Meta-aksjen har krasjet mer enn 50 % fra fjorårets trillion-dollar-topp på grunn av bekymring for at solen har gått ned over Facebooks dominans av sosiale medier – for både brukere og annonsører. Mens Q1-inntektene 27. april så ut til å utelukke det verste scenarioet for Metaplattformer (META) til tross for en inntektsbortfall, sviktet nødhjelpsoppgangen raskt.
X
Så hva er utsiktene nå for den tidligere FANG-trogen? Tallrike Wall Street-analytikere har fortsatt 300+ kursmål for Meta-aksjen, som offisielt endret ticker til META fra FB fra 9. juni. Likevel ser listen over bekymringer som plager aksjen ut til å vokse, ikke krympe, med økende risiko for en resesjon kan potensielt forsterke eller forlenge den nåværende nedgangen i e-handelsutgifter.
Det kommer på toppen av enda dypere problemer. Økende konkurranse fra TikTok rammer Metas fortjeneste når den kjemper for å vinne terreng i kortformede videoer. Apples personvernendring, ved å gjøre det vanskeligere å effektivt målrette annonser på nettet, har kuttet i annonsepriser og rykket Metas forankrede posisjon. Og trusselen om regulering og antitrust-søksmål kan ytterligere erodere Metas styrker.
Med så mye usikkerhet bør investorer overvåke Meta-aksjens diagram for et tegn på at selskapet virkelig har snudd.
Metainntektsoppdatering
Sannsynligvis den beste nyheten for Meta er at brukere ikke forlater Facebook. "Flere mennesker bruker tjenestene våre i dag enn noen gang før," sa administrerende direktør Mark Zuckerberg i resultatregnskapet 27. april. Daglig aktive Facebook-brukere steg til 1.96 milliarder fra 1.929 milliarder i Q4. Med brukere i USA og Europa som hovedsakelig beveget seg sidelengs, kom veksten fra Asia-Stillehavet og andre regioner. En advarsel: Tapet av brukere i Russland, etter at det blokkerte Facebook, vil ikke bli gjort fullt ut før i andre kvartal.
2. februar ga Meta veiledning for første kvartal som krevde inntekter i størrelsesorden 27-29 milliarder dollar. Med analytikere som forventet 30.2 milliarder dollar i salg i første kvartal, utløste denne advarselen et episk salg som nå har kostet Meta rundt 1 milliarder dollar i markedsverdi.
Analytikere reduserte estimatet sitt til 28.2 milliarder dollar, men Facebook kom tilbake på 27.91 milliarder dollar. Justert EPS toppet imidlertid estimatene med 16 cent, til tross for et fall på 18 % fra et år siden.
Meta sa at den leverte 15 % flere annonsevisninger enn i første kvartal 2021, men gjennomsnittsprisen per annonse gikk ned med 8 % fra for ett år siden. Q2-inntektene vil variere fra 28-30 milliarder dollar, sa Meta, med et høydepunkt under forventningene på rundt 30.6 milliarder dollar.
Noe av denne svakheten gjenspeiler Apples personvernendring, som har skadet annonsørenes avkastning på annonseutgifter. Det betyr at de ikke er villige til å bruke så mye per annonse på Facebook. Makroøkonomiske problemer har sannsynligvis også dempet annonseforbruket, med høyere renter og mangel på tilbud, begge negative faktorer. I mellomtiden ødela Russlands invasjon av Ukraina disse økonomiene og sendte energiprisene opp, spesielt i Europa.
Inntjeningen slo reflektert lavere kostnader. Meta reduserte utgiftene for hele året til et område på 87-92 milliarder dollar fra tidligere utsikter på 90-95 milliarder dollar.
I Q1 tapte Metas Reality Labs-divisjon, fokusert på å utvide metaverset via utvidede og virtuelle hodesett og programvare, 2.96 milliarder dollar i kvartalet på en omsetning på 695 millioner dollar.
Metas familie av apper – inkludert Facebook, Instagram, WhatsApp og mer – hadde driftsinntekter på 11.48 milliarder dollar med en inntekt på 27.21 milliarder dollar.
Facebooks TikTok-problem
På toppen av Apples personvernendring som har gjort nettannonser mindre effektive, reiste Metas resultatkunngjøring for fjerde kvartal ytterligere bekymringer som kan tynge på veksten. Den største: "Vi tror konkurransedyktige tjenester påvirker veksten negativt, spesielt med yngre publikum," sa finansdirektør Dave Wehner i onsdagens Q4-inntjeningsoppslag. TikTok var den eneste konkurrenten nevnt ved navn.
Å prøve å bekjempe TikTok-trusselen og øke spillet med unge voksne har skapt enda en motvind til Metas inntjeningsevne. Meta er nå fokusert på å øke brukerengasjement via sin Reels kortformede videofunksjon, men det er "relativt få annonser i Reels i dag," sa Wehner 2. februar.
Mens Meta forventer at Reels vil vise seg å være grobunn for inntektsgenerering, vil det ta tid. I mellomtiden vil Reels-vekst veie på de samlede resultatene, siden Meta-algoritmer vil foretrekke kortformede videoer, noe som betyr mindre vekst for mer annonsetunge News Feed og Stories-formater.
I februar kunngjorde Meta utgivelsen av to annonseformater for Reels som er semitransparente for ikke å forstyrre videoinnholdet. Meta tilbyr inntektsdeling til Reels-skapere for å plassere annonsene. Morgan Stanleys Brian Nowak regner med at skapere vil få 55 % av inntektene for annonser de plasserer.
26. april, Google-forelder Alphabet (GOOGL) gikk glipp av Q1-resultatene da TikTok tok en toll på YouTube-inntektene. Tidligere i april, Snapchat-forelder Snap (SNAP) savnet også visninger. Senere, 23. mai, advarte Snap om at inntektsvekst i andre kvartal ville gå glipp av veiledning.
Apple koster Meta 10 milliarder dollar
Facebook har advart siden slutten av 2020 om utfordringen skapt av Apples personvernendring. Men skiftet som begynte med iOS 14.5-oppdateringen i fjor vår, hadde en beskjeden innvirkning frem til Q4. Apple krever nå apper som lastes ned gjennom App Store for å la brukere velge å eller ikke spore aktiviteten deres på tvers av tredjepartssider. Med mesteparten av brukerne som velger bort, er bedrifter mindre i stand til å målrette annonsering mot forbrukere som sannsynligvis er interessert i deres produkter eller tjenester.
"Vi tror at innvirkningen av iOS totalt sett som en motvind på virksomheten vår i 2022 er i størrelsesorden $10 milliarder," sa Wehner 2. februar.
Hovedtyngden av veksten fra år til år vil sannsynligvis merkes i første halvdel av 2022, siden virkningen av iOS-endringen ikke virkelig ble følt før i andre halvdel av 2021.
Meta jobber med endringer for å gjøre annonsemålrettingen mer effektiv, til tross for virkningen av personvernrelaterte endringer. Men å bruke kunstig intelligens for å forutsi forbrukernes interesse som en erstatning for sporing av brukeraktivitet er ikke en rask løsning.
Bli med IBD-eksperter mens de analyserer ledende aksjer og viktige markedstrender på IBD Live
Meta aksjeanalyse
Meta-aksjen har stupt nok en gang fra sitt fallende 50-dagers glidende gjennomsnitt. Aksjen har ennå ikke brutt en nedadgående trend med lavere topper og lavere nedturer. Det er grunn nok til å holde seg unna det. Meta-aksjen har mistet mer enn halvparten av verdien fra sin rekordhøye på 384.33 den 1. september.
Meta Platforms, fortsatt kjent for mange som Facebook, til tross for navneendringen 28. oktober, var markedsleder gjennom august i fjor. Imidlertid falt Meta-aksjene gjennom 50-dagerslinjen den 20. september, og ga et salgssignal. Det var to dager før selskapets blogginnlegg den 22. september advarte om en "større effekt" fra Apples nylige iOS-oppdateringer.
Facebooks metamorfose
Facebooks navneendring 28. oktober til Meta Platforms var fornuftig av flere grunner. Det er sannsynligvis ingen tilfeldighet at det skjedde da Facebook ble behandlet som en politisk paria, påstått å tjene på å presse politisk splittende innhold og skade sårbare tenåringer. Navneendringen kan også ha vært et forsøk på å få avstand til Facebooks mindre enn kule image blant unge mennesker. "Du trenger ikke en Facebook-konto for å bruke våre andre tjenester," sa administrerende direktør Mark Zuckerberg da han introduserte Meta-navnet.
Men Meta-navnet taler også til Zuckerbergs bredere ambisjoner om å lede sosiale nettverk inn i "neste grense."
Den grensen vil være tredimensjonal, noe som gir mulighet for oppslukende opplevelser. "Den definerende kvaliteten til metaverset vil være en følelse av tilstedeværelse - som om du er akkurat der med en annen person eller på et annet sted," skrev han.
"Vårt håp er at i løpet av det neste tiåret vil metaverset nå en milliard mennesker, være vert for hundrevis av milliarder dollar med digital handel og støtte jobber for millioner av skapere og utviklere."
En annen viktig grunn til at Zuckerberg ønsker å produsere maskinvaren for den neste grensen: Han ønsker å hjelpe med å sette reglene, i stedet for å la slike som Apple sette standarder. Men Meta har bremset ned utgiftene til gjenoppfinnelsen sin midt i lavere vekst. Et mer behersket utgiftstempo – og tap – relatert til Zuckerbergs langsiktige visjon var en av grunnene til at analytikere jublet over resultatrapporten for første kvartal.
Time the Market With IBDs ETF Market Strategy
Meta Stock: Er det et kjøp?
Meta-ledelsen har sammenlignet sin nåværende overgang til Reels-inntektsgenerering med tidligere vellykkede innholdsoverganger, som overgangen til Stories og mobil. Men denne gangen er annerledes. Brukerveksten har gått tom under økende konkurranse, mens endringer i personvernet har undergravd dens dominans for displayannonsering. Samtidig bruker Meta fortsatt mye på å posisjonere seg for metaverst potensial som kanskje ikke blir realisert på flere år. Alt dette gjør det vanskeligere å ha tro på styrken til Metas retur.
Bottom line: META-aksje er ikke et kjøp.
Sørg for å lese IBDs etter-slutt The Big Picture kolonne hver dag for å sikre at vekstinvestorer har grønt lys.
Sjekk også ut IBD-aksjelister og annet IBD-innhold for å finne dusinvis av beste aksjer å kjøpe eller se på. Hvis du ønsker å investere i en large-cap aksje, et omfattende utvalg av artikler er her. De IBD Big Cap 20-indeks tilbyr et utvalg av de aller beste large-cap-aksjene.
Følg Jed Graham på Twitter @IBD_JGraham for dekning av finansmarkeder og økonomisk politikk.
DU KOMMER KANSKJE OGSÅ TIL Å LIKE:
Fang den neste store vinnende aksjen med MarketSmith
Beste vekstaksjer å kjøpe og se på: Se oppdateringer til IBD-aksjelister
Ser du etter de neste store aksjemarkedsvinnerne? Start med disse 3 trinnene
Se IBD-aksjelister og få bestått / ikke bestått rangeringer for alle aksjene dine med IBD Digital
Kilde: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo