Roku's (Roku) lager er det du kan kalle en blandet pose. Den har steget med nesten 65 % hittil i år, men er ned rundt 52 % i løpet av de siste tolv månedene.
Så hva skal du gjøre med det?
Needham-analytiker Laura Martin brøt nylig ned både bull-saken og bjørnesaken for strømmeplattformen, etter selskapets kunngjøring av sine egne Roku-merkede TV-er og dens siste inntjening rapport denne måneden. Roku avduket sine nye TV-er i januar.
Martin, en høyt ansett Roku-overvåker, har for tiden en Kjøp-vurdering på Roku med et prismål på $80. (Roku åpnet fredag morgen til $64.21 per aksje.)
Når det er sagt, sa Martin at det er viktig å vurdere Rokus "Bear"-scenario før du dykker inn i, eller selger av, selskapets aksjer. Her er hennes sak for begge scenariene.
Oksesaken
Rokus argument for relevans handler delvis om befolkning – ved utgangen av 2022 var det 70 millioner Roku-kontoer. Den definisjonen av aktive kontoer når imidlertid ikke det fulle omfanget av Rokus rekkevidde.
"På implikasjon er Rokus befolkningsrekkevidde 2 ganger høyere enn de rapporterte aktive kontoene," skrev Martin i et notat til investorer 23. februar. Rokus rekkevidde er med andre ord større enn det ser ut til.
I tillegg sitter Roku midt i strømmekrigene og kan være klar til å bli en vinner uansett hvordan resten av sektoren spiller ut, la Martin til.
"Roku er en nøkkelmottaker av strømmevekst, uavhengig av hvilken strømmetjeneste som vinner - det er en våpenhandler," skrev Martin og la merke til at selskapets annonserings- og inntektsgenereringsmuligheter vokser etter hvert som strømmemarkedet utvides.
Martin er også optimistisk med tanke på selskapets "ekspansjon gjennom smarthusprodukter som kameraer, videoringeklokker, plugger og lys, som er kombinert med tilbakevendende inntektsabonnementsplaner for skyopptak, forbrukervarsler og varsler," sa hun.
Martin regner også Rokus mye diskuterte forsøk på å bygge sine egne TV-er som en mulig seier.
Bjørnesaken
Det er imidlertid ikke slik at Roku rir høyt, på vei rett til toppen.
Delvis møter selskapet sterk konkurranse fra Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Eple (AAPL), Samsung, Vizio og LG. Det har også møtt "kroniske" tap, som Martin uttrykte bekymring for, i tillegg til selskapets "anemiske internasjonale vekst med 60 millioner amerikanske aktive kontoer vs 10 mm internasjonale aktive kontoer" på slutten av 2022.
For fjerde kvartal 4 vokste selskapets driftsunderskudd til 2022 millioner dollar, en svimlende nedgang fra samme kvartal i 249.9, hvor selskapets driftsinntekt var rundt 2021 millioner dollar.
Martin bemerker også Rokus toklasses aksjestruktur som en del av selskapets bear case, og flagger at "stemmegivningen kontrolleres av Rokus grunnlegger/administrerende direktør og selskapets innsidere." Dette er en bekymring for bedriftsstyring som ofte siteres om teknologiselskaper – at deres ledere og grunnleggere er for isolert fra andre aksjonærers ønsker.
Allie Garfinkle er Senior Tech Reporter hos Yahoo Finance. Følg henne på Twitter kl @agarfinks og på Linkedin.
Klikk her for de siste trendende aksjeindeksene til Yahoo Finance-plattformen.
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance.
Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android.
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Linkedinog YouTube.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/roku-stock-one-analyst-breaks-down-the-best-and-worst-case-scenarios-193328560.html