Siden november kollaps av vanærede Sam Bankman-Frieds kryptoimperium, har likvidatorer forsøkt å konsolidere kryptobeholdningen til både FTX og Alameda Research, med sikte på å til slutt returnere noe verdi til kreditorene.
FTXs fall ble utløst av en rapporterer fra Alameda Research's prekær balanse. Handelsfirmaets forpliktelser på 8 milliarder dollar ble i betydelig grad støttet av børsens FTT-token, som falt mer enn 90 % i løpet av de påfølgende dagene.
Til tross for mangelen på risikoreduserende prosedyrer hos Alameda, ser det ut til at de som har ansvaret for å avvikle de gjenværende eiendelene kan være like gung-ho som forrige ledelse.
Les mer: Møt Caroline Ellison fra Alameda-sjef til konkurs i FTX
På-kjede bevis for gjentatte feil tegner et bekymringsfullt bilde for de som håper å få tilbake noen av pengene sine en dag.
Alameda var dypt inne i DeFi
Samt handel mot FTX-kunder på børsen (mens seg selv fritatt fra risiko for likvidasjon), var Alameda Research dypt inne i DeFi, handel, lån og oppdrettstokener over hele sektoren.
De siste ukene, tilbaketrekkingen av midler fra utlånsplattformen Aave har resultert i gjentatte likvidasjoner av Alamedas wBTC (bitcoin 'innpakket' for bruk på Ethereum-nettverket) sikkerhet. Dette ble brukt til å låne CRV, styringssymbolet til desentralisert børs Curve Finance.
DeFi-utlån krever overpansering. Verdien av eiendeler som stilles som sikkerhet må være større enn på lånte eiendeler for å opprettholde posisjonens sikkerhetsforhold (CR). Hvis posisjonens CR faller, kan posisjonens sikkerhet bli likvidert for å betale tilbake lånte midler. Denne prosessen utføres vanligvis av avviklingsroboter som genererer profitt i prosessen.
Mens du konsoliderer midler til en enkelt adresse - som så langt har akkumulert krypto verdt totalt 174 millioner dollar — en Alameda-merket lommebok lagde en uttak på 11.4 wBTC (verdt $190,000 29 den gangen) fra Aave XNUMX. desember, noe som setter posisjonen inn i risikabelt territorium.
I løpet av de påfølgende ukene, da prisen på CRV steg mot BTC, ble posisjonen kvalifisert for avvikling flere ganger. Nærmere bestemt skjedde dette 31. desember (for 2.6 wBTC), 9. januar (1.5 wBTC) og 13. januar (0.8 BTC), og tapte totalt 4.9 BTC. Dette er over 100,000 XNUMX dollar i dagens priser.
Les mer: Dokumenter avslører at Alameda Research kjøpte FTX-andeler fra Binance
Hvis CRV hadde blitt tilbakebetalt først (konsolideringsadressen inneholder 68k CRV, mer enn nok til å tilbakebetale 20k CRV-lånet) hele wBTC-sikkerheten kunne ha blitt trukket tilbake uten risiko for å tape midler.
En slik grunnleggende feil vekker liten tillit hos de som bør jobbe for å returnere mest mulig til kreditorene. Dessverre viser andre bevegelser på kjeden sett de siste ukene et lignende mønster.
Likvidatorer bør fokusere på risikable posisjoner, ikke støv
Ved å akkumulere små mengder av forskjellige kryptoaktiva (kjent som støv), Likvidatorer har brukt mye mer på gassavgifter enn støvet er verdt. A 6. januar Transaksjonen flytting av mindre enn en cents verdi av satset ETH kostet Alameda 2-adressen 1.43 dollar i gass, som The Blocks Eden Au påpekte på Twitter:
Ikke det beste for kreditorenes penger. Kanskje bør likvidatorene fokusere på å stenge risikable posisjoner før de feier opp støv.
I tillegg, den 27. desember, en rekke Alameda-tilknyttede adresser plutselig sendt totalt 1.7 millioner dollar i krypto til børser ChangeNow og FixedFloat. Gitt deres mangel på KYC, er disse favorittene blant hackere for å blande stjålne midler, og overføringene kan representere en useriøs ansatt eller et sikkerhetsbrudd i Alamedas lommebøker.
Ingen forventer at likvidatorene skal komme tilbake i én handel, men det gjør vondt å se bevis på kjeden på at de taper midler som senere kan returneres til kreditorene.
Mens de tapte beløpene så langt er en dråpe i havet sammenlignet med Alamedas underskudd på flere milliarder dollar, å ansette en erfaren DeFi-konsulent kan avverge ytterligere tap ved å nøste opp Alamedas kaotiske nett av investeringer.
For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/