SEC anklager Genesis og Gemini for å selge uregistrerte verdipapirer

Securities and Exchange Commission torsdag ladet kryptofirmaer Genesis og Gemini med angivelig salg av uregistrerte verdipapirer i forbindelse med et høyrenteprodukt tilbudt innskytere.

Gemini, en kryptobørs, og Genesis, en kryptoutlåner, samarbeidet i februar 2021 om et Gemini-produkt kalt Earn, som antydet en avkastning på opptil 8 % for kunder.

I følge SEC lånte Genesis Gemini-brukernes krypto og sendte en del av fortjenesten tilbake til Gemini, som deretter trakk fra et agentgebyr, noen ganger over 4 %, og returnerte det gjenværende overskuddet til brukerne. Genesis burde ha registrert det produktet som et verdipapirtilbud, sa SEC-tjenestemenn i en klage inngitt i Manhattan føderale domstol.

Se også: Hvorfor Winklevoss-brødrene er i en kryptokonfrontasjon på 900 millioner dollar med Barry Silbert

"Dagens anklager bygger på tidligere handlinger for å gjøre det klart for markedet og investorene at kryptoutlånsplattformer og andre mellommenn trenger for å overholde våre tidstestede verdipapirlover," sa SEC-leder Gary Gensler i en uttalelse.

Geminis Earn-program, støttet av Genesis' utlånsaktiviteter, oppfylte SECs definisjon ved å inkludere både en investeringskontrakt og et notat, sa SEC-tjenestemenn. Disse to funksjonene er en del av hvordan SEC vurderer om et tilbud er et verdipapir.

SEC sier at Earn-programmet ga selskapene milliarder av dollar i kryptoaktiva. Byrået søker permanent forbud mot lettelse, løsrivelse og sivile straffer mot både Genesis og Gemini, og bemerket at "etterforskning av andre verdipapirlovbrudd og andre enheter og personer knyttet til den påståtte mishandlingen pågår."

De to firmaene har vært engasjert i en høyprofilert kamp over 900 millioner dollar i kundemidler som Gemini betrodde til Genesis som en del av Earn-programmet, som ble lukket denne uken. Genesis suspenderte uttak etter fiaskoen med FTX i november forårsaket et hastverk etter utganger over hele kryptouniverset, og firmaet har ennå ikke latt Earn-kunder trekke pengene sine.

"De amerikanske detaljinvestorene som deltok i Gemini Earn-programmet har lidd betydelig skade," heter det i SEC-klagen. Mer enn 340,000 XNUMX investorer har blitt berørt av frysingen.

De første tre månedene av I 2022 tjente Gemini rundt 2.7 millioner dollar i agenthonorarer på Earn, hevder SEC-klagen. Genesis ville bruke Gemini-brukernes eiendeler for institusjonelle utlån eller som "sikkerhet for Genesis egne lån," sa byrået.

I samme periode betalte Genesis ut 166.2 millioner dollar i renter til kunder, inkludert Gemini, på 169.8 millioner dollar i renteinntekter, sa SEC.

Genesis' institusjonelle låntakere inkluderte Three Arrows Capital og Sam Bankman-Frieds Alameda Research, begge nå konkurs.

Representanter fra Gemini og Genesis forelder Digital Currency Group nektet å kommentere.

Gemini, som ble grunnlagt i 2015 av Bitcoin talsmenn Cameron og Tyler Winklevoss, har en omfattende utvekslingsvirksomhet som, selv om de er beleiret, muligens kan klare en håndhevingshandling.

I en tweet sa Tyler Winklevoss at Gemini «jobber hardt for å få tilbake midler» og kalte SECs handling «fullstendig kontraproduktiv».

Men Genesis' fremtid er mer usikker, fordi virksomheten er sterkt fokusert på å låne ut kundekrypto og har allerede engasjerte omstillingsrådgivere. Kryptoutlåneren er en del av DCG, konglomeratet kontrollert av Barry Silbert.

SEC-tjenestemenn sa at muligheten for en DCG- eller Genesis-konkurs ikke hadde noe å si for å avgjøre om de skulle reise tiltale.

Det er den siste i en serie av nylige kryptohåndhevelseshandlinger ledet av Gensler etter kollapsen av FTX, Bankman-Frieds kryptobørs, sent i fjor. Gensler ble kraftig kritisert på sosiale medier og av lovgivere for SECs unnlatelse av å pålegge beskyttelsestiltak mot den gryende kryptoindustrien.

Genslers SEC og Commodity Futures Trading Commission, ledet av Rostin Benham, er de to regulatorene som overvåker kryptoaktiviteten i USA. Begge byråene sendte inn klager mot Bankman-Fried, men SEC har i det siste økt tempoet og omfanget av håndhevingstiltak.

SEC anla en lignende sak mot den nå konkursrammede kryptolångiveren BlockFi og bosatte seg i fjor. Tidligere denne måneden, Coinbase bosatte seg med regulatorer i delstaten New York over historisk utilstrekkelige kjenn-din-kunde-protokoller.

Siden Bankman-Fried var tiltalt for føderale svindelanklager i desember har SEC innlevert fem krypto-relaterte håndhevingshandlinger.

SE: Bitcoin bull run vil komme i løpet av de neste to årene, sier administrerende direktør for kryptobørs

Rettelse: Denne historien ble oppdatert for å korrigere hvilken Gemini-medgründer som la ut firmaets svar på SEC-anklagene.