Hvorfor overbevissthet kan koste investorer

Investeringsegoet ditt kan koste deg store penger.

"Overconfidence bias" er atferdsprinsippet for å overvurdere ens økonomiske sans. Og selv om selvtillit ikke er en dårlig ting, kan det ha skadelige resultater - hvis du ikke har kotelettene til å sikkerhetskopiere det.

relaterte investeringsnyheter

"Det burde ikke være noen overraskelse at for den gjennomsnittlige investor kan overtillit potensielt være en vei til dårlig porteføljeytelse," Omar Aguilar, administrerende direktør og investeringssjef i Charles Schwab Asset Management, skrev om emnet.

For eksempel kan denne "egodrevne tendensen" lure hjernen din til å tro at det er mulig å konsekvent slå aksjemarkedet med risikable spill, sa Aguilar. Statistikken viser det tøft for proffene, så det er garantert vanskelig for den gjennomsnittlige personen også.

Mer fra Personlig økonomi:
Mangel på finansiell kompetanse kostet 15 % av voksne minst $10,000 2022 i XNUMX
Hva gjeldstaket er og hvordan en standoff kan påvirke forbrukerne
Hva gjenstanden for gjeldstaket kan bety for Social Security og Medicare

Utover å legge til potensielt unødvendig risiko for en portefølje, kan en investors overtillit introdusere høyere relative kostnader forbundet med hyppige kjøp og salg av eiendeler, sa Aguilar.

En fersk rapporterer fra Financial Industry Regulatory Authority viser at mange investorer kan ha denne skjevheten.

Nesten 2 av 3 investorer, 64 %, vurderer sin investeringskunnskap høyt, og 42 % er komfortable med å ta investeringsbeslutninger, ifølge FINRA. Yngre investorer i alderen 18 til 34 var mer sannsynlig å være selvsikre enn de i eldre aldersgrupper (35- til 54-åringer og de over 55 år).

Imidlertid svarte investorer med mer selvtillit også uforholdsmessig feil på flere spørsmål på en FINRA-investeringsquiz - noe som tyder på at "mange yngre investorer ikke bare er uinformerte, men potensielt feilinformerte," ifølge rapporten.

Å vite hvor trygg du bør eller ikke bør være, kalles "kalibrering". Folk er generelt godt kalibrert hvis de får hyppige tilbakemeldinger på beslutninger, og lar dem vite om de var retningsmessig riktige eller gale, sa Dan Egan, visepresident for atferdsøkonomi og investering i Betterment.

Problemet er at folk ikke ofte får den tilbakemeldingen i økonomiske settinger, sa Egan.

"Det er veldig lett å ha et inntrykk av: "Jeg vet faktisk mye og har ikke blitt bevist feil," sa Egan. "Og vi leter ikke etter det."

"Vi har en tendens til å beskytte egoet vårt," la han til. "Vi ønsker å tenke godt om oss selv."

Teknologi og sosiale medier har også gjort det lettere for folk å utvikle falske inntrykk av egen kunnskap og ferdigheter, sa Egan. For eksempel kan investorer bli offer for "bekreftelsesskjevhet", der de søker etter bevis i sosiale medier som bekrefter en tidligere holdt (men potensielt falsk) tro på en investering.

Selvfølgelig har teknologi og internett også gjort det enklere enn noen gang å få tilgang til informasjon – selv om brukerne da må finne ut om den datakilden er nøyaktig og pålitelig.

Og mens yngre investorer kan overvurdere kunnskapen deres uforholdsmessig, er det uklart i hvilken grad det skader dem, sa Egan. De har kanskje ikke samlet mye penger så tidlig i karrieren, noe som betyr at en feil kan være mindre kostbar i forhold til seniorer, som har bygget opp et betydelig reir i løpet av arbeidslivet og har mer å tape.

Overmodighetsskjevhet har en tendens til å manifestere seg oftest med investeringsbeslutninger av typen bli rik og raskt, sa Egan.

"Det er da du må begynne å se på deg selv," sa han.

ta meme-stock bonanza eller kryptovaluta-rushet i 2021, for eksempel. Millioner av investorer opprettet meglerkontoer stort sett tidlig på året å kapitalisere på et oppsving i prisene; hvis de kom inn eller solgte til feil tid, kunne det ha gjort det koste dem store penger.

På samme måte kan overtillit føre til at investorer forhastet kjøper feil aksje ved et uhell, sa Egan.

For eksempel kjøpte mange investorer aksjen til Signal Advance i 2021 etter en tweet av Elon Musk, som ba følgere om å «bruke Signal», noe som førte til at aksjen steg opp. med over 400 % på en dag. Imidlertid kjøpte investorer utilsiktet feil aksje - Tesla- og SpaceX-sjefen refererte til den krypterte meldingsappen Signal, mens Signal Advance er en liten komponentprodusent.

En måte å overvinne potensiell overtillit er å undersøke tidligere investeringsbeslutninger og hvordan de fungerte, sa Aguilar. Analyser hvordan overmot kan ha ført til dårlige resultater over tid og hva som kan ha blitt oppnådd med en mer realistisk tilnærming, sa han.

Videre kan investorer bruke en "pre-mortem"-strategi, sa Aguilar.

Konseptet - oppfunnet av psykologen Gary Klein og støttet av talsmenn som økonomen og nobelprisvinneren Daniel Kahneman - prøver å slå overmot ved å forestille seg potensielle utfall fra et fremtidsperspektiv. Hensikten er å forbedre en beslutning i stedet for å få den "obdusert" i ettertid, Klein skrev.

Tenk deg - kanskje ett, fem, 10 eller 20 år fra nå - at investeringen din var en suksess. Tenk gjennom årsakene til den potensielle suksessen. Tenk deg på samme måte at det var en katastrofe og tenk gjennom årsakene, sa Aguilar. Øvelsen kan hjelpe folk til å se "potensielle risikoer og feiltrinn" de har oversett på grunn av overdreven optimisme, sa Aguilar.

"Å være klar over feilen, tror jeg, er utvilsomt verdt," har Kahneman sa av strategien.