En uavhengig etterforskning har bestemmes den nå konkursrammede kryptolångiveren Celsius Network var en Ponzi-ordning ved å bruke klientmidler til å kjøpe opp sin opprinnelige token og øke prisen.
Siden september har tidligere aktor Shoba Pillay undersøkt påstander om at kryptolångiveren misbrukte midler og svindlet investorer. Pillay, en partner i advokatfirmaet Jenner & Block, ble utnevnt til en uavhengig gransker av den amerikanske konkursdommeren Martin Glenn, som fører tilsyn med Celsius' kapittel 11-konkurssak.
Sammendraget av Pillays 689-siders rapport sier at Celsius' løfter om "tillit", "gjennomsiktighet" og "finansiell frihet" var en fullstendig løgn.
"Bak kulissene drev Celsius sin virksomhet på en helt annen måte enn hvordan den markedsførte seg til sine kunder på alle viktige måter," konkluderte rapporten.
34 personer ble intervjuet som en del av etterforskningen, inkludert Celsius' tidligere administrerende direktør og grunnlegger Alex Mashinsky, nåværende og tidligere ansatte, kunder og forretningspartnere.
Rapporten sier at Celsius misbrukte millioner av klientmidler i Ponzi-ordningen
Siden midten av mars 2020 har Celsius i all hemmelighet timet kjøpene sine for å øke prisen på CEL betydelig, heter det i rapporten. I juni 2021 «økte CELs pris med 14,751 XNUMX %».
Celsius' indre krets tjente millioner i overskudd fra deres store andel av tokens som steg i verdi. Administrerende direktør og grunnlegger Alex Mashinsky har angivelig solgt minst 25 millioner CEL-tokens siden 2018, verdt minst 68.7 millioner dollar – til tross for at han gjentatte ganger har nektet for dumpingene hans for offentligheten.
Les mer: De mange feilrepresentasjonene av Alex Mashinsky
For å holde Celsius' symbolverdi stabil under store salg av tidlige investorer, "økte Celsius ofte størrelsen på hvileordrene sine for å kjøpe all CEL som [de] solgte." Hele tiden var ansatte oppmerksomme og oppfordret i økende grad ledere til å vedta riktige prosedyrer.
"Vi bruker brukere USDC til å betale for ansatte verdiløs CEL... Alt fordi selskapet er den som blåser opp prisen for å få verdivurderingene for å kunne selge tilbake til selskapet," sa en ansatt i Celsius sin Slack-kanal.
- Celsius brukte minst 558 millioner dollar på å kjøpe sin egen token, avslørte den nylig publiserte rapporten.
- Siden 2018 har Celsius angivelig overført minst 223 millioner CEL fra sekundærmarkedene til sine egne lommebøker – mer enn de 203 millioner CEL som ble utgitt i sin ICO.
- I utgangspunktet kjøpte Celsius hvert CEL-token som noen gang er opprettet "minst én gang og i noen tilfeller to ganger."
Celsius hadde ikke råd til å fortsette å kjøpe tilbake alt sitt eget salg - så det bestemte seg for å bruke kundeinnsatte bitcoin og eter for å betale for det i stedet, heter det i rapporten. Bare selskapet klarte ikke å holde styr på hvor mye det stjal fra hvem. I 2021 manglet den en haug med bitcoin og eter som den plutselig måtte kjøpe for å holde tritt med kundeuttak – akkurat da prisen på bitcoin og eter steg.
Det bestemte seg angivelig for å bruke klientinnskudd til å kjøpe omtrent $300 millioner i stablecoins for å rette opp denne mangelen - et plaster på et lekkende skip.
Les mer: Etterforskningen finner at Celsius 'Custody' var et triks for å forbli relevant
"Som et resultat ble Celsius igjen med et hull i balansen av stablecoins i stedet for BTC og ETH," heter det i den uavhengige rapporten. "Det hullet fortsatte å vokse som et resultat av Celsius' fortsatte tilbakekjøp av CEL og de betydelige tapene Celsius led på noen av utplasseringene i 2021."
Celsius skylder millioner i regninger og skatter
Rapporten fremhevet hvordan Celsius-ledere forverret økende likviditetsproblemer ved å nekte å senke latterlig høye belønningsrater, vende seg til høyrisikoinvesteringer for å øke avkastningen, og akseptere FTXs egen støttede token som sikkerhet.
Faktisk likte Celsius nære bånd til andre kontroversielle kryptoprosjekter Tether og FTX. Pillay uttalte i rapporten at visse låntakere, inkludert Tether, Alameda Research og Three Arrows Capital, likte grenser noen ganger to eller tre ganger høyere enn standard. På et tidspunkt vokste Tethers eksponering til 2 milliarder dollar og ble ansett som en "eksistensiell risiko" internt.
Celsius ble det til slutt tvunget til å sette kundeuttak på pause juni for å unngå insolvens. Hadde det ikke gjort det, "ville nye kundeinnskudd uunngåelig ha blitt den eneste likvide kilden til mynter for Celsius for å finansiere uttak," heter det i Pillays rapport.
For det meste hadde Celsius nok gjenværende reserver til å tilfredsstille de gjenværende utestående uttakene - men noen ganger brukte firmaet faktisk "nye kundeinnskudd direkte for å finansiere kundeuttaksforespørsler."
Etterforskere avdekket videre nesten 14 millioner dollar i ubetalte regninger i gruvedriften, Celsius Mining, samt "betydelige mangler ved skatteoverholdelse." En mistanke om 23.1 millioner dollar i bruksskatt er fortsatt utestående mens 3.7 millioner dollar er reservert for "potensiell momsplikt."
For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/independent-examiner-finds-celsius-ticcks-every-ponzi-box/