(Bloomberg) — Ray Dalios Bridgewater Associates har dukket opp som den største shortselgeren av europeiske aksjer, og satset mer enn 5.7 milliarder dollar mot dem i et forsøk på å tjene på en potensiell verdinedgang.
Mest lest fra Bloomberg
Investeringen til verdens største hedgefondfirma inkluderer en posisjon på 1 milliard dollar mot halvlederprodusenten ASML Holding NV og en kort innsats på TotalEnergies SE verdt rundt 752 millioner dollar, ifølge data samlet av Bloomberg basert på regulatoriske registreringer. Firmaet har hevet sine korte innsatser i regionen denne måneden til 18 selskaper.
Short-posisjoner bygges ved å selge lånte aksjer og kjøpe dem tilbake til lavere verdier, og legge inn forskjellen som fortjeneste. Det er et hendig verktøy for hedgefond med aksjer globalt som dykker inn i et bjørnemarked, under press fra stigende renter og økende inflasjon.
Det er ikke klart om veddemålene tar sikte på ren profitt fra fallende aksjer, eller er en del av en bredere sikringsstrategi hos firmaet, som bruker kvantitative modeller for å investere. De totale korte posisjonene kan være enda høyere fordi verdipapirforetakene ikke er pålagt å offentliggjøre mindre innsatser. Bridgewater, som forvalter rundt 150 milliarder dollar i eiendeler, er den største shortselgeren i Europa, basert på verdien av posisjonene.
Greg Jensen, investeringssjef i Bridgewater, nektet å kommentere veddemålene spesifikt, men sa i et Bloomberg TV-intervju at eiendeler dukker opp fra den "suspenderte animasjonen" skapt av konstant likviditet fra sentralbanker. Justeringene er brå, men små sammenlignet med rallyet det siste tiåret som ble drevet av kvantitative lettelser, la han til.
"Du har fortsatt veldig store bevegelser i finansielle eiendeler i Europa og i USA," sa Jensen. "Og det er det vi ser, og posisjonene våre er i hovedsak å beskytte oss mot den typen miljø."
Dalio sa i et intervju med avisen La Repubblica publisert torsdag at han kjøper eiendeler som gir beskyttelse mot inflasjon mens han holder seg unna gjeldsmidler og land som er i fare for innenlandsk strid eller internasjonal krig.
Shorting av aksjer er en velprøvd strategi for Bridgewater. Innsatsen på 14 milliarder dollar mot europeiske selskaper i 2020 inkluderte også en short mot ASML, og firmaet trakk oppmerksomhet i 2018 etter å ha satset på 22 milliarder dollar mot aksjer i regionen.
(Oppdateringer med Greg Jensens kommentarer fra femte avsnitt.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html