USA planlegger nødtiltak for å stoppe banker etter SVB

(Bloomberg) — Federal Reserve og finansdepartementet forbereder nødstiltak for å støtte banker og sikre at de kan møte potensielle krav fra kundene deres om å ta ut penger, ettersom USA prøver å avverge en dypere krise etter SVB Financial Groups fiasko.

Mest lest fra Bloomberg

Fed planlegger å lette vilkårene for bankenes tilgang til rabattvinduet, og gi firmaer en måte å gjøre eiendeler som har tapt verdi til kontanter uten den typen tap som veltet SVBs Silicon Valley Bank. Fed og finansdepartementet utarbeider også et program for å stoppe innskudd ved å bruke Feds nødlånsmyndighet.

Endringene under diskusjon ble beskrevet av personer med kunnskap om saken, som ba om å ikke bli navngitt fordi samtalene er konfidensielle. Representanter for Fed og finansdepartementet hadde ingen kommentarer.

Regulatorer diskuterer ekstraordinære tiltak ettersom banker står overfor utsiktene til bookingtap hvis kunder trekker uforsikrede innskudd etter den raske kollapsen av SVB raslet finansmarkedene forrige uke og lot sine kunder i stikken. En flom av uttak kan tvinge bankene til å selge eiendeler som obligasjoner som har svekket seg i verdi på grunn av renteøkninger – dynamikken bak SVBs bortgang.

Bruken av Feds nødlånsmyndighet er for «uvanlige og presserende» omstendigheter, og signaliserer at amerikanske regulatorer ser på ringvirkningene fra SVBs kollaps som et tegn på systemrisiko i markedene. FDIC må erklære et systemisk risikounntak for å forsikre de uforsikrede innskyterne.

Nødlånsfasiliteten er en lov fra depresjonstiden i Federal Reserve Act som tillater sentralbanken å gi lån direkte. Fed er pålagt å fastslå at låntakere ikke var i stand til å skaffe likviditet andre steder. Bruk av nødmyndigheten krever en avstemning fra Feds styre og godkjenning fra finansministeren.

Historien fortsetter

Bruker Window

Noen banker begynte å trekke på rabattvinduet fredag, og forsøkte å styrke likviditeten etter at myndighetene beslagla Silicon Valley Bank, sa folk som er kjent med situasjonen, det siste tegnet på økende stress blant landets långivere. Ved å gjøre det nådde bankene utover den såkalte utlåneren til nest siste utvei, Federal Home Loan Bank System, som har sett en økning i låneopptak det siste året.

Uklart er hvor mange banker som gjorde det. Minst én ville normalt ha brukt New York FHLB. I en uttalelse sa New York FHLB at de hadde opplevd «økt etterspørsel fra medlemmene våre da de reagerte på et flyktig marked», men at de var i stand til å respektere låneforespørsler som ble gjort på fredag.

Fed har for tiden to utlånsprogrammer under rabattvinduet. Det primære kredittprogrammet er for sunne banker som kan stille med sikkerhet til Fed og få lån med en liten straff til deres utlånsrente over natten, kjent som federal funds rate.

Det er et annet program kalt sekundær kreditt som er rettet mot banker med problemer, som innebærer høyere straffesatser og kortere løpetid på lån.

Fed reduserer vanligvis eiendeler i begge programmene for å forsikre seg mot risiko. For eksempel får statsobligasjoner datert over 10 år en hårklipp på 5 % for å ta høyde for deres volatilitet. Hårklippene kan endres av Fed, slik at de betaler ut mer kreditt på relativt trygge sikkerheter.

Bruk og vilkår for rabattvinduet er innenfor rammen av Feds egen beslutningstaking og unngår den multi-byrå sign-off som kreves i en nødutlånsfasilitet.

–Med bistand fra Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan og Max Reyes.

(Oppdateringer med bakgrunn om nødlånsmyndighet i sjette ledd.)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP