Hvis aksjer ødelegger porteføljen din, følg minst motstands vei

Jeg er full av energi.

Jeg har økt eksponeringen min her de siste par ukene, til tross for sannsynligheten for en resesjon. Det er flere grunner til at jeg ser på sektoren. For det første har olje og gass sjelden sett mer motvind fra en presidentadministrasjon, noe som har hjulpet oljeproduksjonen til å falle fra den siste toppen. Bransjen har også blitt betydelig rammet av hele den grønne «ESG»-bevegelsen. Finansieringen til store, langvarige energiprosjekter rundt om i verden har falt bratt i en bedre del av et tiår nå. Dette er prosjekter som tar år og mange milliarder dollar å komme online. Dette er ikke bra for den langsiktige tilbuds-/etterspørselssituasjonen og vil mest sannsynlig bety et høyere «gulv» for både olje- og naturgassprisene fremover. Dette burde bety at selskaper med påviste reserver også vil bli verdsatt høyere fremover.

Også verden ser en oppgang i geopolitisk volatilitet, som sannsynligvis vil forbli med oss ​​en stund. Situasjonen i Ukraina har for det meste utviklet seg til en utmattelseskrig de siste månedene, en veldig blodig død. Europa har kommet bedre gjennom vinteren enn de fleste forventet når det gjelder energiforsyning. Kontinentet gjorde en prisverdig jobb med å fylle energilagringskapasiteten til det maksimale før vinteren satte inn, og har vært velsignet med for det meste milde temperaturer de siste månedene. Dette har bidratt til å få prisene på både råolje og naturgass ned i Europa. Men situasjonen er i utvikling og har potensial til å ta en ny vending til det verre.

Energiprisene steg fredag ​​da Russland kunngjorde at de tok 500,000 XNUMX fat per dag av produksjon fra verdensmarkedene som svar på vestlige sanksjoner mot landet. Russland ser ut til å samle ytterligere utstyr for en betydelig ny offensiv. I så fall har det potensiale til å rase energimarkedene igjen.

Mine nylige tillegg til energisektoren til porteføljen min, EOG Resources (EOG), High Peak Energy (HPK) og Phillips 66 (PSX) har stått godt opp i nedgangen i markedene denne uken, men er fortsatt solide kandidater for dekket samtale. En enkel måte å få både eksponering mot energisektoren så vel som diversifisering er å etablere en eierandel i Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) via dekkede samtalebestillinger. Opsjoner er svært likvide mot dette børshandlede fondet, og avkastningen er akseptabel, gitt den eliminerer selskapsspesifikk risiko. ETFen betaler for øyeblikket også nord for en utbytteavkastning på 3 %, noe som gir en fin ekstra avkastning med denne strategien.

Opsjonsstrategi:

For å etablere en startposisjon i XLE ved å bruke en dekket samtalestrategi, gjør følgende. Ved å velge callstreikene for $90 i september, lag en dekket samtaleordre med en netto debet i området $81.70 til $81.90 per aksje (netto aksjekurs – opsjonspremie). Denne strategien gir nedsidebeskyttelse på omtrent 9 % og 12 % av oppsidepotensialet, inkludert utbytte, selv om denne aksjen ikke gjør noe over opsjonsvarigheten.