SVB Financial Group aksjer krater ved aksjesalgsmelding

Aksjer i SVB Financial Group (SIVB) kraterer etter at holdingselskapet for Silicon Valley Bank kunngjorde at det søkte å skaffe 2.25 milliarder dollar i aksjesalg for å styrke sin finansielle stilling.

SVB sa at de planlegger å selge 1.75 milliarder dollar av felles aksjer og obligatoriske konvertible preferanseaksjer. I tillegg indikerte det at det globale vekstaksjefondet og den mangeårige kunden General Atlantic kjøper aksjer for 500 millioner dollar.

I et brev til investorer forklarte administrerende direktør Greg Becker at midlene er nødvendige fordi banken forventer "fortsatt høye renter, presset offentlige og private markeder, og økte kontantforbrenningsnivåer fra våre kunder når de investerer i virksomhetene sine."

SVB er en stor långiver til startups, spesielt innen teknisk sektor, og har blitt skadet da utgiftene på dem falt. Selskapet bemerket i sin investoroppfordring i januar at det forventet trege offentlige markeder, ytterligere nedgang i venturekapital (VC) distribusjon, og en forhøyet kontantforbrenning i første halvdel av 2023.

Becker indikerte imidlertid at selv om VC-utgiftene har vært som forventet, "har forbrenningen av kunder holdt seg høy og økt ytterligere i februar, noe som resulterte i lavere innskudd enn anslått." Han la til at det relaterte skiftet i SVBs finansieringsmiks til mer dyrere innskudd og kortsiktige lån, sammen med høyere renter, fortsetter å presse netto investeringsinntekt (NII) og netto rentemargin (NIM).

Endring av veiledning

Becker sa at SVB har senket utsiktene for inneværende kvartal og helårsinnskudd, netto investeringsinntekter, netto rentemargin og utgifter, samtidig som de har hevet helårets veiledning om fri kjerneinntekt.

Becker forble optimistisk, og hevdet at selv om VC-utgifter sannsynligvis vil forbli begrenset på kort sikt, "er innovasjonsøkonomien bedre posisjonert i dag for å tåle en nedgang enn i tidligere sykluser."

SVB Financial Group-aksjen stuper 47 %, og er ned 74 % i løpet av de siste 12 månedene. De er på sitt laveste nivå siden pandemikrasjen i april 2020.