Amerikansk etterforskning av Do Kwon og hans beryktede stablecoin avslører flere nye avsløringer

Sammenbruddet av den antatte stablecoin TerraUSD i mai i fjor utslettet mer enn 40 milliarder dollar av markedsverdi holdt av investorer som kjøpte seg inn i historien om at skaperen Do Hyeong Kwon og hans firma Terraform Labs hadde funnet en ny måte å lage en evig pengemaskin.

Gårsdagens belastningsskjema arkivert i retten av US Securities and Exchange Commission var den første detaljerte titt på hva som gikk galt. Påstandene ga et helt annet bilde enn det 31 år gamle Kwon og hans partnere malte for investorer og verdens medier.

Her er en oversikt over noen av de viktigste funnene:

Ustabil stablecoin

Terraform og Kwon villedet investorer om stabiliteten til TerraUSD (også kjent som UST). Tokenet ble presentert som en algoritmisk stabil mynt som brukte komplisert matematikk for å sikre en 1:1-knytting mot amerikanske dollar. 

Tokenet slapp av i mai 2021, noe som førte til panikk blant brukerne. Hadde ikke tappen blitt raskt gjenopprettet, ville det "beskrevet undergang for hele Terraform-økosystemet," skrev SEC. 

Kwon henvendte seg "i hemmelighet" til en tredjepart, uidentifisert i siktelsen, men rapportert av The Block to be Jump Trading, for hjelp. Hopp kjøpte "massive mengder" av UST for å gjenopprette pinnen. Denne innsatsen ble utropt offentlig som en triumf av USTs desentralisering og automatiske selvhelbredende evner, og investorer strømmet milliarder av dollar mer inn i produktet. Jump tjente til slutt med rundt 1.3 milliarder dollar på forholdet til Terraform, indikerte SEC-arkivet.

Falske forretningsforbindelser

For å skape spenning i kraften til Terraform-blokkjeden, hevdet Kwon og teamet hans at et koreansk betalingsselskap kalt Chai brukte det til å gjøre opp millioner av transaksjoner. Det var en fullstendig oppspinn, hevdet SEC. 

Chai Corporation ble grunnlagt av Daniel Shin Hyun-seung, som også var grunnlegger av Terraform. Kwon satt i Chais styre, og de to firmaene delte kontorlokaler og personell. Chai og Shin blir etterforsket av koreanske myndigheter, Forkast News rapportert i november, siterer en Chai-talsperson som sa at "Daniel vil samarbeide fullt ut med den pågående etterforskningen for å avklare misforståelsene og for å løse slike spekulasjoner."

Terraform og Kwon kom med "falske og misvisende uttalelser" om Chais involvering som en del av innsatsen for å be om investeringer, og også i Kwons offentlige intervjuer, sa SEC. Dette inkluderte en presentasjon til en amerikansk institusjonell investor som hevdet hastigheten og effektiviteten til Chai i bruken av Terraform-blokkjeden. 

For å lure folk som ser på Terraform-blokkjeden etter bevis på Chai-transaksjonene, programmerte Kwons team en server til å motta og behandle data om Chai-transaksjoner i den virkelige verden med koreanske kjøpmenn, og deretter gi instruksjoner til Terraform-blokkjeden om å replikere disse transaksjonene som om de opprinnelig hadde blitt gjort på den blokkjeden, skrev SEC.

Uregistrerte verdipapirer

En annen angrepslinje er at UST og andre tokens knyttet til Terraform var uregistrerte verdipapirer, hevder vakthunden. Disse inkluderte såkalte wrapped tokens opprettet når du flytter mellom blokkjeder, og også speiltokens designet for å gjenskape prisbevegelser på børsnoterte aksjer.

Terraform brøt amerikanske verdipapirregler ved ikke å registrere disse ulike produktene, sa SEC.

Spesifikt sa byrået at fem eiendeler var "crypto asset securities" - LUNA-tokens, en versjon av LUNA kalt "wrapped" LUNA, UST, MIR-tokens og sikkerhetsbaserte swaps eller mAssets. SEC gikk gjennom eiendelene i klagen, og relaterte den til forskjellige deler av Howey Test, en amerikansk høyesterettssak fra 1946 som involverte sitruslunder i Florida. Denne testen har blitt brukt gjentatte ganger av byrået for å avgjøre om kryptovalutaer er verdipapirer.

Denne klagen kan bli den mest overvåkede delen av enhver rettssak, ettersom kryptoindustrien er svært følsom for alle påstander fra SEC om at tokens er verdipapirer. I andre kryptosaker anlagt av SEC, for eksempel innsidehandelssøksmålet mot tidligere Coinbase-sjef Ishan Wahi, bransjeforeninger ha interjected for å hevde at SEC ikke har autoritet ettersom tokens ikke er verdipapirer.

Hemmelig oppbevaring

Kwon har et hemmelig lager på mer enn 10,000 2022 bitcoin, hevdet etterforskere. Bitcoinen ble overført av Kwon fra Terraform og relaterte enheter til en selvforvaringslommebok. Siden mai 100 da UST tanket, ble bitcoin fra lommeboken overført til en navngitt sveitsisk bank og konvertert til fiat. Siden juni i fjor ble mer enn XNUMX millioner dollar i fiat-valuta trukket fra banken.

Ukjent plassering 

Do Kwon svarte ikke på en forespørsel om kommentar.