX ikke automatisk ville bli solgt hvis verdien falt under et visst nivå. Denne ordningen ga dermed Alameda en kredittlinje fra FTX, slik at handelsfirmaet kunne låne titalls milliarder av kunders midler for å forfølge sine dårlige spill.