Kryptomarkeder har historisk vært sykliske basert på Bitcoin-halveringshendelser. Bitcoin-halveringer skjer hver gang 210,000 2012 blokker utvinnes - omtrent hvert fjerde år. De siste halveringene skjedde i 2016, 2020 og XNUMX.
Mellom hver halvering har et oksemarked blitt fulgt av en bjørn. Gitt den gjennomsiktige naturen til de fleste blokkjedenettverk, er det mulig å gjennomgå on-chain-data for å identifisere mønstre og likheter fra tidligere sykluser.
CryptoSlate s forskningsteamet har gjennomgått data fra Glassnode og identifisert flere potensielle bunnsignaler i bjørnemarkedet.
Tilfør P/L-bånd
Supply P/L Bands viser den totale mengden Bitcoin-forsyning i enten fortjeneste eller tap. Den blå linjen viser det totale antallet Bitcoin i fortjeneste; den grønne linjen viser tallet som for øyeblikket går med tap.
Verdiene representerer urealisert fortjeneste og tap ettersom dataene sporer verdien fra prisen på tidspunktet for myntenes anskaffelse gjennom handel eller gruvedrift.
De blå og grønne linjene har nylig konvergert for femte gang i Bitcoins historie. De forrige hendelsene var under bjørnemarkeder, nær syklusens laveste merke.
Ytterligere var i mai 2020 under det globale COVID-markedskrakket. Bortsett fra den svarte covid-svanen, skjedde konvergensen i 2012, 2014 og 2019. Mens overlappingene varte seks måneder til ett år, kom Bitcoins pris hver gang for å finne en ny all-time high innen tre år.
Supply P/L Bands er ikke en garantert indikator på bunnen av bjørnemarkedet, men selv om historien ikke alltid gjentar seg, rimer den ofte.
Langsiktig og kortsiktig MVRV
MVRV er et begrep relatert til forholdet mellom realisert og markedsverdi på Bitcoin. MVRV tar kun hensyn til UTXO-er med en levetid på minst 155 dager og fungerer som en indikator for å vurdere oppførselen til langsiktige investorer.
I likhet med Supply P/L Bands, har MVRV for langsiktige innehavere bare falt lavere enn kortsiktige innehavere ved fem anledninger. Periodene er nesten identiske med forsyningsdiagrammet som vises under hvert av de siste bjørnemarkedene og COVID-krakket.
Kortsiktig holderforsyning
Mengden av Bitcoins totale forsyning som kortsiktige innehavere har har passert tre millioner mynter fra syklusnedgangene. Kortsiktige eiere er ofte de mest følsomme for prisvolatilitet, og antallet mynter de har historisk sett er bunnen i bunnen av en syklus.
Zooming ut viser de andre gangene da kortsiktig innehavertilførsel nådde lignende nivåer. Imidlertid, i motsetning til de andre beregningene, har dette fenomenet vist seg ved seks anledninger siden 2011. Fire samsvarer med de andre dataene, mens kortsiktige eiere nådde bunnen i 2016 og 2021.
Et signal utenfor kjeden om en bunn i bjørnemarkedet har også vist sitt ansikt de siste ukene. Når Bitcoin har falt fra sine all-time highs i det siste, har punktet der store publikasjoner erklærer "krypten er død" notorisk markert bunnen av markedet.
I 2018 ble Bitcoin erklært død 90 ganger av store publikasjoner, og 125 ganger i 2017, ifølge 99 Bitcoins. For tiden har krypto kun mottatt 22 nekrologer i 2022, så vi er et stykke unna dette signalet, og legger vekt på markedsbunnsteorien.
For bare to uker siden var Sam Bankman-Fried i stratosfæren. Men høyhastighetsimplosjonen av FTX har gitt et katastrofalt slag for en bransje med en historie med fiasko og skandaler. Er dette slutten for krypto? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- The Economist (@TheEconomist) November 17, 2022
Kilde: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/