Mens spesifikke segmenter av markedet for kommersiell eiendom (CRE) som industri og helsetjenester gir gode resultater, er andre som kontor og detaljhandel alarmerende investorer.
Stigende renter øker disse bekymringene. Som svar reduserer investorer aktivt sin eksponering mot CRE-markedet.
I følge The Wall Street Journal kjemper eiendomsinvesteringsfond (REITs) for å stoppe investorer fra å trekke ut pengene sine. Blackstone Inc. (NYSE: BX) annonserte en innstramming av innløsninger for fondet på 69 milliarder dollar. Starwood Capital Group, en tilknyttet Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), har også satt nye begrensninger på investorer som løsner fra fondet på 14.6 milliarder dollar.
Blackstone og Starwood, som er ikke-omsatte REITs, har begrenset investorinnløsninger mens de utbetalte 3.7 milliarder dollar i uttak i tredje kvartal. Mens ikke-omsatte REIT-er kan begrense uttak på månedlig eller kvartalsvis basis, hvis investorenes innløsningstrender fortsetter, kan de ende opp med å måtte selge andre eiendeler for å betale for dem.
WSJ melder at antallet uttak er 12 ganger flere enn i samme periode i 2021, ifølge en analyse fra Robert A. Stanger & Co. Inc.
"Det setter press på prisene generelt," sa Nat Kellogg, president og direktør for ledersøk hos investeringsrådgiver Marquette Associates, til WSJ.
Han sa også at et økende antall pensjonsfond og universitetsstipendier som selskapet hans anbefaler, vurderer å ta ut penger fra eiendomsfond.
Ifølge Financial Times begynte Blackstones problemer på våren og sommeren da asiatiske investorer begynte å trekke penger ettersom eiendomsmarkedene falt. Financial Times rapporterte også at investorer trakk ut mer enn 2% av trustens netto eiendeler i juli. Som svar investerte Blackstone-sjef Stephen Schwarzman og president og administrerende direktør Jon Gray 100 millioner dollar av sine egne penger i trusten.
For å erstatte CRE-strategien ser investorene nå på mindre risikofylte sysler som obligasjoner, som gir høyere avkastning enn før med mer likviditet enn eiendomsfond. Det var lavere renter som trakk investorer til eiendomsfondene fra obligasjoner opprinnelig. Men etter Federal Reserves multiple renteøkninger i år, er det mange som vender tilbake til obligasjonen godt.
Uttakene er også et sterkt tegn på at investorer er nervøse for den volatile prognosen for CRE, spesielt kontorlokaler, som ikke har kommet seg etter en pandemi-infundert arbeidsplasseksodus.
Siste om Eiendom fra Benzinga
Photo by Kelly Sikkema on Unsplash
Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html