Silicon Valley Bank lanserer aksjesalg for 2.25 milliarder dollar for å styrke kapitalbasen

Silicon Valley Bank har lansert et aksjesalg på 2.25 milliarder dollar etter å ha lidd et stort tap på sin portefølje av amerikanske statsobligasjoner og pantesikrede verdipapirer, ettersom den teknologifokuserte långiveren sliter med stigende renter og en kontantkrise hos mange av de amerikanske oppstartsbedriftene. det hjalp finansiere.

California-baserte SVB sa onsdag at de planlegger å tilby 1.25 milliarder dollar av sine ordinære aksjer til investorer og ytterligere 500 millioner dollar av obligatoriske konvertible preferanseaksjer, som er litt mindre utvannende for eksisterende aksjonærer. Private equity-selskapet General Atlantic har også gått med på å kjøpe 500 millioner dollar av bankens ordinære aksjer i en egen privat transaksjon.

Aksjesalget ville bidra til å styrke bankens kapitalbase etter å ha tapt omtrent 1.8 milliarder dollar på salget av rundt 21 milliarder dollar av sine verdipapirer som ble klassifisert som tilgjengelige for salg, ifølge uttalelsen onsdag.

Ved utgangen av 2022 hadde banken 26.1 milliarder dollar i tilgjengelige for salg verdipapirer. Hoveddelen av dette var i amerikanske statsobligasjoner, men det inkluderte også utenlandsk statsgjeld og pantesikrede verdipapirer. Den har i tillegg rundt 91 milliarder dollar i verdipapirer i en holdt-til-forfall-portefølje.

SVB-aksjen var ned rundt 15 prosent i etterhandelen i New York.

Bankens nisje med å betjene venturekapitalstøttede amerikanske teknologi- og biovitenskapsselskaper har hjulpet den til å nyte massiv vekst de siste årene ettersom penger strømmet inn i Silicon Valley-start-ups i en tid med lave renter.

SVBs aksjekurs hadde mer enn doblet seg fra 2018 til slutten av 2021, og markedsverdien nådde en topp på over 44 milliarder dollar. 

Imidlertid er banken nå lidelse fra en nedgang i VC-finansiering, en forbrenning av kontanter hos mange av kundene og tap på investeringer den gjorde da rentene var på bunnnivå.

I løpet av de siste teknologiske boom-årene svulmet SVBs innskudd etter hvert som de tok på seg kontanter fra oppstartsbedrifter som ble flush med VC-finansiering. SVB pløyde mye av disse innskuddene inn i langdaterte verdipapirer som amerikanske statsobligasjoner, som anses som trygge, men som nå er mindre verdt enn da banken kjøpte dem fordi Federal Reserve har økt rentene.

New York-baserte General Atlantic er aktiv i å foreta store minoritetsinvesteringer i offentlige og private selskaper ved å bruke sine vekstkapitalfond. Det har vært en klient av banken i over et tiår, ifølge en kilde kjent med saken. Det har også en historie med å investere i banker, etter å ha vært en tidlig støttespiller for First Republic.

Goldman Sachs og SVB Securities fungerer som book-running managere for aksjesalget.

Ytterligere rapportering av Sujeet Indap og Tabby Kinder