I løpet av det lange, teknologidrevne oksemarkedet har du kanskje sett mer enn én artikkel som tyder på at Berkshire Hathaway-sjef Warren Buffetts investeringsstil ikke lenger var gyldig.
Med Buffett som leder for konglomeratets årsmøte 30. april, er dette et godt tidspunkt å ta en ny titt på Berkshires prestasjoner. Forestillingen om at Buffett er utdatert kan i seg selv være utdatert.
Neisayerne hadde sine øyeblikk. Tross alt, i fem år gjennom 2019 - før finanspolitisk og monetær stimulans som svar på de pandemiske forvrengte finansmarkedene - Berkshire Hathaways klasse B-aksjer
BRK.B,
-0.32%
steg 51 %, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
returnerte 81 % og referanseindeksen S&P 500
SPX,
+ 0.21%
returnerte 74 %, med utbytte reinvestert. (Berkshire Hathaway betaler ikke utbytte.)
I fem år frem til 2020 – et fantastisk år for teknologiaksjer – steg Berkshires klasse B-aksjer med 76 %, mens Dow ga en avkastning på 98 % og S&P 500 med 103 %.
Se nå på et femårsdiagram som viser avkastning for alle tre til og med 26. april 2022:
Berkshire ligger foran i fem år. Men ett femårs øyeblikksbilde forteller ikke hele historien. Her er to tabeller som viser avkastning for alle tre for ulike perioder.
Først, totalavkastning frem til 22. april:
| Totalavkastning – 2022 til og med 26. april | Total avkastning - 3 år | Total avkastning - 5 år | Total avkastning - 10 år | Total avkastning - 15 år | Total avkastning - 20 år |
| Berkshire Hathaway Inc. Klasse B | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Dow Jones Industrial Average | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S & P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Kilde: FactSet |
Og nå gjennomsnittlig årlig avkastning for flere år frem til 22. april:
| Fond eller indeks | Gjennomsnittlig avkastning – 3 år | Gjennomsnittlig avkastning – 5 år | Gjennomsnittlig avkastning – 10 år | Gjennomsnittlig avkastning – 15 år | Gjennomsnittlig avkastning – 20 år |
| Berkshire Hathaway Inc. Klasse B | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ Industrial Average | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S & P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Kilde: FactSet |
Berkshires avkastning har slått Dow og S&P 500 for alle periodene vist ovenfor, påfallende for de lengre periodene.
Å ha et godt 2022 mens det brede markedet har gått ned er selvfølgelig en viktig del av historien.
En kritikk av Buffetts tilnærming – spesielt i perioder da Berkshires aksjer presterte dårligere enn det brede markedet – har vært manglende evne til å foreta nye oppkjøp som er «store nok til å flytte nålen», fordi Berkshire Hathaway er et så stort konglomerat. Markedsverdien er rundt 733 milliarder dollar.
Men Buffett forklarer selskapets fordeler i sine årlige brev til aksjonærene, inkludert "floaten" fra kjerneforsikringsvirksomhetene og de høye nivåene av fri kontantstrøm han og kollegene har lagt vekt på når de har gjort oppkjøp gjennom tiårene.
Du kan lese Buffetts årsbrev her., og de er lærerike for enhver investor som følger enhver stil. Han innrømmer også å ha gjort feil, inkludert å kjøpe virksomheter som viste seg å være "marginale", som han skrev i 2021 brev publisert i februar.
Ingen er perfekt. Men du kan se ovenfor at det som kan se ut til å være en altfor konservativ investeringsstil i en høyteknologisk verden kan slå ut godt over lange perioder som inkluderer gode og dårlige økonomiske sykluser. Og du bør også huske på at uansett hvilken ny teknologi som oppstår, trenger folk og bedrifter fortsatt forsikring.
Berkshires investeringsportefølje
Børsnoterte selskaper som investerer i andre selskapers vanlige aksjer, men som ikke har innlemmet disse virksomhetene i sine egne regnskaper, er pålagt av Securities and Exchange Commission å rapportere sine aksjebeholdninger innen 45 dager etter slutten av hvert regnskapskvartal. Disse er kjent som 13F-filer. Berkshires siste 13F ble arkivert 14. februar og børsnoterte eierandeler per 31. desember.
Siden den gang har Berkshire gjort det bygget opp en stilling på 14.6 % i Occidental Petroleum Corp
OXY,
+ 1.40%
vanlige aksjer.
For det meste er Berkshire Hathaway-aksjeporteføljeinformasjonen tilgjengelig per 31. desember. Så følgende lister er per den datoen. Berkshire er aktiv, legger til og trimmer ulike stillinger i et hvilket som helst kvartal.
I følge Berkshire's siste 13F-arkivering, holdt selskapet 42 vanlige aksjer med en samlet markedsverdi på 330.9 milliarder dollar, ifølge aksjekursinformasjon gitt av FactSet. Verdien av Berkshires 5.4 % eierandel i Apple Inc.s aksjer var 157.5 milliarder dollar, eller 48 % av den totale porteføljen.
Her er de 11 aksjene der Berkshires beholdning var verdt minst 4 milliarder dollar per 31. desember:
| Organisasjon | Ticker | Verdien av Berkshire Hathaways beholdning – 31. desember 2021 ($mil) | Selskapets markedsverdi – 31. desember 2021 ($mil) | Berkshire eierandel |
| Apple Inc. | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| American Express Co. | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| Coca Cola Co. | KO,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| Kraft Heinz Co. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Moody's Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| US Bancorp | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| DaVita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Kilder: Berkshire Hathaway 13F innlevering 14. februar 2022; Faktasett |
Klikk på merkene for mer informasjon om hvert selskap.
Du bør også lese Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: Utbytte Aristocrat-aksjer kan hjelpe deg med å holde inflasjonen i forkant. Disse 15 tar topppremier for å øke utbetalingene.
Warren Buffett og Berkshire Hathaway overgår nok en gang aksjemarkedet. Apple er en stor grunn, men disse andre 10 aksjene hjalp også
I løpet av det lange, teknologidrevne oksemarkedet har du kanskje sett mer enn én artikkel som tyder på at Berkshire Hathaway-sjef Warren Buffetts investeringsstil ikke lenger var gyldig.
Med Buffett som leder for konglomeratets årsmøte 30. april, er dette et godt tidspunkt å ta en ny titt på Berkshires prestasjoner. Forestillingen om at Buffett er utdatert kan i seg selv være utdatert.
Neisayerne hadde sine øyeblikk. Tross alt, i fem år gjennom 2019 - før finanspolitisk og monetær stimulans som svar på de pandemiske forvrengte finansmarkedene - Berkshire Hathaways klasse B-aksjer
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
steg 51 %, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
returnerte 81 % og referanseindeksen S&P 500
SPX,
returnerte 74 %, med utbytte reinvestert. (Berkshire Hathaway betaler ikke utbytte.)
I fem år frem til 2020 – et fantastisk år for teknologiaksjer – steg Berkshires klasse B-aksjer med 76 %, mens Dow ga en avkastning på 98 % og S&P 500 med 103 %.
Se nå på et femårsdiagram som viser avkastning for alle tre til og med 26. april 2022:
Faktasett
Berkshire ligger foran i fem år. Men ett femårs øyeblikksbilde forteller ikke hele historien. Her er to tabeller som viser avkastning for alle tre for ulike perioder.
Først, totalavkastning frem til 22. april:
Og nå gjennomsnittlig årlig avkastning for flere år frem til 22. april:
Berkshires avkastning har slått Dow og S&P 500 for alle periodene vist ovenfor, påfallende for de lengre periodene.
Å ha et godt 2022 mens det brede markedet har gått ned er selvfølgelig en viktig del av historien.
En kritikk av Buffetts tilnærming – spesielt i perioder da Berkshires aksjer presterte dårligere enn det brede markedet – har vært manglende evne til å foreta nye oppkjøp som er «store nok til å flytte nålen», fordi Berkshire Hathaway er et så stort konglomerat. Markedsverdien er rundt 733 milliarder dollar.
Men Buffett forklarer selskapets fordeler i sine årlige brev til aksjonærene, inkludert "floaten" fra kjerneforsikringsvirksomhetene og de høye nivåene av fri kontantstrøm han og kollegene har lagt vekt på når de har gjort oppkjøp gjennom tiårene.
Du kan lese Buffetts årsbrev her., og de er lærerike for enhver investor som følger enhver stil. Han innrømmer også å ha gjort feil, inkludert å kjøpe virksomheter som viste seg å være "marginale", som han skrev i 2021 brev publisert i februar.
Ingen er perfekt. Men du kan se ovenfor at det som kan se ut til å være en altfor konservativ investeringsstil i en høyteknologisk verden kan slå ut godt over lange perioder som inkluderer gode og dårlige økonomiske sykluser. Og du bør også huske på at uansett hvilken ny teknologi som oppstår, trenger folk og bedrifter fortsatt forsikring.
Berkshires investeringsportefølje
Børsnoterte selskaper som investerer i andre selskapers vanlige aksjer, men som ikke har innlemmet disse virksomhetene i sine egne regnskaper, er pålagt av Securities and Exchange Commission å rapportere sine aksjebeholdninger innen 45 dager etter slutten av hvert regnskapskvartal. Disse er kjent som 13F-filer. Berkshires siste 13F ble arkivert 14. februar og børsnoterte eierandeler per 31. desember.
Siden den gang har Berkshire gjort det bygget opp en stilling på 14.6 % i Occidental Petroleum Corp
+ 1.40%
OXY,
vanlige aksjer.
For det meste er Berkshire Hathaway-aksjeporteføljeinformasjonen tilgjengelig per 31. desember. Så følgende lister er per den datoen. Berkshire er aktiv, legger til og trimmer ulike stillinger i et hvilket som helst kvartal.
I følge Berkshire's siste 13F-arkivering, holdt selskapet 42 vanlige aksjer med en samlet markedsverdi på 330.9 milliarder dollar, ifølge aksjekursinformasjon gitt av FactSet. Verdien av Berkshires 5.4 % eierandel i Apple Inc.s aksjer var 157.5 milliarder dollar, eller 48 % av den totale porteføljen.
Her er de 11 aksjene der Berkshires beholdning var verdt minst 4 milliarder dollar per 31. desember:
Klikk på merkene for mer informasjon om hvert selskap.
Du bør også lese Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: Utbytte Aristocrat-aksjer kan hjelpe deg med å holde inflasjonen i forkant. Disse 15 tar topppremier for å øke utbetalingene.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- these-other-10-stocks-also-helped-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo