Kjerne vitenskapelige noteholdere søker 97 % bedriftsoppkjøp i konkursrestrukturering

Konkurs Bitcoin-gruvearbeider Core Scientific kan være i ferd med å tape nesten all bedriftskapital for å betale ned gjelden. 

Eiere av selskapets konvertible sedler søker et 97% oppkjøp av firmaet i retur for opptil $75 millioner i debitor-in-besittende finansiering. 

Core Scientifics restruktureringsplan

As annonsert av gruveselskapet på onsdag, har Ad Hoc Noteholder Group til hensikt å gi $56 millioner til Core Scientific, mens de resterende $19 millioner kommer fra andre noteholdere. Ad Hoc har over 50 % av disse notatene. 

I løpet av restruktureringsprosessen vil Core Scientific fortsette å selvutvinne og drive sine hosting-tjenester, da de forblir kontantstrømpositive på gjeldfri basis. Lånene fra Ad Hoc kombinert med overskudd fra den vanlige forretningsdriften forventes å tillate Core Scientific å omstrukturere, dekke sine advokatkostnader og komme fra kapittel 11. 

"Som tenkt, vil restruktureringen redusere selskapets finansierte gjeld med hundrevis av millioner dollar og redusere årlige rentekostnader med titalls millioner dollar," forklarte firmaet. 

Core Scientific begjærte kapittel 11 konkurs tidlig onsdag morgen, og ble det første børsnoterte kryptoselskapet som offisielt erklærte insolvens. Firmaets skjebne ble uten tvil skrevet i oktober etter bekreftelse at den ikke hadde midler til å betale rentene fra november. På den tiden hadde den bare 24 BTC og 26.6 millioner dollar i kontanter. 

Selskapet senere rapportert i en SEC-arkivering at den tapte 1.7 milliarder dollar i 2022. Til tross for mottak et lån på 72 millioner dollar fra B. Riley denne måneden, var nødmidlene fortsatt ikke nok til å avverge konkurs.  

"Styret i selskapet fastslo at restruktureringen som er tenkt i restruktureringsstøtteavtalen representerer den optimale veien videre og beste posisjonerer selskapet for langsiktig suksess," konkluderte selskapet. 

Bear Market Woes

Som med mange andre kryptofirmaer i år, stammet Core Scientifics økonomiske problemer først og fremst fra Bitcoins fallende pris – noe som betyr mindre fortjeneste i dollar for selskapet. I mellomtiden førte økende energikostnader og nettverksvansker driftskostnadene til uholdbare nivåer, mens enkelte hostingkunder "ikke klarte å overholde sine betalingsforpliktelser."

North Compute var den første store gruvearbeideren som begjærte seg konkurs i år. Iris energi og Argo Blockchain har også problemer med å betale lånet for leid gruveutstyr.