Dommeren godkjenner Core Scientifics lån på 70 millioner dollar fra B. Riley

Konkurs bitcoin-gruvearbeider Core Scientific fikk grønt lys fra en konkursdommer til å gå videre med en 70 millioner dollar i besittelse av debitor (DIP) lån fra B. Riley.

Representanter for selskapet ba retten om midlertidig godkjenning for et første utkast på 35 millioner dollar.

Selskapet vil bruke midlene til å tilbakebetale det opprinnelige DIP-lånet det opprinnelig hadde presentert ved begjæringen om konkurs i desember, med en avtalt avtale som innebar å gjøre det meste av gjelden om til egenkapital. På den tiden tok det ut 37.5 millioner dollar.

Siden den gang har bitcoins pris steget over 30 %, og selskapets kontantstrøm har blitt «betraktelig» forbedret, sa representanter for selskapet under et møte onsdag i US Bankruptcy Court for Southern District of Texas.

Den nye avtalen vil gi Core Scientific "opptil 15 måneder med rullebane og betydelig fleksibilitet" siden den ikke har noen "planrelaterte milepæler og ikke er betinget av å søke godkjenning av noen spesifikk Kapittel 11-plan," heter det i forslaget.

Den offisielle komiteen for usikrede kreditorer utstedte en støtteerklæring for avtalen, sier i en filing Tirsdag at mens det opprinnelige DIP-lånet "representerte en betydelig trussel mot usikrede kreditorinndrivelser", gir det nye Core "fleksibilitet til å forfølge en plan for omorganisering som vil maksimere verdien for alle kreditorer, i stedet for bare de konvertible sertifikateierne."

Avslutningsgebyr

Den motsatte seg imidlertid betalingen av et 15 % termineringsgebyr (omtrent $6 millioner), og hevdet at det bare ble godkjent på midlertidig basis og at "retten ikke er bundet av den opprinnelige midlertidige DIP-ordrens godkjenning av den opprinnelige DIPs honorarer fordi den var ikke en endelig ordre."

En representant for komiteen hevdet at dette beløpet var "urimelig" og ville "frata" usikrede kreditorer på 4 millioner dollar. Representanter for skyldneren argumenterte tvert for at termineringsgebyret var priset inn i det opprinnelige DIP-lånet og burde bestå.

Innsigelsen om termineringsgebyret ble overstyrt av dommer David R. Jones, som sa at "prosessen må være større enn noen spesiell sak."

Noen av Core Scientifics toppkreditorer, som Barrings, hadde sendt inn innvendinger mot den opprinnelige DIP-finansieringen, og hevdet at de trengte tilstrekkelig beskyttelse. Men den nye avtalen har funnet støtte fra flere parter som er involvert i konkursen.

«I konkurs er det en orden på tingene. Hvis det kommer til å bli en utbetaling, er de sikrede långivere vanligvis på toppen,» Pablo Bonjour, administrerende partner i restruktureringsfirmaet MACCO, som ga råd til kryptoutlåner Cred gjennom kapittel 11 konkursbeskyttelse, fortalte The Block. "Alt som truer, nummer én, deres prioriterte posisjon eller, nummer to, sikkerheten, kommer de til å protestere mot."

Bitmain-kuponger

Dommeren godkjente også en begjæring om salg av Bitmain-kuponger på til sammen 6.7 millioner dollar som skal utløpe i mars og april, og som selskapet "ikke har til hensikt å bruke til å kjøpe S19-gruvearbeidere".

Salget forventes ikke å gi på langt nær det beløpet. På grunn av hvor lave prisene på gruvemaskiner har vært, har kuponger som handles i annenhåndsmarkedet gått for rundt 15 % og 25 % av pålydende, sa selskapet i en filing.

Core Scientific hadde en kontantsaldo på 35.7 millioner dollar i slutten av desember, sa en månedlig driftsrapport for debitor-i besittelse innlevert tirsdag av Core Scientific.

Gruvearbeideren hadde 2.3 milliarder dollar i eiendeler og 694 millioner dollar i gjeld. Av dette beløpet var bare 7.4 millioner dollar usikret gjeld. Konvertible obligasjonseiere har majoriteten av selskapets gjeld, med andre store kreditorer, inkludert BlockFi, NYDIG, Anchor Labs, morselskapet til den digitale aktivabanken Anchorage Digital, og B. Riley selv.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.