Er det trygt å nusse opp til kinesiske aksjer nå? Investorer hadde holdt avstand fra aksjer tilknyttet regionen som om de hadde et dårlig tilfelle av Covid. Noe som egentlig ikke er så langt fra sannheten. Mens amerikanske børsnoterte kinesiske aksjer har vært under press av en rekke årsaker (frykt for avnotering, et hardt kinesisk reguleringsmiljø og en avtagende innenlandsk økonomi), har de strenge null-Covid lockdown-tiltakene vært en stor grunn til ytterligere deprimerende sentiment den siste tiden. .
Men etter et utbrudd av protester som hadde potensial til å smitte over til større sivil uro, har kinesiske myndigheter løsnet på restriksjonene, og dette har forårsaket en topp i kinesiske aksjer denne uken.
De fleste er imidlertid fortsatt godt plantet i negativt territorium for året. Når det er sagt, ser noen Street-analytikere flere som klar for ytterligere gevinster herfra. Vi har åpnet TipRanks-database og trakk opp detaljene om to kinesiske aksjer som var eksperter på. Her er lowdownen.
JD.com, Inc. (JD)
La oss starte med et av Kinas største e-handelsselskaper. Faktisk er JD nummer to på markedet, kun etter Alibaba. Den store forskjellen er at i motsetning til Alibaba, henter JD hoveddelen av inntektene sine via førstepartssalg i stedet for tredjeparters. I tillegg er dets interesser hovedsakelig begrenset til e-handelssegmentet.
Fokusert på produkter av topp kvalitet som selges til attraktive priser og leveres raskt til kundene, er det en strategi som har tjent selskapet godt; inntektene viste en 30 % sammensatt årlig vekstrate (CAGR) mellom 2016 og 2021, og steg til RMB952 milliarder ($149 milliarder), mens adj. Nettoresultatet økte med en enda raskere hastighet (52 %), og steg til RMB17.2 milliarder ($2.7 milliarder).
Som tilfellet har vært for mange, har imidlertid 2022 vært mer av en utfordring, og med tanke på COVID-19-nedstengingene og den myke økonomien, har JDs salg fått et slag.
I den siste kvartalsrapporten, for 3. kvartal, genererte selskapet en omsetning på 243.5 milliarder RMB (34.2 milliarder dollar), noe som tilsvarer en økning på 11 % fra år til år, samtidig som det falt tilbake for konsensusanslaget med 270 millioner dollar.
Likevel, på grunn av marginutvidelse, adj. driftsresultatet økte med 33 % til 4.7 milliarder RMB (700 millioner dollar) og hjalp selskapet med å poste adj. EPADS på $0.88, et stykke over $0.53 forventet av analytikerne.
Selv om han er klar over risikoen forbundet med gjenåpningen i Kina, er Benchmark 5-stjerners analytiker Fawne Jiang er sikker på å omgradere JDs utsikter.
«Mobilitetsforbedring bør virke til fordel for en gradvis makrogjenoppretting og igjen øke forbruket. Vi forventer at JDs inntektsvekst vil akselerere igjen gjennom FY23. I tillegg bør strukturelle faktorer som driver vedvarende marginforbedring bidra til å beskytte inntjeningsrisikoen til tross for kortsiktig inntektsusikkerhet," bemerket Jiang.
For dette formål vurderer Jiang JD-aksjer et kjøp sammen med et prismål på $100. Hvordan oversettes dette for investorer? Det er et oppsidepotensial på ~79 % fra dagens nivå. (For å se Jiangs merittrekord, Klikk her)
De fleste av Jiangs kolleger er enige; av de 13 anmeldelsene som er registrert, forblir 2 på sidelinjen, men resten er positive, noe som gjør konsensussynet til et sterkt kjøp. Til $77.50 antyder gjennomsnittskursmålet at aksjer vil gi en avkastning på ~39% i løpet av de kommende månedene. (Se JD aksjeprognose på TipRanks)
GDS Holdings Ltd. (GDS)
Deretter har vi GDS, en av de største datasenteroperatørene i Kina. Faktisk benytter store kinesiske skytjenesteleverandører (CSPer) som Alibaba og Tencent, samt kinesiske finanstjenester og bedriftskunder, seg av GDS sine datasentre. Virksomheten tilbyr flere vanlige datasenteralternativer, for eksempel samlokalisering, administrerte tjenester, hosting og skytjenester, med selskapets fasiliteter som består av en rekke egenutviklede, leidde, spesialbygde eller konverterte datasentre som ligger i Kinas viktigste kommersielle, finansielle og industrielle knutepunkter. GDS er også fokusert på å ekspandere utenfor fastlands-Kina, og beveger seg inn i andre markeder, i Sørøst-Asia, Hong Kong og Macau.
På et utfordrende makro bakteppe klarte selskapet å levere en anstendig inntektsvekst i sin siste kvartalsrapport. Nettoinntekter økte med 3 % fra år til år til 15 milliarder RMB (2.37 millioner dollar). Imidlertid økte nettotapet fra RMB332.8 millioner i samme periode for ett år siden til -RMB301.1 millioner (-$339.7 millioner), mens brutto fortjenestemargin sank til 47.7% fra 20.8% i 22.1Q3.
Slike tap er en forbannelse for investorer i det nåværende klimaet, og legges på toppen av pågående makromotvind. Som sådan har GDS-aksjer blitt hardt straffet i år – ned 68 % selv etter de siste oppgangene.
Likevel, Truist-analytiker Gregory P Miller forblir i GDS sitt hjørne og tror aksjens nåværende nivå gir en mulighet.
"Til tross for fortsatt betydelige forsinkelser med kinesiske sky- og internettselskaper i å forbruke ytterligere datasenterplass, er vi fortsatt sikre på potensialet for en langsiktig utvinning for GDS Holdings når Kina til slutt beveger seg utover sin null COVID-policy," skrev analytikeren. "Med aksjen nå handlet til 8.6x 2024E EBITDA, en ~6.5x rabatt i forhold til konserngjennomsnittet, men med en 1x høyere vekstrate sammenlignet med sine amerikanske likemenn, tror vi aksjen er attraktiv for kjøp. Med GDS sin solide lederposisjon på det kinesiske markedet og fortsatt ekspansjon i Sørøst-Asia, forblir vi Buy-vurdert på navnet.»
Denne Buy-vurderingen er ledsaget av et kursmål på $50, noe som antyder at aksjene er undervurdert til hele 230 %. (For å se Millers merittrekord, Klikk her)
Totalt sett har GDS-aksjer en moderat kjøpsrating fra analytikerens konsensus, basert på 8 anmeldelser fordelt på 5 kjøp og 3 hold. Det er nok av oppside projisert; etter gjennomsnittsmålet på $31.38 vil aksjene levere en avkastning på ~106 % i løpet av det kommende året. (Se GDS aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/time-pull-trigger-chinese-stocks-203321827.html