DOJ undersøker shortselgere for potensielle handelsmisbruk, inkludert "spoofing" og "skalpering"

Topline

Det amerikanske justisdepartementet retter seg mot dusinvis av fremtredende shortselgende investerings- og analysefirmaer i en omfattende føderal etterforskning som har pågått siden i fjor, ifølge flere rapporter, med påtalemyndigheter som undersøker potensielt ulovlige handelstaktikker. 

Nøkkelord

Føderale påtalemyndigheter har beslaglagt maskinvare, handelsregister og privat kommunikasjon som del av en bred etterforskning av hvorvidt shortselgere brukte ulovlige handelstaktikker for å presse aksjekursene ned ved å dele skadelige forskningsrapporter på forhånd, The Wall Street Journal rapporterte onsdag. 

Justisdepartementet har samlet inn informasjon om nesten 30 shortselgende firmaer, samt tre dusin personer tilknyttet dem, siden slutten av fjoråret, rapporterte Bloomberg tilsvarende for flere uker siden.

Flere av de ulovlige handelstaktikkene som etterforskes, fortalte kilder WSJ, inkluderer "spoofing" - i hovedsak å oversvømme markedet med falske ordrer for å drive en aksjekurs opp eller ned - og "scalping", der aktivistiske aksjonærer tar ut posisjoner uten å avsløre det.

Flere fremtredende short-selgere har allerede blitt fanget opp i etterforskningen, inkludert Muddy Waters' Carson Block, som angivelig mottok en FBI-ransakingsordre som utvidet seg til telefonene hans i oktober i fjor. 

Føderale agenter tidlig i 2021 dukket også opp hjemme hos og beslagla datamaskiner som tilhører Andrew Left, grunnleggeren av Citron Research, ifølge Bloomberg, som først rapporterte om den enorme DOJ-etterforskningen tidligere denne måneden.

Fremtredende firmaer og short-selgere også nevnt i DOJ-forespørsler om informasjon inkluderer Melvin Capital og grunnlegger Gabe Plotkin, forskeren Nate Anderson og Hindenburg Research, samt Sophos Capital Management og Jim Carruthers, blant andre.

Nøkkelbakgrunn:

Short-selgere har sjelden vært en populær gruppe investorer på Wall Street. Spesielt under meme-aksjemanien tidlig i 2021, var slike som Plotkins Melvin Capital blant dem som ble utskjelt av hæren av detaljhandlere og Reddit «Wall Street Bets»-publikum, som drev opp prisene på aksjer som GameStop og AMC Entertainment. Mem-stock-publikummet gledet seg over å forårsake store tap for short-selgere, noe som tvang noen til å slutte helt (Andrew Left sa etter GameStop-mani at Citron ikke lenger ville publisere short-selger-undersøkelser, for eksempel). På baksiden kan imidlertid shortselgere fortsatt være viktige for å avdekke bedriftsskandaler (for eksempel Enron eller Wirecard AG), for ikke å nevne flere som Michael J. Burry, som var med på å advare om den forestående finanskrisen i 2008.

Hva du skal se etter:

DOJ har ennå ikke anklaget noen enkeltpersoner eller firmaer for forseelser, og å åpne en etterforskning betyr ikke nødvendigvis at noen vil bli siktet. 

Avgjørende sitat:

"Det er veldig tøft å forsvare deg selv når du ikke har blitt anklaget for noe," sa Left til Bloomberg tidligere denne måneden. "Jeg samarbeider og har full tro på systemet og det første tillegget."

Videre lesning:

To senior ansatte i Federal Reserve foretok handler midt i sentralbankens 2020-stimulus (Forbes)

Kan et vintage T. Rowe Price Fund ri Rivian, Microsoft og Snap To The Moon? (Forbes)