FTX, Alameda Owe BlockFi Mer enn 1 milliard dollar: rettsmøte

Under den første dagshøringen for BlockFis konkursbehandling avslørte selskapet at FTX og Alameda Research skylder det mer enn 1 milliard dollar – 671 millioner dollar på et nå misligholdt lån til Alameda og 355 millioner dollar i midler frosset på selskapets kryptobørs.

BlockFi, en New Jersey-basert kryptolångiver, sendte inn begjæringen om Kapittel 11 konkursbeskyttelse mandag etter uker med spekulasjoner om at det ikke lenger ville være i stand til å operere i kjølvannet av FTX begjæring om konkurs den november 11. 

BlockFi hadde mye eksponering for FTX etter at den mottok en $400 millioner kredittlinje i juli— En avtale som selskapets juridiske team sa tirsdag ble godkjent av 89 % av aksjonærene. BlockFi trengte livlinen på grunn av langvarig uro fra kollaps av Terras algoritmiske stablecoin, TerraUSD (UST), i mai.

Det er ikke første gang det blir avslørt at FTX eller dets søsterselskap, Alameda Research, skyldte penger til selskapene de inngikk såkalte bailout-avtaler med i kjølvannet av Terra-kollapsen. 

I juni tilbød Alameda Research en kredittlinje på 500 millioner dollar til Voyager Digital. Men da Voyager Digital begjærte seg konkurs en måned senere, viste rettsdokumenter at det kvantitative handelsfirmaet skylder Voyager 377 millioner dollar.

"Luna-kollapsen var virkelig starten på alt," sa Joshua Sussberg, en advokat og partner ved Kirkland & Ellis advokatfirma, under høringen. En lysbildestokk han presenterte viste Luna-kollapsen i mai, deretter de påfølgende mislighold eller insolvenser fra kryptofirmaer: kryptolångiver Celsius Network, hedgefond Three Arrows Capital, kapitalforvalter Voyager, Bitcoin-gruvearbeider Core Scientific og til slutt FTX.

Det er verdt å merke seg at advokatfirmaet også leder konkursbehandlingen for Voyager Digital (som har måttet kansellere avtalen å selge nødlidende eiendeler verdt 1.4 milliarder dollar til FTX) og Celsius Network.

Kirkland & Ellis har vært en bærebjelke i høyprofilerte konkurssaker. I 2020, da starten på COVID-19-pandemien forårsaket en bølge av insolvenser, representerte firmaet mer enn 40 % av de børsnoterte selskapene som søkte om kapittel 11-konkursbeskyttelse, ifølge en Bloomberg-loven rapporterer.

BlockFi-høringen fant sted tirsdag morgen i Trenton, New Jersey, men var synlig for publikum over Zoom. Detaljene om pengene som FTX skyldte det var en av flere ganger BlockFis juridiske team tok opp Sam Bankman-Frieds insolvente imperium for å demonstrere det de sier er sterke forskjeller mellom de to selskapene.

Da Sussberg presenterte et diagram som viser BlockFis selskapsstruktur, sa Sussberg at det var "svært ulikt selskapsstrukturen til FTX - dette er designet med et spesifikt formål der det var en forretningsmessig grunn og regulatoriske grunner til å danne en enhet. FTX har 130 enheter som de fortsatt prøver å finne ut av morasset og årsaken til hvorfor disse enhetene ble arkivert.»

Senere under høringen kalte Sussberg ut forskjellige BlockFi-enheter som handler med hverandre, og sa at det juridiske teamet har undersøkt styringsstrukturen for å "ta seg av gjennomgang og etterforskning av eventuelle krav relatert til FTX-transaksjonen," med henvisning til 275 millioner dollar. utestående saldo på lånet på 400 millioner dollar.

Han adresserte også et forslag som BlockFi sendte inn for å søke rettens godkjenning for å fortsette å betale de resterende 292 ansatte - hvorav de fleste bor i USA - og sa at selskapet må beholde dem for å opprettholde momentum gjennom hele restruktureringen.

I bevegelsen estimerte BlockFi at dens gjennomsnittlige månedlige lønns- og ytelsesforpliktelser er 6 millioner dollar, og at de skylder arbeiderne 2 millioner dollar i etterbetaling.

Da BlockFi begjærte seg konkurs mandag, fortalte en kilde kjent med selskapet dekryptere at de hadde planer om å si opp en stor del av de ansatte. En advokat for selskapet sa tirsdag at WARN-varsler, som er lovpålagt i forkant av masseoppsigelser, til to tredjedeler av de ansatte.