Millionær frykter at Fed ikke kan temme inflasjonen og avverge resesjon

Amerikanske millionærer samler inn penger som svar på vedvarende inflasjonsfrykt, ifølge CNBCs Millionaire Survey.

Millionærer undersøkt av CNBC rangerte inflasjon som den største risikoen for både økonomien og deres personlige formue. Det er første gang siden undersøkelsen startet i 2014 at inflasjonen har fjernet alle andre risikoer i rangeringen. 19 prosent av millionærene sa at inflasjonen vil vare «minst et år eller to», og ytterligere XNUMX % sa at den ville vare mer enn to år, ifølge resultatene.

Undersøkelsen inkluderer investorer med minst 1 million dollar i investerbare eiendeler. Den ble gjennomført i mai og undersøkte omtrent 750 respondenter som rapporterte at de er de økonomiske beslutningstakerne eller deler i fellesskap med økonomiske beslutninger i husholdningene. Siden undersøkelsen ble gjennomført, har a avlesning av forbrukerpriser fant inflasjonen akselerert ytterligere forrige måned og S&P 500 gled inn i et bjørnemarked, mer enn 20 % rabatt på de siste toppene.

"Det er klart at det er et skifte til et veldig pessimistisk bekymret syn," sa George Walper, president i Spectrem Group, som gjennomfører CNBC Millionaire Survey. "De er ikke sikre på at Federal Reserve kan håndtere disse problemene."

Federal Reserve onsdag hevet referanserenten med 75 basispunkter.

Millionærer er delt på Feds evne til å bremse inflasjonen eller redusere etterspørselen uten å forårsake resesjon, ifølge undersøkelsen. XNUMX prosent sa at de "ikke er sikre" på Feds evne til å håndtere inflasjonen, mens nesten halvparten sa at de er "noe sikre."

Synene på Fed avviker i stor grad etter politisk tilhørighet: De fleste republikanske millionærer sa at de er «ikke i det hele tatt sikre» på Feds evne til å håndtere inflasjon, mens de fleste demokratiske millionærer sa at de er «noe selvsikre».

Mer enn en fjerdedel av millionærene tror at USA allerede er i en resesjon, og ytterligere 34 % sa at USA vil tippe inn i resesjon i år. Bare 21 % sa at USA ikke er på vei mot en resesjon.

"De er veldig tydelig bekymret for en lavkonjunktur, og vi vil først vite om seks måneder om vi er inne i en nå," sa Walper.

Millionærer eier rundt 90 % av de individuelle aksjene i USA. Så langt har de ikke panikk eller selger, ifølge undersøkelsen. Men de fleste samler inn mer penger og flytter mer penger inn i kortsiktige renteinvesteringer gitt stigende renter.

Nesten 40 % av millionærene sa at de planlegger å gjøre endringer i porteføljen sin eller allerede har gjort endringer på grunn av inflasjon, 44 % sa at de har holdt mer penger i kontanter, og 41 % sier de har kjøpt flere fastrenteinvesteringer. Av de spurte sa 35 % at de har kjøpt aksjer, og 31 % sa at de har solgt aksjer på grunn av inflasjon og dens innvirkning på visse sektorer og aksjer.

Velstående investorer er vanligvis blant de første som drar fordel av markedsnedganger og kjøper under store, siden de har råd til å være mer aggressive. Men så langt viser millionærer få tegn til å kjøpe de siste markedsnedgangene, noe som tyder på at de ser mer smerte fremover for markeder og renter.

"Når volatiliteten avtar og folk føler at vi er nær en bunn, er dette gruppen som gjør grep og ser etter vanskelige muligheter og gode verdier," sa Walper. «De gjorde det i april 2020. Men vi ser det ikke nå. De ser ikke at dette slutter med det første.»

500 prosent av millionærene forventer at økonomien vil være svakere eller "mye svakere" innen utgangen av året, ifølge undersøkelsen. De fleste forventer også at S&P 10 vil ende året ned tosifret: Mer enn halvparten av de spurte forventer at S&P vil falle med minst 15 %, mens nesten én av fem respondenter forventer at den vil være ned minst XNUMX %.

Millionærer har også skrudd ned sine forventninger til sin egen investeringsavkastning - selv om de fortsatt er mer positive med hensyn til avkastningen enn det generelle markedet. Én av fire av de spurte forventer å gi negativ avkastning, og et flertall forventer en avkastning på under 4 %.

I fjor halvparten av millionærene spurte forventet avkastning på minst 6%.