(Bloomberg) — En gruppe støttet av aktivist-hedgefondet Starboard Value LP tilbyr rundt 9 milliarder dollar for forhandleren Kohl's Corp., ifølge folk som er kjent med saken.
Mest lest fra Bloomberg
Tilbudet ledes av Acacia Research Corp, som drives av Clifford Press og tar eierandeler i selskaper med øye for eierskap. Å kjøpe Kohl's ville være deres største oppkjøp til dags dato. Acacia, støttet økonomisk av Starboard, har nå en eierandel på mindre enn 5 % i varehuskjeden, sa folket. Firmaet har tidligere tilbudt å kjøpe Spok Holdings og Comtech Telecommunications Corp.
Private equity-avtaler har boomet etter hvert som investorer har bygget opp enorme kontantreserver. Ved midten av fjoråret hadde sektoren samlet en rekordstor $3.3 billioner av ubrukt kapital, inkludert $1 billion holdt av oppkjøpsfond, noe som ga den betydelig ildkraft. Forhandlere har vært i sikte på overtakelse, med to av Storbritannias største dagligvarebutikker, Asda og Morrison's, kjøpt i fjor med private equity-støtte. Dow Jones rapporterte tidligere om det planlagte oppkjøpet. Kohl's nektet å kommentere tilbudet.
Budet kommer på et tidspunkt da Kohls ledelse er under ild fra aktivistinvestoren Macellum Advisors, som har oppfordret Kohl's til å gjøre styreendringer eller vurdere et salg i et brev til aksjonærene de siste ukene. Selskapet sa som svar at Macellum har vært "uvillig til å engasjere seg konstruktivt."
Den Menomonee Falls, Wisconsin-baserte forhandleren har måttet kjempe med aktivistkrav før. I mars presset Macellum på for å utnevne en rekke ledere til Kohls styre etter først å ha bedt om kontroll over firmaet. Aksjene i Kohl's har falt nesten 20 % siden den gang.
Den Acacia-ledede gruppen tilbød 64 dollar per aksje i kontanter, ifølge to personer som er kjent med saken, som ba om å ikke bli identifisert fordi informasjonen var privat. Det er en premie på 37 % til varehuskjedens sluttkurs på fredag.
Jefferies Financial Group Inc. gir råd til Acacia om kjøpet. Kohl's nektet å kommentere tilbudet. Acacia-aksjen falt 0.7 % på fredag for å lukke på 4.34 dollar, det laveste på mer enn ett år. Kohls aksjer falt 2.6 % til 46.84 dollar
Kohls ledelse har forsøkt å øke fottrafikken og salget i butikkene gjennom partnerskap med andre forhandlere, spesielt e-handelsgiganten Amazon.com Inc. I 2020 inngikk de en avtale med skjønnhetsproduktforhandleren Sephora om å plassere shop-in-shops innenfor varehuskjeden. Kohl's satser også på atletisk-fritidsklær og sa at det ser at salget av sportsklær utgjør minst 30 % av virksomheten. Ledere peker også ofte på det faktum at Kohl's har fordeler som andre varehuskjeder ikke har ved å være hovedsakelig lokalisert utenfor kjøpesenter.
Engine Capital LP, som eier rundt 1 % av Kohls utestående aksjer, sendte et brev til styret der de oppfordret dem til å gjennomføre en gjennomgang av strategiske alternativer, inkludert et salg av selskapet, forrige måned. Kohls ble rapportert som en potensiell "privat kandidat" i mai i fjor.
(Oppdateringer med flere detaljer om Kohls i åttende avsnitt. En tidligere versjon korrigerte stavemåten til Comtech.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/kohl-said-9-billion-bid-051154658.html