Seil gjennom den neste resesjonen med disse 3 store utbyttene

Som utbytteinvestorer – og spesifikt investorer i lukkede fond (CEF) – vi Vet for å holde kursen når markedskorreksjoner treffer: vi ønsker ikke å selge og kutte av våre dyrebare utbetalinger!

Det er det motsatte av fanboys og jenter som driver med krypto, lønnsomme teknologiaksjer, NFT-er og gud vet hva annet. Når lavkonjunkturer kommer, står de fritt til å kausjon – selv om de alltid gjør det for sent. Da blir de tvunget til å sitte og se på hva som er igjen av kontantene deres blir slukt av inflasjon!

Ved å holde kursen vil vi ikke må bekymre deg for disse risikoene: med våre CEFs høye avkastning kan vi sitte stramt i vanskelige tider, og med glede samle inn utbetalingene våre til ting roer seg.

Faktisk kan vi gjøre mer enn å bare sitte tett – vi kan se til en pålitelig indikator som forteller oss når neste resesjon kommer (hint: det står der er ikke en i horisonten nå). Når "resesjonssignalet" vårt går av, kan vi plukke opp CEF-er som øker inntekten vår og jevner ut volatiliteten vår. Vi vil diskutere to nedenfor.

Men først, la oss snakke om det resesjonssignalet, som du sikkert har hørt om: avkastningskurven.

Dette diagrammet viser forskjellen mellom 10-års US Treasury yield og 2-års US Treasury yield. Mens jeg skriver dette er førstnevnte 1.816% og sistnevnte er 1.196%. Dermed er "spredningen" mellom de to 0.62, et positivt tall.

Det gir mening. Når alt kommer til alt, når du kjøper en 10-årig statskasse, er pengene dine låst i et tiår, så du bør kompenseres for den mangelen på likviditet. Som du kan se i diagrammet, er det slik ting vanligvis går.

Men seks ganger i løpet av de siste 45 årene har dette tallet blitt negativt, noe som betyr at investorer fikk mindre interesse for å holde en langsiktig obligasjon. Det gir ingen mening! Når det skjer, kalles det en invertert avkastningskurve. Og hver gang dette oppsettet inntreffer, følger en resesjon, ofte innen seks til 18 måneder.

Så hvis vi ønsker å forutsi neste resesjon, trenger vi bare å se på rentekurven for statskassen, og når den snur, vet vi at en resesjon kommer.

Hvordan slå den neste lavkonjunkturen (med "No-Drama" 7%+ utbytte)

Det er her våre high-yield closed-end fond (CEF) gir oss en stor fordel fordi vi alltid krever rabatt når vi kjøper. Det er fordi en CEF med en dyp rabatt til netto aktivaverdi (NAV, eller verdien av fondets portefølje) kan fungere som en "støtdemper" for porteføljen vår, siden det er vanskelig for et dypt neddiskontert fond å bli billigere!

Vi så det i aksjon med de to helsevesenets CEF-er i vår CEF Insider portefølje, den Tekla Life Sciences (HQL) og Tekla Healthcare Investors (HQH) fond, som begge handlet til rabatter rundt 11 % tidlig i mars 2020. Som du kan se, falt ikke denne duoen så langt som S&P 500 da krakket traff, og de returnerte raskere (og høyere) enn markedet. rabattene deres ble redusert til rundt 7 % ved utgangen av året.

Dessuten gir begge fondene historisk avkastning fra 7 % til nord for 9 %. Og siden avkastningen ovenfor inkluderer utbytte, var mye av det i kontanter.

Municipal-Bond CEFs Cruise Through Corrections

Vi trenger ikke bare stole på våre rabatter her: vi kan gi oss selv et nytt lag med beskyttelse ved å legge til fond som aktivt reduserer deres egen volatilitet (og øker inntekten vår også). Ta CEF-er som holder kommunale obligasjoner, som er mye mindre volatile enn aksjer og tilbyr høye utbytter som er skattefrie for de fleste investorer. Begge disse styrkene gjør dem til gode alternativer i tøffe tider.

For å se hva jeg mener, bør du vurdere BlackRock Municipal Income Trust (BLE) og BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), begge deler jeg fremhevet i mandagsspalten min på Contrarian Outlook. Begge overlevde de to siste lavkonjunkturene (de har ikke vært rundt for å se mer enn det) og tjente penger underveis.

Og vi bør ikke diskontere verdien av den skattefrie inntektsfordelen. Akkurat nå gir BLE 5.3 %, som er sunt nok alene, men det kan være den skattepliktige ekvivalenten til en utbetaling på 8.8 % for deg hvis du er i den høyeste skatteklassen. På samme måte kan MQYs avkastning på 5.1 % være det samme som en utbetaling på 8.1 % på en skattepliktig aksje eller fond for en høyinntekt.

Covered-Call-fond gir deg "nedtonet" aksjeeksponering

Et annet alternativ er en CEF med dekket kjøp, som selger kjøpsopsjoner (kontrakter som gir kjøpere muligheten til å kjøpe fondets eiendeler til en fast pris i fremtiden i bytte mot kontanter nå).

Det er en smart måte å generere inntekt på fordi aksjen enten selges til den faste prisen - kalt "utløsningsprisen" - eller så gjør den ikke det. Uansett, fondet beholder betalingen kjøperen gjør for denne retten, kalt premien, og overlater den til aksjonærene som en del av utbyttet. Denne strategien gjør det spesielt godt i ustabile tider som i dag.

En populær CEF for dekket samtale er Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Som navnet antyder, har den aksjene i S&P 500, så porteføljen ligner mye på et populært indeksfond, som f. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), med Apple (AAPL), som topphold, etterfulgt av Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) og Tesla (TSLA).

Men i motsetning til SPY, som gir minimale 1.3 %, gir SPXX deg en seriøs utbytteutbetaling på 5.8 %, takket være sin smarte utbyttestrategi.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uslettbar inntekt: 5 forhandlingsfond med trygt 7.5% utbytte."

Avsløring: ingen