Forventningen til andre kvartals Big Tech-inntjening var til å ta og føle på.
Med et bredt sett av indikatorer som peker på en nedgang i den globale økonomien, den høyeste inflasjonen på fire tiår og et stort hopp i rentene, var det mange grunner til å forvente at teknologiinntekter kan være et annet datapunkt for vår skjøre økonomiske tilstand – tør. Jeg sier lavkonjunktur?
For noen selskaper innen teknologi var det et tøft kvartal. Sosiale medieselskaper Snap
SNAP,
-3.44%
og Meta
META,
+ 0.52%
komme til tankene. Chipmaker Intel
INTC,
+ 1.79%
kan være på lavpunktet.
Andre presterte mye bedre. IBM
IBM,
+ 0.96%
fikk ting i gang med relativ styrke. Microsoft
MSFT,
-0.97%
og alfabetet
GOOG,
-0.99%
gikk glipp av estimater, men lot investorene i stor grad være trygge med resultatene. Amazon slo inntektstallene betydelig, og Apple
AAPL,
-0.62%
toppet tall over hele linja.
Det var en blandet pose resultater som kanskje etterlot like mange spørsmål som svar. Men kort sagt, dette kvartalets store bølge av teknologiinntekter gjorde det helt klart. Basert på en kombinasjon av de riktige produktene, de riktige markedene og uhemmet etterspørsel som langt overgår enhver global økonomisk nød, er enkelte selskaper for viktige til å bli hemmet av nedgangen.
De følgende fire selskapene har ingrediensene som vil gjøre dem for viktige til å mislykkes, og derfor bør de forbli langsiktige outperformers - selv når teknologihandelen er upopulær.
Amazon
Etter første kvartals store overraskelse til nedsiden viste Amazon disiplin og styrke. Selskapet hadde riktig størrelse for en post-pandemisk syklus, men så inntektene øke, og veiledningen så enda bedre ut - spesielt etter å ha sett styrken til julis Prime Day-arrangement. Fortjeneste er fortsatt hemmet av Rivian
RIVN,
+ 1.49%
investering. Men markedene så forbi det, og selskapet til og med rullet ut en del av sin riviske flåte den siste måneden — fremme bærekraftige ambisjoner, som fortsetter å imponere. Selskapet lindret også alle "skyvekstproblemer" som kan ha eksistert, ettersom Amazon Web Services-virksomheten så 33% vekst og har nådd nesten 20 milliarder dollar per kvartal. Amazon ble også styrket av sterk vekst i annonsevirksomheten, vokste lave tosifrede, men viste ytterligere tegn til Amazon, sammen med at Alphabet fant preferanse over Meta når annonsører trekker seg tilbake, men ikke fra deres viktigste plattformer.
Microsoft
En glipp er en glipp, men Microsofts glipp på seks cent per aksje var nøyaktig sammensatt av en kombinasjon av valuta, Kina-relaterte nedleggelser og den fortsatte virkningen av Russland/Ukraina. Microsoft skaper fortsatt 2.23 dollar per aksje i EPS og øker tosifrede over fjorårets rekordresultater, og Microsoft er eksponert for både bedrifter og forbrukere, og resultatene indikerer at selskapet er mer enn sikker på å klare enhver forestående økonomisk storm. XNUMX prosent vekst i Azure holdt Microsoft som det raskest voksende offentlige skyselskapet, og i likhet med AWS var det bare et stykke under de siste kvartalene. Selskapet så også kraftig vekst i sin ERP-virksomhet i skyen, søk og annonsering, og til og med Surface-virksomheten – som var uskadd av den raske svekkelsen av etterspørselen i PC-området.
Alphabet
Etter at Snap vaklet, var markedet klart til å kaste ut babyen med badevannet. Mens Alphabet, i likhet med Microsoft, også bommet på estimater, var det en nesten-glipp som ikke plaget investorene da aksjen så en opptur etter at resultatene gikk over tråden - hovedsakelig fordi Alphabets brød-og-smør-reklamevirksomhet viste styrke. Mykere annonseforbruk så ikke ut til å være noen match for Google Advertising ettersom virksomheten vokste tosifret år over år og viste mye større robusthet enn sine motparter – spesielt Meta. Det som umiddelbart ble tydelig er at Google-annonsering og YouTube kjemper bedre mot makrotrendene og konkurransen fra Tik Tok, som viser seg å være formidabel. Googles Cloud-virksomhet holdt også tritt med AWS og Azure, og vokste over 30 % og beviser ytterligere at skyen som driftsmodell har økonomisk medvind som vil forbli sterk i turbulente markeder.
eple
En ny iPhone er alltid en god ting for Apple. Og Taiwan Semi's
TSM,
-2.45%
inntektskommentarer burde vært nok til å indikere at Apple ville klare seg helt fint. De svakere iPad- og Mac-tallene stemmer overens med en bredere tilbakegang i forbruker- og PC-markedet. Men selv med alarmklokkene som ble slått av Apple på grunn av fortsatte nedleggelser i Kina, leverte Apple nok en gang. Med marginer som overgår forventningene og tjenesteinntekter som nå når nesten 20 milliarder dollar dette kvartalet, viser Apple også at styrken ikke bare ligger i enhetene. Tjenesteporteføljen, sammen med dens voksende innholdsvirksomhet, fungerer. Og veiledningen gitt av administrerende direktør Tim Cook var "pedal to the metal" i så mange ord - noe som burde gitt investorer noe å smile over på vei inn i neste kvartal.
Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som gir eller har levert forskning, analyser, rådgivning eller rådgivning til Nvidia, Intel, Qualcomm og dusinvis av andre selskaper. Verken han eller firmaet hans har noen aksjeposisjoner i selskaper som er sitert. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.
Mening: FAANMG-ene har blitt redusert til de fantastiske fire
Forventningen til andre kvartals Big Tech-inntjening var til å ta og føle på.
Med et bredt sett av indikatorer som peker på en nedgang i den globale økonomien, den høyeste inflasjonen på fire tiår og et stort hopp i rentene, var det mange grunner til å forvente at teknologiinntekter kan være et annet datapunkt for vår skjøre økonomiske tilstand – tør. Jeg sier lavkonjunktur?
For noen selskaper innen teknologi var det et tøft kvartal. Sosiale medieselskaper Snap
-3.44%
+ 0.52%
+ 1.79%
SNAP,
og Meta
META,
komme til tankene. Chipmaker Intel
INTC,
kan være på lavpunktet.
Andre presterte mye bedre. IBM
+ 0.96%
-0.97%
-0.99%
-0.62%
IBM,
fikk ting i gang med relativ styrke. Microsoft
MSFT,
og alfabetet
GOOG,
gikk glipp av estimater, men lot investorene i stor grad være trygge med resultatene. Amazon slo inntektstallene betydelig, og Apple
AAPL,
toppet tall over hele linja.
Det var en blandet pose resultater som kanskje etterlot like mange spørsmål som svar. Men kort sagt, dette kvartalets store bølge av teknologiinntekter gjorde det helt klart. Basert på en kombinasjon av de riktige produktene, de riktige markedene og uhemmet etterspørsel som langt overgår enhver global økonomisk nød, er enkelte selskaper for viktige til å bli hemmet av nedgangen.
De følgende fire selskapene har ingrediensene som vil gjøre dem for viktige til å mislykkes, og derfor bør de forbli langsiktige outperformers - selv når teknologihandelen er upopulær.
Amazon
Etter første kvartals store overraskelse til nedsiden viste Amazon disiplin og styrke. Selskapet hadde riktig størrelse for en post-pandemisk syklus, men så inntektene øke, og veiledningen så enda bedre ut - spesielt etter å ha sett styrken til julis Prime Day-arrangement. Fortjeneste er fortsatt hemmet av Rivian
+ 1.49%
RIVN,
investering. Men markedene så forbi det, og selskapet til og med rullet ut en del av sin riviske flåte den siste måneden — fremme bærekraftige ambisjoner, som fortsetter å imponere. Selskapet lindret også alle "skyvekstproblemer" som kan ha eksistert, ettersom Amazon Web Services-virksomheten så 33% vekst og har nådd nesten 20 milliarder dollar per kvartal. Amazon ble også styrket av sterk vekst i annonsevirksomheten, vokste lave tosifrede, men viste ytterligere tegn til Amazon, sammen med at Alphabet fant preferanse over Meta når annonsører trekker seg tilbake, men ikke fra deres viktigste plattformer.
Microsoft
En glipp er en glipp, men Microsofts glipp på seks cent per aksje var nøyaktig sammensatt av en kombinasjon av valuta, Kina-relaterte nedleggelser og den fortsatte virkningen av Russland/Ukraina. Microsoft skaper fortsatt 2.23 dollar per aksje i EPS og øker tosifrede over fjorårets rekordresultater, og Microsoft er eksponert for både bedrifter og forbrukere, og resultatene indikerer at selskapet er mer enn sikker på å klare enhver forestående økonomisk storm. XNUMX prosent vekst i Azure holdt Microsoft som det raskest voksende offentlige skyselskapet, og i likhet med AWS var det bare et stykke under de siste kvartalene. Selskapet så også kraftig vekst i sin ERP-virksomhet i skyen, søk og annonsering, og til og med Surface-virksomheten – som var uskadd av den raske svekkelsen av etterspørselen i PC-området.
Alphabet
Etter at Snap vaklet, var markedet klart til å kaste ut babyen med badevannet. Mens Alphabet, i likhet med Microsoft, også bommet på estimater, var det en nesten-glipp som ikke plaget investorene da aksjen så en opptur etter at resultatene gikk over tråden - hovedsakelig fordi Alphabets brød-og-smør-reklamevirksomhet viste styrke. Mykere annonseforbruk så ikke ut til å være noen match for Google Advertising ettersom virksomheten vokste tosifret år over år og viste mye større robusthet enn sine motparter – spesielt Meta. Det som umiddelbart ble tydelig er at Google-annonsering og YouTube kjemper bedre mot makrotrendene og konkurransen fra Tik Tok, som viser seg å være formidabel. Googles Cloud-virksomhet holdt også tritt med AWS og Azure, og vokste over 30 % og beviser ytterligere at skyen som driftsmodell har økonomisk medvind som vil forbli sterk i turbulente markeder.
eple
En ny iPhone er alltid en god ting for Apple. Og Taiwan Semi's
-2.45%
TSM,
inntektskommentarer burde vært nok til å indikere at Apple ville klare seg helt fint. De svakere iPad- og Mac-tallene stemmer overens med en bredere tilbakegang i forbruker- og PC-markedet. Men selv med alarmklokkene som ble slått av Apple på grunn av fortsatte nedleggelser i Kina, leverte Apple nok en gang. Med marginer som overgår forventningene og tjenesteinntekter som nå når nesten 20 milliarder dollar dette kvartalet, viser Apple også at styrken ikke bare ligger i enhetene. Tjenesteporteføljen, sammen med dens voksende innholdsvirksomhet, fungerer. Og veiledningen gitt av administrerende direktør Tim Cook var "pedal to the metal" i så mange ord - noe som burde gitt investorer noe å smile over på vei inn i neste kvartal.
Daniel Newman er hovedanalytiker ved Futurum Research, som gir eller har levert forskning, analyser, rådgivning eller rådgivning til Nvidia, Intel, Qualcomm og dusinvis av andre selskaper. Verken han eller firmaet hans har noen aksjeposisjoner i selskaper som er sitert. Følg ham på Twitter @danielnewmanUV.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/the-faanmgs-have-been-whittled-down-to-the-fantastic-four-11659385724?siteid=yhoof2&yptr=yahoo