Aksjer faller etter at Powell sa til kongressen at rentene kunne gå "høyere"

Amerikanske aksjer var under press tirsdag etter at sentralbanksjef Jerome Powell fortalte kongressen at rentene sannsynligvis vil gå «høyere» i møte med vedvarende inflasjon.

Nær 2:20 ET, referanseindeksen S&P 500 (^ GSPC) var nær nedestående økter, falt 1.5 %, med Dow Jones Industrial Average (^ DJI) av 1.7 %, og Nasdaq Composite (^ IXIC) faller 1.2 %.

Tirsdagens tap hadde S&P 500 i takt med den verste dagen på to uker og så indeksen handlet tilbake under nøkkelnivået på 4,000, samt bryte sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt. .

"Fed-leder Jerome Powell bekreftet i dag at rentene er satt til å stige høyere enn vi tidligere forventet," skrev Andrew Hunter, amerikansk visesjeføkonom i Capital Economics. "Men med de fleste bevis som fortsatt peker på økonomisk svakhet og markant lavere inflasjon i år, tror vi fortsatt at Fed vil begynne å kutte renten igjen raskere enn markedene forventer."

Powell leverte den første av sine to dager med halvårlig vitnesbyrd til Kongressen på tirsdag, og talte for Senatets bankkomité før onsdagens opptreden for House Financial Services Committee. I sitt forberedte vitnesbyrd som ble utgitt tirsdag, snakket Powell om en vedvarende sentralbankkampanje for å dempe inflasjonen.

"De siste økonomiske dataene har kommet sterkere enn forventet, noe som tyder på at det endelige rentenivået sannsynligvis vil være høyere enn tidligere forventet," sa Powell. "Hvis totalen av dataene skulle indikere at raskere innstramming er berettiget, ville vi være forberedt på å øke tempoet i renteøkningene."

Ved å svare på spørsmål fra lovgivere sa Powell at den fulle effekten av Feds renteøkninger ennå ikke har blitt følt i økonomien.

Markedene har begynt å prise inn minst to ytterligere 0.25 % renteøkninger fra sentralbanken i løpet av de neste to møtene; investorer startet året med optimisme at Fed ville stoppe sin renteøkningskampanje så snart som i februar.

Historien fortsetter

Powells kommentarer tirsdag åpnet døren for muligheten for både en høyere terminal federal funds rate, samt et høyere tempo for økninger. I følge dato fra CME Group ansporet Powells kommentarer handelsmenn til å prise en høyere sjanse for en økning på 0.50 % enn en økning på 0.25 % senere denne måneden.

Fed vil starte sitt neste to-dagers policymøte om to uker, med en policy-kunngjøring satt til ettermiddagen 22. mars.

Andre steder i markedene var WTI-råolje under press, og falt mer enn 3% til under $78 per fat. Den 10-årige statsrenten, som har vært et fokuspunkt for markedshandlinger de siste ukene, falt rundt 4 basispunkter til omsetning nær 3.94 %.

På inntjeningssiden, resultater fra Dick's Sporting Goods (DKS) tidlig i morges sendte aksjene til sportsbutikken opp hele 10 %.

Selskapet tilbød helårs resultat per aksje veiledning som kom på mer enn $1 per aksje over forventningene, ifølge data fra Bloomberg. Dick's forventer å tjene $12.90-$13.80 per aksje i regnskapsåret 2023, opp fra $12.04 selskapet tjente i fjor.

Salget i samme butikk i selskapets fjerde kvartal økte med 5.3 %, og administrerende direktør Ed Stack fortalte investorene at selskapets lagernivåer er i "god form" for å starte 2023.

Andre steder i enkeltaksjebevegelser, aksjer i Snap (SNAP) steg mer enn 9 % på mandag og var opp ytterligere 2.8 % nær middagstid på tirsdag, med Bloomberg tilskriver rallyet til optimisme over et TikTok-forbud i USA

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance