AAVE har et dårlig gjeldsproblem. Et globalt fellesskap av mennesker bruker AAVE-protokollen til å ta opp og betjene kryptolån, sørge for likviditet, innsats, tjene renter og/eller stemme på styringsforslag.
Men som et resultat av disse økonomiske handelene, har AAVE-protokollen i seg selv gjeld — som skal betales i fremtiden til AAVE fra brukerne. Problemet? Noen av disse gjeldene kan ha blitt dårlige.
AAVE for øyeblikket skryte mer enn 6 milliarder dollar i kryptoverdi på plattformen. Dens såkalte 'V2'-implementering for øyeblikket har 5.5 milliarder dollar i Total Value Locked (TVL), et ofte sitert (om enn lett å manipulere) mål på DeFi-protokoller. Denne TVL inkluderer 5.16 milliarder dollar i ETH og ETH-baserte tokens, 669 millioner dollar i innpakket eter (WETH) og 546 millioner dollar i innpakket bitcoin (WBTC).
DeFiLlama, et populært metrikknettsted, utgjør 1.7 milliarder dollar av totalt 5.5 milliarder dollar som lånt. Nettsiden også oppført 350.3 millioner dollar som eiendeler som kan likvideres umiddelbart - den nest høyeste av alle DeFi-applikasjoner.
DeFiLlama siterte også et AAVE-kontrollert Ethereum lommebok som for tiden har tokens verdt 144 millioner dollar, det meste av det AAVE-innpakket eter (aWETH) og AAVE-innpakket bitcoin (aWBTC).
Transaksjonsdata fra denne adressen indikerer at lommeboken mottar ETH-transaksjoner med høy verdi fra sentraliserte børser som Bitfinex. Den samhandler også ofte med en av Centres offisielle USD Coin-lommebøker. 21. november mottok den for eksempel tre transaksjoner verdt 1,250 ETH, litt over 16,622 ETH, og nesten 10,000 ETH, direkte fra en Bitfinex hot wallet.
En Ethereum-adresse merket i Etherscan as Aave: Genesis Team har for tiden $82 millioner i Ethereum-tokens. EN siste øyeblikksbilde av DeBank setter sin verdi til 74 millioner dollar og USDC-skyldt gjeld verdt 7 milliarder dollar.
De Aave: Genesis Team lommeboken mottok interessant nok en overføring på 7.2 millioner USDC 17. november 2022. Den overførte raskt 7 millioner USDC til AAVE V2 i en transaksjon merket «tilbakebetaling». Disse transaksjonene indikerer at adressens kontrollør trekker USDC fra en børs for å betale ned lånet.
Med så mange sentraliserte kontrollpunkter, inkludert sentraliserte utvekslingskontoer kontrollert av én person, begynner AAVE-fellesskapet ikke bare å lure på om dets debitorer er kredittverdige, men også hvem som kontrollerer protokollens eiendeler.
Konkursen til FTX har svekket eiendelene til mange av AAVEs debitorer. Milliarder av dollar vil forbli låst i konkursbehandling i flere måneder, og disse eiendelene kan ikke umiddelbart tilbakebetales til AAVE. I verste fall, frykt kan utløse et bankløp når innskytere prøver å ta ut eiendelene sine fra protokollen i massevis.
AAVE står også overfor risikoen for å låne ut flere digitale eiendeler til låntakere som ikke kan betale tilbake. AAVEs 1.7 milliarder dollar i lånte eiendeler kan indikere betydelig innflytelsehandel på digitale aktivabørser. Selvfølgelig kommer innflytelse med høy risiko, inkludert å tape penger på et dårlig spill eller til og med å miste tilgangen til ens eiendeler når en børs smelter sammen like raskt som FTX gjorde.
Les mer: DeFi-protokoller begrenser Ether-lån – her er grunnen
Dårlig gjeld kan hjemsøke AAVE og dets brukere, spesielt hvis markedene har en ny betydelig nedgang. AAVE kan til slutt være ute etter å avhende illikvide sikkerheter for milliarder av dollar. Protokollens milliarder av antatt TVL kan ende opp med å stupe raskt gjennom et forverret bjørnemarked, en bankrun-lignende panikk, eller begge deler.
For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/