HPs inntjening slo til tross for nok en kvartalsvis nedgang i PC-salget

Datagiganten HP Inc. (HPQ) klarte å overvinne nok et bratt salgsfall for PC-er og levere bedre enn forventet kvartalsinntekt på tirsdag.

Selskapet så enhetssalg under press i PC- og utskriftssegmentene ettersom bedrifter og forbrukere fortsatte å styre økonomien nøye etter pandemien. Men med HPs ulike kostnadsbesparende innsats det siste året, holdt marginene i begge virksomhetene seg intakt.

"Vår disiplinerte gjennomføring og sterke innovasjon i et tøft makromiljø tillot oss å levere ikke-GAAP EPS på den høye enden av målet vårt i Q2," sa HP-sjef Enrique Lores i en uttalelse.

Resultatoversikten

• Netto salg: -21.7 %% år over år til 12.9 milliarder dollar vs. estimater for 13.03 milliarder dollar

• Justert driftsmargin: 8.7 % mot 8.8 % for et år siden og anslag for 8.09 %

• Justert fortynnet EPS: $0.80 vs. $1.08 i fjor og anslag for $0.76

Hva annet fanget vår oppmerksomhet

• Rødt flagg: Beholdningen endte kvartalet på 7.2 milliarder dollar, opp 5 dager fra kvartal til 65 dager.

• Rødt flagg: Salget av PC-er og skriverenheter falt med henholdsvis 34 % og 5 %.

• blandet: Finanspolitiske resultat for tredje kvartal estimert til $0.81 til $0.91; estimatene var på $0.85.

• Good: Driftsmarginene var uendret i segmentet personlige systemer til tross for salgsnedgang.

• Good: Driftsmarginene økte noe i printersegmentet til tross for en salgsnedgang.

Hva Wall Street sa handle om HP forhåndsinntjening

Morgan Stanley (Equal Weight rating; $31 prismål):

"Vi ser et taktisk positivt oppsett i finansiell inntjening i andre kvartal gitt PC/Print-oppside i kvartalet, men forblir lik vektet rangert som andre halvår rampe fortsatt ikke "avrisiko" etter vårt syn, skrev analytiker Erik Woodring. "Vi tror at HPQs Print- og Personal Systems-virksomheter presterte bedre enn fryktet i april-kvartalet, med Print-enheter og gjennomsnittlige salgspriser som drar fordel av gradvise forsyningsforbedringer og kanalfylling, og PC-enheter og priser gjorde det noe bedre enn lave forventninger."

Historien fortsetter

Evercore ISI (In-line rating; prismål på $33):

"Investorfokus vil være på PC-markedets dynamikk (nederst i sikte?), Print og ledelsens forventninger til å være over det langsiktige marginområdet for FY23, samt fri kontantstrøm," sa analytiker Amit Daryanani. "Vi forventer ingen oppdatering av FY23-guiden, men er litt mer konstruktive på vei inn i utskriften gitt positive intra-kvartalsdatapunkter."

Daryanani la til at han forventer at salget i regnskapsåret 2023 vil gå ned med en lav tenåringsprosent år over år (-11.2 %): "Bemerkelsesverdig innebærer FY23-guiden noe av en hockeykølle-rampe for EPS, noe som antyder forbedring i andre halvår 2023 [men ] forsiktighet veldig spesifikt rundt banen til utskriftsdriftsmarginer som kan være under press. På kort sikt forventer vi et in-line kvartal for april, men er fortsatt forsiktige på den bakre halve rampen.»

I sum, fortsatte analytikeren, "Selv om det er potensielle oppveininger av PC-svakhet i år - inkludert robuste utskriftsmarginer og jevn fri kontantstrømgenerering for å muliggjøre betydelige tilbakekjøp, er vi fortsatt forsiktige med det makroøkonomiske overhenget som hindrer et bratt andre halvår av året rampe og potensial for en nedgang i den gjennomsnittlige økningen i salgspris.»

Brian Sozzi er Yahoo Finances administrerende redaktør. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på Linkedin. Tips om bankkrisen? E-post [e-postbeskyttet]

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance