Barrick-aksjene reagerte positivt på nyhetene onsdag morgen, og steg 5.2 % til 21.74 dollar.
Barrick kunngjorde utbyttepolitikken i forbindelse med inntjeningen i fjerde kvartal, som var flat fra et år siden, på 35 cent per aksje, og toppet FactSet-konsensusanslaget på 30 cent. Toronto-selskapet avduket også et program for tilbakekjøp av aksjer på 1 milliard dollar.
Barricks nye "ytelsesutbytte" starter i år og supplerer et kvartalsbasert basisutbytte.
Slik fungerer det. Grunnutbyttet ble økt til 10 cent per aksje fra 9 cent for utbetalingen i midten av mars. Fra og med neste kvartalsvise utbytte som vil bli erklært i mai og utbetalt i juni, planlegger Barrick å betale et ekstra ytelsesutbytte knyttet til gjeldsnivået.
Basert på selskapets netto kontanter (kontanter minus gjeld) på 130 millioner dollar ved utgangen av 2021, vil resultatutbetalingen være 5 cent per aksje kvartalsvis. Resultatutbetalingen vil være basert på netto gjeld ved utgangen av inneværende kvartal.
Selskapet har ikke satt den nye ytelsesutbetalingen ennå.
Til sammen 15 cent kvartalsvis vil Barricks utbytteavkastning være 2.9 %, basert på gjeldende aksjekurs.
Newmont, hvis aksjeomsetning er opp 1.4% til $64.18, har en avkastning på 3.5% basert på en kombinert årlig utbetaling på $2.20 per aksje, bestående av $1 per aksjebasisutbytte og et variabelt $1.20 aksjeutbytte knyttet til gullpriser.
Barrick har valgt en annen tilnærming og knyttet den variable utbetalingen til gjeldsnivået, noe som er uvanlig blant råvareprodusenter.
Hvis Barrick har netto gjeld, er ytelsesutbetalingen null. Ved null til 500 millioner dollar i netto kontanter vil den kvartalsvise utbetalingen være 5 cent. Ved 500 millioner til 1 milliard dollar i netto kontanter, ville det være 10 cent og med mer enn 1 milliard dollar i netto kontanter, ville ytelsesutbetalingen være 15 cent kvartalsvis. Så hvis netto kontanter overstiger 1 milliard dollar, er det totale utbyttet 1 dollar per aksje (40 cents base og 60 cents ytelsesutbytte) årlig eller en avkastning på nesten 5 %.
"Vår sterke driftsresultater og finansielle styrke har gjort det mulig for oss å øke vårt basiskvartalsutbytte ytterligere og gi våre aksjonærer veiledning om ytterligere ytelsesutbytte fremover," sa Graham Shuttleworth, Barricks senior executive vice president og finansdirektør "I tillegg til forbedret utbytte, kunngjøringen av et aksjetilbakekjøpsprogram fremhever at Barrick fortsetter å være forpliktet til å returnere verdi til våre aksjonærer.»
Barron er skrev positivt om Barrick for nesten et år siden, og pekte på det som en potensiell sikring mot finansiell uro.
"Jeg tror kombinasjonen av resultatutbytte og tilbakekjøp av aksjer fremhever Barricks oppmerksomhet på å opportunistisk returnere kontanter til sine medaksjonærer," sier Larry Pitkowsky, leder for selskapet.
GoodHaven
aksjefond (GOODX), en Barrick-holder.
Tiltaket fra Barrick kommer etter hvert som variabelt utbytte blir mer vanlig blant ressursprodusenter gitt deres robuste inntjening og sterke balanser midt i høye råvarepriser. Retningslinjene er populære blant investorer som liker å se rikelig kontantavkastning.
Olje- og gassprodusenter
Devon Energy (DVN) og
Pioneer Natural Resources (PXD) har variabelt utbytte, det samme gjør kobbergruvearbeideren
Freeport-McMoRan (FCX). Barron er skrev om den økende trenden i januar.
Skriv til Andrew Bary på [e-postbeskyttet]