(Bloomberg) — De største amerikanske bankene advarer om problemer i vente med billån ettersom prisfall på brukte biler risikerer å forlate låntakere under vann.
Mest lest fra Bloomberg
Wells Fargo & Co. sa at høyere tapsrater for lån det oppsto sent i fjor bidro til en økning i avskrivninger for perioden. Ally Financial Inc., landets nest største billångiver, fikk firedoblet avdrag for billån til detaljhandel i tredje kvartal. Og Fifth Third Bancorp sa at det trekker tilbake på opprinnelsen.
Bruktbilprisene falt 7 % i tredje kvartal, den verste nedgangen siden dypene av den globale finanskrisen, ifølge data samlet av bilauksjonsselskapet Manheim. Risikoen, frykter investorer, er at hvis forbrukere ender opp med å skylde mer enn bilene deres er verdt, kan de slutte å betale og la kjøretøyene bli tatt tilbake.
"Det har vært en reell innstramming i marginene på nybilproduksjon, på den ene siden, og på den andre siden har det vært en nedgang i bruktbilprisene," sa Fifth Third Chief Executive Officer Tim Spence i et intervju. "Det har fått oss til å strupe litt tilbake på produksjonen" av lån.
Ally advarte denne uken investorer om at netto avdragsrater kan stige til 1.6 % neste år, et hopp fra 1.05 % i tredje kvartal. Likevel forblir ratene under pre-pandeminivåene, og administrerende direktør Jeffrey Brown var fast bestemt på at selskapet hans ikke trenger å trekke seg tilbake på opprinnelsen.
"Vi føler oss fortsatt veldig bra med nye lån som vi har opphav i dag," sa Brown. "Vi trimmer stadig marginene der vi ser inkrementelle lommer med risiko. Analysene bak dette er veldig robuste – vi har ukentlige kredittsamtaler og kjøpsboksjusteringer – så det er et veldig flytende miljø.»
Da Wells Fargo først begynte å se tegn på høyere tapsrater på lån det oppsto i fjor, gikk firmaet raskt for å stramme forsikringsstandardene. Endringene, kombinert med innvirkningen av fortsatte begrensninger i forsyningskjeden, førte til at volumene for autolån falt med 40 % i tredje kvartal fra året før.
Bruktbilprisene steg i løpet av de første dagene av Covid-19-krisen, og tvang låntakere som kjøpte da til å betale mer - og ta opp større lån - for kjøretøyene sine. Disse kundene revurderer nå om det er verdt å holde seg oppdatert på betalingene deres, noe som kan vise seg å være "utfordrende for bilfinansieringssektoren fremover," sa KeyCorp-sjef Chris Gorman i et intervju.
Mens prisene på bruktbiler siden har falt, er de fortsatt høye fra nivåene før pandemien. Fifth Third ser at flere forbrukere - spesielt de med subprime kredittscore, som selskapet vanligvis ikke låner ut til - prøver å vinne innrømmelser fra långivere slik at de kan beholde kjøretøyene sine, sa Chief Credit Officer Richard Stein.
"Folk, hvis de har en jobb, vil de beholde bilen sin - de vil ikke kjøpe ny," sa Stein. "De gjør mange ting for å holde bilen sin og for å holde seg oppdatert eller jobbe gjennom med långiverne."
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-warns-trouble-brewing-183948865.html