Exchange likviditetsprotokoll Curve har lansert sin første native stablecoin — crvUSD.
Nyheten falt sammen med at en trader lånte det meste av det tilgjengelige Curve DAO-tokenet (CRV) på Aave, verdt over 50 millioner dollar. Toppen i prisen på CRV de siste 8 timene satte denne posisjonen svært nær – og til slutt over – likvidasjonspunktet.
Handelsmannen antas å være Avraham Eisenberg, tidligere knyttet til den kontroversielle utnyttelsen av Mango Markets på Solana-nettverket, basert på Discord-diskusjoner knyttet til handelen.
Eisenberg returnerte ikke umiddelbart en forespørsel om å kommentere via Twitter.
Handelsmannen, eller handelsgruppen, hadde rundt 58 millioner dollar i USDC som støttet et CRV-lån på 50 millioner dollar fra klokken 12:20 ET tirsdag.
Ved 1:10 PM ET var hele denne posisjonen avviklet, og Aave-protokollen etterlot seg med rundt 1.7 millioner dollar i dårlig gjeld.
Det er ikke klart hva handelsstrategien var, men Aave-posisjonen var så stor at den ikke kunne likvideres fullt ut med tilgjengelige sikkerheter.
The Curve Finance stablecoin
Michael Egorov, Curves grunnlegger, tidligere sa stablecoin vil opprettholde sin binding til amerikanske dollar gjennom oversikkerhet.
Dens siste hvitbok avslører at stablecoins design vil bli utført gjennom Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm (LLAMMA) som konverterer mellom sikkerhet og stablecoin. Så hvis prisen på en sikkerhet (ETH) faller, vil den automatiserte markedsmakeren konvertere innskudd til en stablecoin (USD).
LLAMMA vil automatisk beregne bånd for å finne hvor sikkerheten sitter, og hvis prisen på sikkerheten endres, vil den bli konvertert til stablecoin.
CrvUSD vil opprettholde sin binding til USD gjennom en bindingsreserve som er dannet av et asymmetrisk innskudd (når resultatet av innskuddet har mer fortjeneste enn tap eller risiko tatt for å oppnå overskuddet) inn i en stallbyttepool bestående av stalltoken og en innløsbar referansemynt eller et LP-token.
Tidspunktet for lanseringen er interessant - det ser ut til å ha forårsaket en kraftig økning i prisen på CRV, og satte sikkerheten for traderens lån i fare.
eisenberg overførte CRV-tokenene til OKX, en Seychelles-basert kryptovalutabørs og derivatbørs, men den påfølgende bruken av disse tokenene er ikke kjent.
Egorov opprettholder en stor posisjon på Aave ved å bruke CRV som sikkerhet, noe noen har spekulert i kan være målet for handelen - hvis CRV ble solgt, skaper en shortposisjon.
Det kan imidlertid også være tilfelle at en mer kompleks strategi innebærer målrettet å tillate at CRV-lånet avvikles, noe som ville tvinge Aave-likvidatorer til å kjøpe tilbake CRV ved å bruke traderens USDC-sikkerhet.
Dette er en utviklende historie og vil bli oppdatert.
Denne historien ble oppdatert 22. november 2022 kl. 1 ET og 00 ET.
Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.
Kilde: https://blockworks.co/news/curve-stablecoin-crv-loan