Stronghold Digital Mining annonsert 3. januar at det har oppnådd en avtale med sine noteholders om å restrukturere 17.9 millioner dollar av utestående gjeld.
Sedler er som en IOU fra en låner til en utlåner og utgjør en forpliktelse til å betale vanlige renter til utlåner i tillegg til tilbakebetaling av hovedstolen på et fremtidig tidspunkt. Derfor refererer noteholdere effektivt til investorer eller långivere i selskapet.
I henhold til avtalen vil de 10 % konvertible sedlene som representerer en gjeld på 17.9 millioner dollar, inkludert hovedstol og renter som er påløpt gjennom forfall, utgå. I bytte vil Stronghold Digital utstede en serie konvertible preferanseaksjer med en pålydende verdi på rundt 23.1 millioner dollar til sertifikateierne, heter det i en pressemelding.
Den foretrukne aksjen kan konverteres til Stronghold Digitals klasse A-aksje til en konverteringspris på $0.40. Hvis alle preferanseaksjene som skal utstedes konverteres, vil 57.8 millioner ordinære aksjer bli utstedt, noe som representerer rundt 46 % av den totale ordinære aksjemassen, sa firmaet.
De foretrukne aksjene som skal utstedes vil ikke bære noe utbytte og vil ikke kreve kontantbetalinger knyttet til amortisering, kupongbetalinger eller andre betalinger, la firmaet til.
Stronghold forventer å gjennomføre utveksling av noter for konvertible preferanseaksjer innen 20. februar. Utvekslingen krever godkjenning fra aksjonærer og Nasdaq.
Greg Beard, medstyreformann og administrerende direktør i Stronghold Digital, sa i pressemeldingen at nedbetalingstransaksjonen vil redusere gjeldsbyrden vesentlig og forbedre firmaets likviditet. Han la til:
"Vi anerkjenner det betydelige antallet aksjer som kan utstedes som et resultat av bytteavtalen, men vi mener dette er nødvendig for å bevare kontanter, redusere våre økonomiske forpliktelser og bedre posisjonere selskapet til å overleve et potensielt langvarig kryptomarked nedtur."
Beard sa at etter gjennomføringen av transaksjonen vil firmaets totale utestående hovedgjeld falle under 55 millioner dollar.
Ved utgangen av 2022 hadde Stronghold Digital $12.4 millioner i kontanter og 6 Bitcoin (BTC) verdt litt mindre enn $100,000 XNUMX til nåværende priser. I sin tredje kvartal 2022 resultatrapport, Stronghold rapporterte å ha $27 millioner i kontanter og 19 BTC verdt i underkant av $300,000 XNUMX på den tiden.
I løpet av det siste året har Stronghold Digitals aksjekurs falt 96.43 % fra 13.16 dollar til kun 0.47 dollar.
BTC-gruvearbeidere sliter med lammende gjeld
Stronghold Digitals siste restruktureringsplan er en del av en rekke slike avtaler som firmaet har gjennomført siden midten av 2022.
I august 2022 kunngjorde Stronghold Digital at de hadde oppnådd en avtale om å returnere 26,200 67.4 Bitcoin-gruvearbeidere til NYDIG for å eliminere XNUMX millioner dollar i utestående utstyrsfinansieringsgjeld.
Samtidig sa Stronghold Digital at de hadde oppnådd en avtale med WhiteHawk Finance om å restrukturere utstyrsfinansieringsavtalen for å utvide betalingsperioden fra 14 måneder til 36 måneder. Gruvearbeideren sikret seg også ytterligere 20 millioner dollar i lånekapasitet fra WhiteHawn etter å ha stengt det nåværende lånet.
Samme måned endret Stronghold også sine konvertible sedler og warrants fra mai 2022 for å redusere utestående hovedstol med 11.3 millioner dollar.
Midt i en kryptovinter som noen forvente å vare i 2 til 3 år, tyr et stort antall Bitcoin-gruvefirmaer til kostnadskutt og gjeldsrestrukturering. Ifølge Hashrate Index-data, offentlige BTC-gruveselskaper til sammen skyldte 4 milliarder dollar, fra desember 2022.
Kjernevitenskapelig, begjært konkurs i desember 2022, etter å ha vært ute av stand til å håndtere økende gjeld som var på omtrent $1.3 i henhold til Hashrate Index-data. Greenidge annonsert en gjeldsrestruktureringsavtale på 74 millioner dollar 20. desember 2022.
Argo Blockchain solgt gruveanlegget i Texas til Galaxy Digital for 65 millioner dollar 28. desember 2022, og fikk et redningslån fra firmaet, og hjalp Argo med å betale tilbake lånene sine til NYDIG.
Kilde: https://cryptoslate.com/stronghold-digital-to-restructure-18m-debt-with-convertible-preferred-shares/