Mening: Vi er sannsynligvis i de tidlige stadiene av et nytt oksemarked. Nervøs? Begynn med disse 5 'gravgravene'

Leende lenestolpsykolog, det kan være tøft gitt traumet du har opplevd i dette bjørnemarkedet i aksjer
SPX,
-1.15%.
For å "lure" tankene dine til å følge med, vurder å fokusere på "trygge" navn. Disse vil ikke gå opp mye som spekulative navn. Men det er mindre sannsynlig at de faller hardt i volatiliteten og den mulige retesten av laveste juni. Det vil bety at du er mindre sannsynlig å bli ristet ut. Planlegg deretter innkjøp i tre til fem trinn, for å gå i gjennomsnitt.

Det store spørsmålet: Hvordan definerer man "trygt?" Overpresterende ledere ga sitt syn på det denne kolonnen min.

En langvarig tilnærming for meg er å favorisere femstjerners-aksjer med bred vollgrav hos Morningstar Direct.

Den brede vollgraven antyder sikkerhet fordi vollgraver forteller oss at et selskap har konkurransefortrinn - som overlegne merkevarer og teknologi, forretningshemmeligheter og forhandlingsstyrken som kommer av størrelse. Selskaper med vollgraver taper mindre virksomhet når nedgangstider skjer. De tar markedsandeler.

Femstjerners rangeringen innebærer sikkerhet fordi siden den handles langt under Morningstars konservative diskonterte kontantstrømverdi. Rabatten forteller oss at mye av skaden er gjort. Andre investorer legger merke til dette, noe som tyder på en viss prisstøtte når de kjøper.

Morningstar Direct lar meg dele den komplette listen over femstjerners aksjer med bred vollgrav. Jeg vil deretter trekke frem fem favoritter som tilbyr sykliskitet og potensiell markedsbeta for å forbedre oppsiden i en markedsgjenoppretting.

Organisasjon	Ticker	Sektor	Nylig pris	Vallgravvurdering	Aksjevurdering
Anheuser-Busch InBev	BUD	Forbruker defensiv	$54.41	Wide	5
ASML Holding NV	ASML	Teknologi	$542.27	Wide	5
Comcast Corp.	CMCSA	Kommunikasjonstjenester	$42.27	Wide	5
Compass Minerals International Inc.	CMP	Grunnleggende materialer	$34.53	Wide	5
Equifax Inc.	EFX	Industri	$200.56	Wide	5
Etsy Inc.	Etsy	Forbrukersyklisk	$96.87	Wide	5
Guidewire Software Inc.	GWRE	Teknologi	$77.20	Wide	5
Imperial Brands PLC	IMBBY	Forbruker defensiv	$22.50	Wide	5
Intel Corp	INTC	Teknologi	$40.61	Wide	5
JD.com Inc.	JD	Forbrukersyklisk	$64.01	Wide	5
MercadoLibre Inc.	EPLER	Forbrukersyklisk	$789.20	Wide	5
MetaPlatforms Inc.	META	Kommunikasjonstjenester	$183.17	Wide	5
Roche Holding Ltd	RHHBY	Helsevesen	$41.96	Wide	5
Salesforce Inc.	CRM	Teknologi	$185.35	Wide	5
ServiceNow Inc.	NÅ	Teknologi	$460.29	Wide	5
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd.	TSM	Teknologi	$87.79	Wide	5
Tencent Holdings Ltd.	TCEHY	Kommunikasjonstjenester	$43.16	Wide	5
Teradyne Inc.	TER	Teknologi	$102.77	Wide	5
The Walt Disney Co.	DIS	Kommunikasjonstjenester	$104.18	Wide	5
Tyler Technologies Inc.	TYL	Teknologi	$370.97	Wide	5
Yum China Holdings Inc.	YUMC	Forbrukersyklisk	$47.27	Wide	5
Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Helsevesen	$108.45	Wide	5
Kilde: Morningstar Direct

Du kan velge hva du vil fra Morningstar-listen, men jeg vil gå lett på tradisjonelle defensive navn som Anheuser-Busch InBev
BUD,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
og Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
Det er mindre sannsynlig at de gir deg overdimensjonert oppside når "risikoen på"-mentaliteten kommer tilbake ettersom bekymringer for inflasjon og lavkonjunktur avtar og markedene gjenoppretter seg.

3 tekniske navn

Jeg vil gjerne eie mye kvalitetsteknologi som går inn i neste fase av oksemarkedet. Teknologi har blitt kraftig rabattert fordi den er syklisk. På samme måte bør teknologien levere avkastning over gjennomsnittet som bekymring for den økonomiske nedgangen i midten av syklusen.

Metaplattformer

Jeg var en stor fan av Meta
META,
-4.50%
tilbake da det solgte seg etter det første børsnoteringen, og handlet ned til de lave $20s. Jeg solgte for tidlig, men tidligere i år kjøpte jeg tilbake i svakheten. Vi får selvfølgelig ikke de samme gevinstene igjen. Men Meta virker for sterkt rabattert.

The vollgrav: Meta er det største sosiale nettverket i verden, med over 3.6 milliarder månedlige aktive brukere på appene sine, som inkluderer Instagram, Messenger og WhatsApp. Dette skaper en nettverkseffekt, en god kilde til vollgravkraft. Jo flere som blir med i et nettverk, jo mer verdifullt er det for alle.

Facebook har også proprietære forbrukerdata, noe som gjør det til en overlegen plattform for annonsører. Så det vil gi store gevinster etter hvert som annonsører fortsetter å migrere på nettet. Det er en megatrend som vil hjelpe deg som Meta-aksjonær.

Investorer er bekymret for overgangen til metaversen. Men de hadde lignende frykt for om Mark Zuckerberg kunne klare overgangen til smarttelefoner på slutten av 2000-tallet. Det gikk greit.

Salesforce.com

Dette selskapet tilbyr programvare som hjelper salgsteam med å automatisere styringen av salgsinnsats, potensielle salg og kontodata. Salesforce
crms,
-3.85%
produkter som Sales Cloud, Service Cloud og Marketing Cloud er veldig populære. Kundebevaring er 92 %. Selskapet har en markedsandel på 33 %.

Salesforce.com har en vollgrav på grunn av nettverkseffekt og byttekostnader – tiden, kostnadene og risikoen ved å flytte til nye apper. Salgsveksten vil avta til anslagsvis 17 % i året i løpet av de neste fem årene fra den siste veksten på midten av 20 %, sier Morningstar. Men det vil bli oppveid av stigende marginer, ifølge Morningstar Direct-analytiker Dan Romanoff.

ServiceNow

ServiceNow
NÅ,
-3.90%
tilbyr programvare som hjelper bedrifter med å administrere sin informasjonsteknologiske infrastruktur, interne helpdesk, kundeservice og HR- og finansavdelinger.

ServiceNow bruker den klassiske «land and expand»-strategien. Den starter kundene med et produkt eller to, og selger deretter flere tjenester. ServiceNow lander ofte først i IT-avdelingene. Det er smart, fordi IT-team blir til interne markedsførere, og overbeviser andre avdelinger om å kjøpe ServiceNow-programvare.

ServiceNow henter vollgraven fra høye kundebyttekostnader; det ville koste for mye i tid og produktivitet å gå med en konkurrents produkter. Kundebevaring er rundt 98 %. Morningstar anslår 23 % årlig salgsvekst de neste fem årene, og forbedrede marginer ettersom selskapet øker salget raskere enn kostnadene.

Covid-rabatterte forbrukernavn

Jeg liker eksponering for navn som blir sterkt rabattert på grunn av bekymringer om svak forbrukerstemning og COVID BA.5-varianten. Til tross for det supersterke arbeidsmarkedet er forbrukerne rystet over hvor mye prisene går opp. Ettersom inflasjonsvanviddet avtar, vil forbrukerne gå tilbake til å føle seg trygge fordi de har jobber og har fått lønnsøkninger.

Når det gjelder BA.5 og de neste variantene som kommer, forteller den lange historien til virus oss at de har en tendens til å bli dumme når de blir eldre, ikke bli mer dødelige. Visste du at spanskesyken fortsatt sirkulerer?

Yum Kina (YUMC)

Det største restaurantselskapet i Kina, Yum China
YUMC,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
driver over 12,000 1,700 utsalgssteder i 8,400 2,600 byer, inkludert XNUMX XNUMX KFC-er og XNUMX XNUMX Pizza Huts. Det er i ferd med å rulle ut Taco Bells. Yum utvikler også flere nye merker som de eier direkte.

Kinas null-COVID-politikk har skadet restaurantkjeder som Yum. Tidligere i år måtte Yum stenge over halvparten av restaurantene sine. Salget i samme butikk gikk ned med 8 % i første kvartal, og fortjenestemarginene falt.

På et tidspunkt vil COVID reduseres som en risiko ettersom naturlig immunitet bygger seg opp og varianter blir mindre virulente. Det vil øke Yum-salget. Yum vil også dra nytte av populariteten til merkene sine i Kina, og økende disponibel inntekt der. Morningstar Direct-analytiker Ivan Su tildeler en bred vollgravsvurdering basert på Yums merkevarekraft, talentet for å finne opp populære menyelementer og kostnadsfordeler fordi den er så stor.

Walt Disney

Disneys
DIS,
-2.83%
aksjen er ned 44 % fra toppene i september i fjor. Hva er problemet? Investorer bekymrer seg for at fornøyelsesparkene og reklamevirksomhetene for TV-nettverk er sykliske og vil lide under lavkonjunkturer.

Investorer frykter også virkningen av dårlig forbrukerstemning. COVID-tilfeller øker raskt, noe som vekker bekymring for oppmøte på fornøyelsesparker i USA, Frankrike, Hong Kong og Kina, samt selskapets cruise-virksomhet.

Abonnentveksten hos Disney+ strømmetjenester har vært god, men kostnadene har også økt mye, en grunn til at selskapet gikk glipp av inntjeningsanslag for første kvartal.

På lengre sikt vil Disneys styrker komme tilbake til å belønne aksjonærene. Disney er et av de sterkeste merkene i historien, en årsak til rangeringen av bredgraven hos Morningstar. I sport dominerer ESPN. Disneys enorme bibliotek med populært innhold er en solid ressurs selv når distribusjonskanaler utvikler seg. Men Disney er ingen lettvekter i det spillet. Dets direkte til forbrukertilbud – Disney+, Hotstar, Hulu og ESPN+ – fortsetter å vokse bra, til 205 millioner abonnenter i andre kvartal.

Michael Brush er spaltist for MarketWatch. På publiseringstidspunktet eide han META og YUMC. Brush har foreslått META, CRM, NOW, YUMC og DIS i sitt aksjenyhetsbrev, Pensle opp på aksjer. Følg ham på Twitter @børstestokker.