Peloton Turnaround får litt damp til tross for åttende strake kvartalstap

Nøkkelfunksjoner

• Peloton har slått inntektsprognosene for fjerde kvartal, men har fortsatt et åttende kvartalstap på rad
• Til tross for tapet var aksjen opp 7 % etter kunngjøringen ettersom abonnementsinntektene steg med 22 %
• Dette er i tråd med fokusskiftet ledet av administrerende direktør Barry McCarthy, som bruker sin erfaring som finansdirektør hos Netflix og Spotify til å dreie Peloton til å fokusere på innhold fremfor hardt.

Det var åttende kvartal på rad med negativt resultat for Peloton, men stemningen fra selskapet og fra Wall Street var optimistisk. Aksjekursen hoppet til og med 7 % etter kunngjøringen av nettotapet i fjerde kvartal på 4 millioner dollar.

Hvorfor spør du?

Hvordan kan et selskap tape godt over en kvart milliard dollar på bare tre måneder, og likevel går aksjen opp? Vel, som med mange markedsbevegelser, kommer det ned til forventningene. Ja, Peloton fikk fortsatt tap i forrige kvartal, men tallene var lavere enn for ett år siden.

Grunnen til at dette er viktig er fordi Peloton er midt i en stor snuoperasjon, med administrerende direktør Barry McCarthy som pivoterer selskapet til å fokusere mer på innholdsplattformen deres, i motsetning til maskinvaren.

Innsnevringen av tapene deres er et oppmuntrende tegn på at ting kan begynne å (sakte) snu.

For investorer som ønsker å være i forkant av teknologi, er det en veldig vanskelig nøtt å velge når et selskap som Peloton kan være på vei opp. Heldigvis kan du få hjelp av AI, og investere i selskaper som Peloton i vår Emerging Tech Kit.

Så hva er Pelotons resultater og hva er McCarthys planer for å snu selskapet?

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Pelotons økonomiske resultater for fjerde kvartal

Q4 av 2022 endte med at Peloton noterte et tap på 335.4 millioner dollar, mot et tap på 439.4 millioner dollar fra samme tid i 2021. Den overordnede inntekten kom på 792.7 millioner dollar, som var betydelig høyere enn de 710 millioner dollar som var forventet ifølge Refinitiv .

Omsetningen totalt sett var også ned fra fjerde kvartal 4 da den nådde 1.13 milliarder dollar, hovedsakelig forårsaket av en nedgang på 52 % i salget av tilkoblede treningsprodukter. Denne kategorien er det Peloton opprinnelig ble kjent for, og inkluderer deres fysiske maskinvare inkludert Bike, Tread og nylig lanserte Peloton Row.

Dette er spesielt merkbart gitt årstiden. Peloton maskinvare er ikke billig, og mye som deres mye hånet reklame foreslått, er ferien faktisk en populær tid for kjøp av treningsutstyr.

Som Barry McCarthy uttalte i et nylig intervju, "Dette er tiden på året når vi har, hvis vi skal selge mye maskinvare, så du forventer at det er mye maskinvarerelatert inntekt, og du forventer at kanskje den inntekten ville overstige abonnementet. Det gjorde det ikke."

På baksiden var abonnementsinntektene opp 22 %.

Selv om dette kanskje ikke virker som gode nyheter, er det denne banen som har fått Wall Street til å vise tegn til optimisme overfor selskapet. I det samme intervjuet sa McCarthy at "Det kan være et vendepunkt."

Men hvorfor?

Pelotons vei til (potensiell) lønnsomhet

Og det er den mannen, Barry McCarthy, som har blitt hentet inn spesielt for å finne det vendepunktet. Som en enormt hyped, venturekapitalstøttet oppstart, var Pelotons første USP rundt deres proprietære maskinvare, i forbindelse med deres høyenergiske, fellesskapsbaserte innholdsplattform.

Selskapet vokste raskt og klarte å oppnå enhjørningstatus før deres børsnotering. Med aksjekursen som holdt seg relativt flat de første par årene i de offentlige markedene, tok selskapet av som pandemien.

Med den enorme økningen i hjemmetrening, var de veldig godt posisjonert til å gi husholdninger treningsøkter med et fellesskapsaspekt, uten å måtte forlate huset. Dette førte til at aksjen steg fra rundt $20 til å nå en all time high på nesten $170 i begynnelsen av 2021.

Det har krasjet dramatisk siden da, ettersom avviklingen av pandemien, forsyningskjedeproblemer, høye produksjonskostnader og større konkurranse har gjort det vanskelig for selskapet å finne fotfeste i det nåværende markedet.

Dette er spesielt tilfellet gitt Pelotons posisjonering som et luksuriøst treningstilbud, i en tid da levekostnadspresset er høyere enn det har vært på mange år.

Innholdet bak maskinvaren har alltid vært den høyeste marginkomponenten i Pelotons tilbud, og dette er grunnen til at Barry McCarthy ble vervet til å ta styringen av selskapet.

Som tidligere finansdirektør for Netflix og Spotify kan han innhold.

Det er en rekke grunner til at Peloton har bestemt seg for å dreie forretningsmodellen sin til å fokusere på innholdet og digitale abonnementene deres fremfor maskinvaren.

Økt etterspørsel etter digitalt innhold

Til tross for en reduksjon i etterspørselen om hjemmetrening etter pandemien, kan man ikke nekte for trenden for digitalt treningsinnhold. Peloton er på ingen måte pioneren på dette området, og mange selskaper og influencere har hatt enorm suksess med digitale treningsplattformer.

Med fremveksten av ekstern trening og et skifte mot digitale treningsløsninger, har det vært en økende etterspørsel etter digitale innholdstilbud, spesielt i form av nettbaserte abonnementer.

Høyere fortjenestemarginer

Pelotons maskinvare er veldig bra. Dens høye kvalitet og godt designet, og kommer til en premium pris. Likevel betyr det også at det er dyrt å produsere.

Digitale abonnementer har en høyere fortjenestemargin sammenlignet med maskinvaresalg, og denne pivoten lar Peloton generere mer inntekter samtidig som kostnadene holdes nede.

Evne til å nå et bredere publikum

På sin side lar digitale abonnementer Peloton nå et mye bredere publikum, utover de som har råd til maskinvareproduktene sine. Peloton Digital-appen er tilgjengelig for bare $12.99 per måned, og gir brukere tilgang til alle Peloton-treningsøktene og live-klassene, uten å måtte kjøpe en dyr sykkel, tredemølle eller romaskin.

Det gir mulighet for treningsøkter på eksisterende utstyr de kanskje eier, eller til og med rett og slett tilgang til vekttreningsøkter, pluss andre treningstimer som stretching, yoga, meditasjon og boksing.

Det er åpenbart at det er langt flere mennesker som har råd til $12.99 i måneden i motsetning til $1,400+ kjøpsprisen (eller $89 per måned leie) for Peloton Bike.

Kostnadsbesparelser

Å produsere maskinvare innebærer betydelige kostnader, som produksjon og distribusjon, mens digitalt innhold er mye billigere å produsere og distribuere. Det er også i hovedsak en fast kostnad som forblir uendret ettersom antall brukere skaleres opp. Dette vil tillate Peloton å skalere sine inntekter uten en tilsvarende økning i kostnadene.

Ved å fokusere mer på deres digitale abonnementsvirksomhet, kan Peloton bedre møte behovene til den voksende kundebasen, samtidig som den øker lønnsomheten og utvider rekkevidden.

Den nederste linjen

Når det gjelder investering, er ingenting sikkert. Ingen vet med sikkerhet om Bary McCarthy vil klare å snu selskapet og generere bærekraftig fortjeneste for Peloton, men det er mulig.

Å prøve å velge bunnen for en hvilken som helst aksje eller marked er supervanskelig (eller umulig), og det er ikke mulig å vite når du kommer til å få det riktig eller når du kaster pengene dine i avløpet.

Det er derfor vi opprettet Emerging Tech Kit, for å bruke kraften til AI til å hjelpe.

Dette settet er delt mellom fire teknologivertikaler, spesielt teknologiske ETFer, store teknologiselskaper, vekstteknologiselskaper (som Peloton) og krypto via offentlige truster.

Hver uke forutsier vår AI hvordan disse vertikalene og beholdningene i dem sannsynligvis vil prestere på en risikojustert basis for den kommende uken, og rebalanserer deretter settet automatisk i tråd med disse anslagene.

Det er som å ha et personlig hedgefond rett i lomma.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.