En ny utfordrer utfordrer Uniswap for desentralisert børsoverlegenhet. Eller det mener Maverick CTO Bob Baxley.
Maverick Protocol, sammen med Lido, Liquity og Galxe, implementerte i dag en desentralisert utveksling som bruker smartkontraktsdrevne modulære handelsstrategier i kjeden designet for å tilby mer kapitaleffektivitet og reduserte gassavgifter for likviditetsleverandører.
"I Maverick gir vi LP-ene en ny grad av frihet, som er at de velger ikke bare en rekkevidde, men en distribusjon," sa Baxley til The Block, og la til at LP-er kan distribuere likviditet "på en automatisert måte med pris slik at den forblir i rekkevidde oftere, og det øker kapitaleffektiviteten.»
Maverick vil integreres med Lido og bruke staking-protokollens innpakkede flytende staking-token, wstETH, som det dominerende ETH-baserte tilbudselementet, og LP-er som velger å bruke wstETH i stedet for ETH mottar ekstra APR, siden wstETH opptjener innsatsbelønninger, sa selskapet.
Et ekstra partnerskap med Galxe og Liquity vil se at Maverick-plattformen blir vert for LP-er fra begge samfunnene etablere og støtte respektive LUSD-wstETH- og GAL-wstETH-pooler, ifølge Maverick.
Markedsaksjon og kapitalallokering
I desentraliserte børsnettverk tilrettelegger LP-er for handel med kapital de allokerer til ulike handelspar av kryptovalutaer som de innkrever avgifter for.
"Utfordringen med det er når prisen forlater LPS-området, deres kapitaleffektivitet går til null," sa Baxley.
På eksisterende automatiserte market makers er likviditetsleverandører avhengige av sideveis markedstiltak for å maksimere kapitaleffektiviteten, og manuell sporing av prisendringer for å opprettholde konsentrasjonen av en likviditetspool introduserer gasskostnader og et lag av kompleksitet, ifølge Baxley.
Imidlertid går ikke markedene alltid sidelengs. Maverick utviklet tilnærminger som lar LP-er satse på prishandling når de samler inn avgifter med automatiserte strategier som opererer på kjeden og er utformet for å sikre at kapital blir distribuert til prisen der handelen skjer, sa Baxley.
En strategi fungerer som en retningsbestemt innsats som Baxley kalte "mode right" og flytter kun likviditetstildelinger med økninger i prisen. Eventuelle påfølgende reduksjoner i prisen endrer ikke likviditetsfordelingen i dette scenariet. Så hvis prisen synker eller handler under intervallet i lengre tid, kan det hende at en annen modus må velges.
De samme innstillingene kan reverseres hvis markedet trekker seg sammen for et retningsbestemt "modus venstre"-spill.
En "mode begge"-strategi gir høyest mulig kapitaleffektivitet ved å spore prishandlinger i begge retninger og allokere kapital deretter, men kommer også med en høyere risiko for permanent og permanent tap som kan oppstå under ekstremt volatile forhold, sa Baxley.
"Hvis du virkelig tror at prisen kommer til å gå sidelengs og bare sidelengs, er modus begge veien å gå," sa Baxley, og la merke til at det "kan være en god posisjon for noe som et veldig stabilt par som USDC, USDT eller til og med et LSD-par der du forventer at prisen ikke har noen drastiske bølger til venstre og høyre.»
Vilkårlige kapitalfordelinger
En annen Maverick-strategi ligner på hvordan likviditet fungerer i Uniswap V3, men skiller seg ved at den lar LP-er velge vilkårlige distribusjoner innenfor et visst område som ikke beveger seg med prisen, sa Baxley.
Disse vilkårlige distribusjonene lar LP-er styre deres støtte og sette prismurer eller prisgulv, eller distribuere kapital til markeder på måter som Baxley sa er designet for å belønne tidlige brukere.
For protokoller som er interessert i å opprettholde dollarpariteten til en innfødt stablecoin, for eksempel Liquity, kan likviditet utplasseres på hver side av dollarpinnen for å oppmuntre til handel der støtte er nødvendig, sa Baxley.
"Så dette er i motsetning til noe sånt som en kurvestabil byttebasseng der likviditeten alltid er proporsjonal med prisen, og så hvis den er off-peg og du legger til mer likviditet, forverrer du bare problemet," sa Baxley og påpekte at strukturen til kurvestabile byttebassenger kan bety at LP-kapitaltilførsel som forsøker å rette opp situasjonen kan "skape en større likviditetsmur mellom kobling og pris."
Kilde: https://www.theblock.co/post/217919/maverick-protocol-dex-launches-with-lido-integration-to-compete-with-uniswap?utm_source=rss&utm_medium=rss