Schwab Pares avslår etter at meglere søker å berolige investorer

(Bloomberg) – Charles Schwab Corp. kom tilbake fra en rekordnedgang i løpet av dagen etter at nettmeglerhuset forsøkte å forsikre investorer om at det har tilstrekkelig likviditet til å håndtere enhver volatilitet etter sammenbruddet av Silicon Valley Bank.

Mest lest fra Bloomberg

Aksjene i Westlake, Texas-baserte Schwab falt 12% for å stenge mandag på $51.91 etter å ha stupt så mye som 23% tidlig i økten. Aksjen har falt 38 prosent i år.

Meglerfirmaet, som også eier en bank, har "rikelig likviditet" for å møte klientuttak, sa Piper Sandler-analytiker Rich Repetto mandag i et forskningsnotat. Schwabs innskudd er i stor grad fra meglerkunder som ikke er utsatt for "nivået av raske innskuddsutstrømmer" som rammet Silicon Valley Bank på grunn av sine kommersielle kunder.

Schwabs aksjer falt i forrige uke da innskytere trakk penger fra Silicon Valley Bank og investorer stilte spørsmål ved styrken til balanse hos mindre långivere, inkludert First Republic Bank, PacWest Bancorp og Western Alliance Bancorp. New York-baserte Signature Bank ble stengt av regulatorer søndag.

Mens de største amerikanske bankene er underlagt de strengeste reguleringene, kan «bare noen få» långivere ha problemer som ligner de ved SVB Financial Groups Silicon Valley Bank, sa tidligere administrerende direktør i Goldman Sachs Group Inc. Lloyd Blankfein i en tweet.

Schwab har, i likhet med SVB, en stor investeringsportefølje og sitter på betydelige papirtap i sine holde-til-forfall-bøker. Firmaet overførte nesten 189 milliarder dollar i verdipapirer til en holdt-til-forfall basis i fjor, og hadde 14 milliarder dollar i urealiserte tap på den porteføljen av byråer med pantesikrede verdipapirer ved årsslutt. I motsetning til SVB er imidlertid de fleste av Schwabs kundeinnskudd forsikret.

Historien fortsetter

"Gitt vår betydelige tilgang til andre likviditetskilder er det svært liten sjanse for at vi trenger å selge dem før forfall," sa finansdirektør Peter Crawford i en uttalelse.

"Sikker havn"

Grunnlegger og medformann Charles Schwab og administrerende direktør Walt Bettinger sa i en egen uttalelse at firmaet har en bred base av kunder og kapital utover regulatoriske krav.

"Schwabs langvarige rykte som en trygg havn i en storm forblir intakt, drevet av rekordsettende forretningsresultater, en konservativ balanse, en sterk likviditetsposisjon og en diversifisert base på 34 millioner pluss kontoeiere som investerer med Schwab hver dag», skrev lederne.

Ved utgangen av februar hadde Schwab 7.38 billioner dollar av klientmidler og 1.7 millioner bankkontoer.

Schwab, som sa i sin siste årsrapport at de er avhengige av kontantbeholdninger for inntekter, opplevde utstrømmer de siste månedene fra bankkontiene sine etter hvert som kunder søkte høyere avkastning. Som et resultat begynte bankdatterselskapene å skaffe ytterligere finansiering fra Federal Home Loan Bank-systemet. Selskapet utstedte også 9.4 milliarder dollar i detaljformidlere innskuddsbevis i år, ifølge innleveringen.

Utstrømningene var omtrent 5 milliarder dollar lavere i februar enn i januar, og selskapet forventer at de vil "avta stort sett i 2023," sa Crawford.

Schwab sa at den har tilgang til rundt 100 milliarder dollar i kontantstrøm, mer enn 300 milliarder dollar i inkrementell kapasitet med FHLB og andre kortsiktige fasiliteter, og at mer enn 80 % av innskuddene i banken er forsikret av Federal Deposit Insurance Corp.

–Med assistanse fra Michael J. Moore og Miles Weiss.

(Oppdateringer med aksjekurs i andre ledd.)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP