Sammenbruddet av Sam Bankman-Frieds (SBF) FTX kan få alvorlige konsekvenser for Bahamas som en finansiell tjenestejurisdiksjon og dens pågående innsats for å bli sett på som en legitim jurisdiksjon for kryptobørser.
Politikere og reguleringsmyndigheter i regionen er absolutt klar over denne risikoen, og det er en konsekvent følelse av panikk i deres uttalelser om emnet. Og hvem kan klandre dem når innsatsen er så høy.
Forrige uke ga parlamentsmedlem James Kwasi Thompson en uttalelse til støtte for statsadvokatens kommentarer om FTX. Han kritiserte også den bahamiske regjeringen for å ha forårsaket "uansett skade" på landet med dets stillhet.
Thompson berømmet også Digital Assets Registration Exchange Act (DARE), som hans regjering presenterte for parlamentet i 2020. Han hevdet at registreringen av FTX på Bahamas og kollapsen skjedde under den nåværende regjeringens overvåking.
Faktisk har Thompson riktig, men en rapport fra Fortune Magazine hevder at FTX hadde flyttet til Bahamas fra Hong Kong, spesielt fordi det fant bahamiske lover om kryptobørser mer attraktive.
En lov uten standarder
Den forrige Bahamas-administrasjonen, ledet av statsminister og finansminister Huber Minnis, lanserte DARE med stor pomp og selvtillit. Landets verdipapirkommisjon til og med beskrev loven som nyskapende lovgivning som oppfyller de høyeste internasjonale standarder.
En rask titt på lov selv viser at det er veldig vanskelig å finne noen standarder og sikkerhetstiltak som beskytter forbrukere og investorer. De fleste av de antatte standardene gitt av loven er tildelt verdipapirkommisjonen etter eget skjønn, og etterlater kryptobørsen med en utrolig fleksibilitet rundt hvordan den fungerer.
I motsetning til lover foreslått i USA og gjeldende EU-MiCA-lov, DARE legger ingen forpliktelser på kryptobørser for å matche kundenes midler med like mye reserver.
Den defensive riksadvokaten
Bahamas' statsadvokat Ryan Pinder, som tilfeldigvis også er minister for juridiske anliggender og et medlem av parlamentet, ga en svært defensiv uttalelse på kollapsen av FTX. Pinder sa at Bahamas bare hadde jurisdiksjon over hva som skjedde med FTX og ikke med Alameda Research, gitt at bare FTX er registrert i landet.
Han også eksplisitt skyldte FTXs konkurs på en bankløp og likviditetskrise som startet da Binance bestemte seg for å selge sine FTT-tokens. Pinder berømmet Securities Commission for sin raske handling med å suspendere FTXs aktiviteter og frysing sine eiendeler 10. november. Han hevdet også at Bahamas var den første staten som tok grep mot FTX.
Det er vanskelig å skille det politiske og juridiske budskapet fra Pinders uttalelse, men det er tydelig at han ønsker å gi forsikringer om at myndighetene gjør jobben sin og at DARE-loven fungerer. Han nevner imidlertid ingen kriminelle etterforskninger, selv om SBF og FTX-grunnlegger Gary Wang er under etterforskning av Bahamian Financial Crimes Unit.
Det er også svært tvilsom hvordan riksadvokaten kom til sin konklusjon om hvordan hendelser viste seg å forårsake konkursen til FTX.
Les mer: FTX-konkurs: En fullstendig fiasko, verre enn Enron
Hva står på spill?
Det er helt klart hva frykten handler om. Bahamas er en internasjonal finansjurisdiksjon og ifølge sin Central Bank, omfatter finanssektoren og banksektoren 10-15 % av landets økonomi og er den nest største sektoren etter turisme.
Per 2021 hadde bankene totalt 149 milliarder dollar i innskudd og ytterligere 153 milliarder dollar ble holdt som fidusiære eiendeler i banker og finansinstitusjoner. Totale eiendeler forvaltet av forsikringsselskaper overstiger 2 milliarder dollar. Så er det en annen $ 50 milliarder i investeringsfond. Det er også 214 banker og truster på Bahamas og ytterligere 100 finansinstitusjoner.
FTX ser ut til å ha vært den eneste kryptobørsen som har gjort det registrert med DARE. De andre lisenshaverne som tilbyr digitale eiendeler hadde registrert seg separat hos kommisjonen fordi de ikke er kryptobørser og ikke tilbyr krypto utelukkende som en del av deres produkter og tjenester.
Bahamas har et historisk rykte for skatteunndragelse og penger hvitvaskingimidlertid de siste årene, myndighetene i landet har gjort en innsats for å rydde opp i dette dårlige bildet. Bahamas ble "grålistet" av Financial Action Task Force, men ble til slutt fjernet fra listen i desember 2020 etter at det ble iverksatt tiltak mot hvitvasking av penger.
Kampen om sitt rykte pågår imidlertid fortsatt. Bahamas ble lagt til EUs liste over ikke-samarbeidende jurisdiksjoner om skatteunndragelser og hvitvasking.
FTX som det dårlige eplet eller bare toppen av isfjellet?
Myndighetene og politikerne på Bahamas har så langt ikke kommet med noen uttalelser som kan hentyde til noen forseelse fra FTX. Det er tydelig en utbredt defensiv tilnærming fra myndighetene og den politiske klassen til finanssektoren og å si noe negativt om selv én spiller kan bli oppfattet som negativ til deres generelle omdømme.
Men det er andre spørsmål som bør stilles. SBF var på en politisk lobbytur i USA i et forsøk på å påvirke både regulatorer og lovgivere. Så, prøvde han å gjøre det samme på Bahamas?
Les mer: Det Bermuda-baserte forsikringsselskapet Relm tar avstand fra FTX-nedfall
Hva nå?
USA har en utleveringsavtale med Bahamas og kan veldig enkelt få SBF utlevert dersom det blir reist tiltale mot ham i en amerikansk domstol. Men, Bahamas sliter for tiden av et rykte som kan vare i mange år fremover.
Mange mennesker kan, som et resultat, bli forsiktige med å bruke en kryptobørs basert i regionen, men dette vil være ubetydelig ved siden av økt gransking og tilsyn av internasjonale regulatorer og myndigheter på Bahamas som en finansiell tjenestejurisdiksjon.
Etter å ha kommet ut av en økonomisk krise forårsaket av Covid-krakket, en omdømmekrise i finanssektoren vil ramme økonomien hardt.
For mer informerte nyheter, følg oss videre Twitter og Google Nyheter eller lytt til vår undersøkende podcast Nyskapt: Blockchain City.
Kilde: https://protos.com/trouble-in-paradise-bahamas-fears-ftx-crash-could-hurt-its-rep/