Signature Bank-aksjonærer mister alt ettersom regulatoren slår den av - bare dager etter at Silicon Valley Bank kollapset

Nøkkelfunksjoner

• Signature Bank ble stengt av statlige regulatorer på søndag, etter kollapsen av Silicon Valley Bank bare to dager før
• Som Silicon Valley Bank, har investorer i Signature Bank blitt utslettet, men regulatorene har gått inn for å garantere 100 % av innskuddene i banken
• Bankaksjer falt kraftig på mandag, spesielt mindre regionale banker som First Republic Bank (-61.83 %) og Western Alliance Bancorp (-47.06 %).

Etter den dramatiske kollapsen av Silicon Valley Bank (SVB) fredag, gikk regulatorene inn på søndag for å gi nødstøtte til innskytere og banksystemet. Men det er ikke den eneste banken som har vært tilbake på grunn av volatilitet.

Mellom onsdag og fredag ​​i forrige uke falt Signature Bank-aksjen over 32.27 %, noe som brakte det totale tapet for investorer til 75.84 % det siste året. På søndag var tapet på 100 %.

Samme dag som de annonserte støtten til SVB-innskytere, forklarte den felles uttalelsen fra finansdepartementet, Federal Reserve og FDIC at statlige regulatorer også ville legge ned Signature Bank.

Uttalelsen leste:

"Vi kunngjør også et lignende systemrisikounntak for Signature Bank, som ble stengt i dag av sin statlige befraktningsmyndighet. Alle innskytere av denne institusjonen vil bli gjort hele. Skattyter vil ikke bære noe tap.

Aksjonærer og visse usikrede gjeldseiere vil ikke være beskyttet. Toppledelsen er også fjernet.»

Det har vært en bekymringsfull helg for bankinvestorer. Hvis du er bekymret for nedsiderisiko i porteføljen din, bør du vurdere å bruke Q.ai's Porteføljebeskyttelse. Den bruker AI til å analysere porteføljens følsomhet for en rekke forskjellige risikoer, og implementerer deretter automatisk sofistikerte sikringsstrategier for å beskytte mot dem.

AI kjører analysen på nytt hver eneste uke, og den er tilgjengelig på alle våre Foundation Kits.

Hvem var Signature Bank?

Signature Bank ble grunnlagt i New York i 2001, med en forretningsmodell som retter seg mot kunder med høy nettoverdi og en høy tøff, personlig tilnærming. Over tid utvidet og endret virksomheten seg, og i 2018 begynte de å jobbe med kryptosektoren.

Kryptobedrifter synes ofte det er utfordrende å få tilgang til banktjenester, og det faktum at Signature Bank tilbød dem betydde at kryptokoblingene deres vokste raskt.

I februar 2023 kom 30 % av bankens innskudd fra kryptovalutasektoren, inkludert store reserver for stablecoin USDC.

I slutten av juli 2022 publiserte Financial Times en artikkel som skisserte bekymringer over bankenes konsentrasjon i kryptosektoren, og la merke til at 8 av de 12 største kryptomeglerne var kunder av banken.

Gitt at de hadde blitt kjent som 'kryptobanken', er det ikke så overraskende å tro at de vil ha opplevd utfordringer med klientboken sin, gitt dybden av den nåværende kryptovinteren.

Omstendighetene som førte til kollapsen

Det er ingen hemmelighet at krypto har blitt hardt rammet de siste 18 månedene. Mange bedrifter har gått konkurs, og de som gjenstår har måttet foreta alvorlige permitteringer og nedskjæringer for å holde seg flytende.

I et miljø som dette vil ikke denne typen selskaper legge til betydelige kontanter til innskuddene sine. I mange tilfeller vil de dyppe ned i regnværsdagsfondet for å holde lysene på, og redusere kontantbeholdningen uten noen kortsiktig plan for å erstatte dem.

For en bank gir dette utfordringer med likviditeten. Som vi så med Silicon Valley Bank, er det vanlig praksis for banker å låne ut innskudd med lengre varighet for høyere renter. Det er hjørnesteinen i fractional reserve banking, det aksepterte globale banksystemet.

Alle detaljene vil komme ut i løpet av de kommende ukene og månedene, men det antas at bankens allerede ustabile finansielle stilling (aksjen var ned over 62 % selv før Silicon Valley Bank-nyhetene på torsdag) og koblingene til krypto fikk innskytere til å panikk sent på fredag, noe som førte til et nytt bankløp.

Hva skjer med Signature Bank-investorer?

Som skissert i uttalelsen fra Fed, Treasury og FDIC, vil Signature Bank-aksjonærer se aksjeverdien deres gå til null. Det er en del av risikoen ved å investere, og dessverre vil disse investorene måtte gi denne en læringsopplevelse.

Det er et sentralt eksempel på hvorfor diversifisering er så viktig. Mindre selskaper som Signature Bank kan tilby attraktive potensielle avkastninger for investorer, men det kommer ikke uten risiko.

Signature Bank-aksjen gikk fra under 80 dollar i slutten av 2020 til en rekordhøy på 366 dollar i begynnelsen av 2022. Og nå er den verdt 0 dollar.

Store banker som JPMorgan Chase og Wells Fargo er svært usannsynlig å se den slags avkastning, men de er også langt mindre sannsynlige for å gå til $0 også. Investering på tvers av selskaper i alle størrelser og alle bransjer lar investorer få eksponering mot potensielle store vinnere, uten å risikere alt på dem.

Hva skjer med Signature Bank-innskytere?

Tiltakene som er varslet av regulatorene betyr det innskytere vil ikke tape noe. I motsetning til finanskrisen i 2008, er dagens bankproblemer likviditetsproblemer. Det er eiendeler som støtter alle innskuddene i banken, de er bare innelåst i langsiktige investeringer.

Beskyttelse fra regulatorene vil bety at innskytere vil kunne få tilgang til kontantene sine hvis de trenger det, men det betyr også at skattebetalerne ikke vil være på kroken for å gjøre opp forskjellen.

Alt som blir gitt er kortsiktig likviditet, for å la systemet fortsette å fungere som det skal.

Ikke bare det, men det er også annonsert at nye tiltak vil bli satt i verk for å gi banker tilgang til kortsiktig kapital dersom de blir påvirket av likviditetsproblemer som dette i fremtiden.

Nedfallet for bankaksjer

Det er ikke gode nyheter for regionale banker akkurat nå. Kontoinnehavere er litt nervøse, og vi ser en flytur av kontanter fra små banker til store "for store til å mislykkes". Hvorvidt dette er nødvendig gitt Feds intervensjon kan diskuteres, men det skjer uansett.

Torsdag så en rekke regionale banker store verdi slettet markedsverdien deres, inkludert First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) og Zions Bancorp (-25.72%).

De store bankene var også nede, men gitt nivået av generell banknegativitet, kan disse fallene anses som ganske små. JPMorgan Chase stengte torsdag ned 1.8 %, Bank of America falt 5.85 %, Wells Fargo falt 7.13 % og Citi falt 7.47 %.

Imidlertid var alle disse bankene oppe i etterhandelen torsdag.

De fleste analytikere er enige om at det ikke er noen grunnleggende bekymring for stabiliteten i banksystemet. Dette har vært et spørsmål om likviditet og bankenes evne til å få tilgang til eiendelene sine raskt nok til å betale ut innskytere, ikke en bekymring for den faktiske fundamentale verdien av disse eiendelene som i 2008.

Den nederste linjen

Det har vært noen nervepirrende dager for investorer som har bankaksjer, og vi vil sannsynligvis se fortsatt volatilitet de kommende dagene. Det kommer til å bli veldig interessant å se hvordan Fed reagerer på neste FOMC-møte, siden det er vanskelig å se dem øke rentene gitt de siste dagenes uro.

Som alltid er det ingen måte å vite nøyaktig hva som vil skje, men hvis Fed stopper renteøkningene sine, kan markedene øke. Eller de kan ta betalt uansett, og markedene kan falle.

Det er viktig å være investert og diversifisert for langsiktig avkastning, men det er utrolig viktig å beskytte nedsiden din når det er mulig.

Sikring er en fin måte å gjøre dette på, men det er en ganske høy ordre for detaljinvestorer. Det involverer vanligvis komplekse handler og finansielle instrumenter, som kan slå tilbake hvis du ikke vet hva du gjør. Det er derfor vi laget vår AI-drevne Porteføljebeskyttelse.

Hver uke kjører vår AI en sensitivitetsanalyse på porteføljen din og vurderer den opp mot ulike former for risiko. Den implementerer deretter automatisk sikringsstrategier, og rebalanserer disse hver uke. Det er banebrytende teknologi, og det er tilgjengelig på alle våre Foundation Kits.