Taiwan milliardær familiebankmann bekymret, men ikke redd for anstrengte bånd med fastlands-Kina

Selv om de har hovedkontor i et av verdens travleste høyteknologiske knutepunkter, har Taiwans største finansinstitusjoner hatt et tøft år. Aksjene i Fubon Financial Holdings (markedsverdi: 22 milliarder dollar) har falt med mer enn en femtedel, mens Cathay Financial Holdings (markedsverdi: 18 milliarder dollar) har tapt mer enn 30 % av verdien de siste 12 månedene på grunn av stigende renter. Derimot har aksjekursen til mindre Union Bank of Taiwan (markedsverdi: 1.8 milliarder dollar) steget nesten 29 % på Taiwan-børsen det siste året.

Union var en av 16 nye banker som ble innvilget virksomhetslisens på begynnelsen av 1990-tallet som en del av reformer som tillot aktører i privat sektor å komme inn i det som hadde vært en hovedsakelig statlig kontrollert industri under Taiwans krigslovstid som tok slutt etter nesten fire tiår i 1987. Kl. På den tiden ble Union kontrollert av grunnleggeren, Taiwans selvlagde gründer Lin Rong San.

Lin døde av hjertesvikt i en alder av 76 i 2015, og familiens formue nå anslått av Forbes til å være verdt 2 milliarder dollar er under hans enke Lin Chang Su-O og hennes tre sønner: Andy Lin driver familiens medievirksomhet som inkluderer Liberty Times og Taipei Times aviser, begge vennlige mot Taiwans regjerende demokratiske progressive parti; Kevin Lin utenlandsk eiendomsutvikler RSL; og Jeff Lin leder Union.

Det er ikke et stort overskuddshopp i år som hjelper bankens aksjer – Union har klart seg bedre enn store rivaler, men dens eget ni-måneders nettoresultat falt 34 % til NT$2.37 milliarder, eller fra NT$3.57 milliarder.

Snarere kan bankens appell være knyttet til dens langvarige image som en institusjon som fokuserer på personlig bankvirksomhet, sa Jeff Lin i intervju ved bankens hovedkvarter i Taipei fredag. "Vi har vært veldig fokuserte og vokst organisk," sa Lin. "Du må lage noen nisjer for deg selv, og være fast i hva du vil gjøre for å drive virksomheten," sa han. "Jeg har alltid spurt meg selv hvordan jeg skal konkurrere, men jeg har aldri vært redd for å konkurrere."

Heller ikke 59 år gamle Lin er skranglet over en økning i militær spenning mellom fastlandet og Taipei i år, spesielt etter et besøk i Taiwan i august av USAs Representantenes hus-president Nancy Pelosi. «Jeg bekymrer meg for det. Jeg planlegger det. Jeg skal seriøst se på problemene. Er jeg redd? Nei, jeg er ikke redd, sa han.

En unions konkurransekraft er et nettverk av rundt 90 filialer i Taiwan, sa Lin. "Vi regner med at vi må bruke den fordelen til å trenge inn i nabolag, så vel som mennesker og selskaper rundt oss," sa han. "Når jeg ser på porteføljen min, vet jeg at porteføljen min er veldig solid."

To potensielle risikoer ligger foran oss. Det ene, Taiwans eiendomsmarked, er «mye overopphetet», sa Lin, som har en lavere grad fra San Francisco State University med hovedfag i informatikk, sammen med en doktorgrad i internasjonal virksomhet fra National Taiwan University. "Men vi har sagt dette i flere tiår," smilte han. De viktigste spørsmålene for markedet, sa han, er: "Hvem kommer til å kjøpe, og hvem har råd til det?"

Noen er førstegangshuskjøpere og også huseiere som ønsker å oppgradere. "Dette er sunt," sa Lin. Andre er imidlertid investorer. "Vi ser flere investorer i dette markedet i dag, i stedet for folk som bare ønsker å kjøpe et hus og bo der. De vet at prisen de betaler er ganske høy.»

Blant disse huseierne og eiendomsinvestorene er medlemmer av de to millioner taiwaneserne som angivelig bodde på fastlandet før pandemien, og som har bestemt seg for å tilbringe mer tid tilbake i Taiwan. "Vi ser virkelig den bølgen komme de siste to årene," sa Lin.

"Etter at de kommer tilbake, innser de at de er interessert i å kjøpe et hus," spesielt i luksusmarkedet, sa Lin. "Det er mange av dem som har vært borte en stund. De ønsker å komme tilbake og ha et godt liv.»

Demografi er en faktor i trenden. Mange tidlige Taiwan-investorer på fastlandet da båndene over Sundet var varmere på 1990- og 2000-tallet, er nå over 60 år gamle. "Å komme hjem er en ganske stor ting for dem," sa han.

Beslutningen om å gå videre fra fastlandet kan også gi forretningsmessig mening for noen. "Det er ikke mye av en fordel å fortsette i Kina når det gjelder å ha en fabrikk" på grunn av relativt høye kostnader, sa Lin. Mange «flytter enten ut til Vietnam, eller så flytter de tilbake til Taiwan». Trenden gjenspeiles i stigende priser i Taiwan for industriland for fabrikker, sa Lin.

Denne bevegelsen av kunder stemmer overens med resultatene av en undersøkelse i sommer fra det USA-baserte Center for Strategic and International Studies som fant interesse blant Taiwan-bedrifter for å redusere eksponeringen mot fastlandet. Omtrent 76 % av 525 Taiwan-selskaper som ble spurt, var enige i utsagnet: «Taiwan må redusere sin økonomiske avhengighet av fastlands-Kina», mens bare 21 % var uenige. I mellomtiden sa Taiwans finanstilsynskommisjon forrige uke bankindustriens låneeksponering mot fastlandet falt til den laveste prosentandelen av dens totale netto eiendeler - 28.9% - i september siden regjeringen begynte å samle inn data for ni år siden. (Se innlegget her..) Unionens er nær null, sa Lin.

Utover eiendom, er en annen risiko Lin står overfor de økonomiske utsiktene i verden. Stigende renter internasjonalt tyder på lavere vekst eller resesjon, sa han. For Union betyr det å grave dypere for å forstå kundenes porteføljer. "Vi er veldig godt lovet," så lån er trygge, sa Lin, men la merke til at noen kunder kan lide under den globale resesjonen. For nå var Lin enig i en prognose fra Taiwan Institute of Economic Research på 2.91 % BNP-vekst neste år, delvis på grunn av styrken til innenlandsk etterspørsel; det er ned fra en spådom på 3.45 % for 2022. Etter hvert som flere Taiwan-bedrifter fornyer båndene hjemme, «tar det noen år å bygge opp anleggene og alt det der. Det er veksten du kan se komme, sa han.

Han ser også løfte i Sørøst-Asia. "Jeg vil være mer interessert i å fokusere" på Vietnam, der Union har et representasjonskontor og har søkt om en filiallisens, eller andre sørøstasiatiske land, sa han. Selv om de er mindre enn fastlandet, er disse markedene mer gjennomsiktige, og det er rom for å følge Taiwan-kunder som bytter anlegg sørover fra fastlandet, sa Lin. "Vi føler oss mer kjent," sa han.

Derimot er ikke fastlands-Kina og dets en gang høytflyvende økonomi attraktive for banken hans for øyeblikket. "Det er ikke mye fortjeneste hvis du bare fokuserer på Taiwan-forretningsmenn i Kina" på grunn av priskonkurranse, sa Lin.

"Det er ikke mitt fokus," sa han, en tanke som ser ut til å bli stadig mer delt av andre i Taiwan når det kommer til fastlandsvirksomhet.

Se relaterte innlegg:

Taiwan-banker kutter lån i Kina på grunn av avtagende økonomisk vekst, militær spenning

Biden ser ikke noe behov for kald krig med Kina

Taiwan-bedrifter støtter reduksjon i økonomiske bånd med fastlandet

Amerikanske tjenestemenn, bedrifter forbereder seg på fortsatt press fra Beijing på Taiwan

Asia Power-forretningskvinne Doris Hsu snakker om GlobalWafers' nye amerikanske anlegg på 5 milliarder dollar og tør deg selv å oppnå

@rflannerychina