Slik spiller du dette markedstilbaketrekket for billige 6 %+ utbytter

Mens jeg skriver dette, er aksjer i ferd med å gi tilbake noe av "nyttårshoppet" sitt – og jeg hører fra folk som er bekymret for at 2023 vil bli et nytt 2022.

Jeg forstår det – det er bare naturlig å føle det slik etter at S&P 500 falt rundt 20 % på et år. Og de som begrenset seg til den teknologifokuserte NASDAQNDAQ
tok det spesielt hardt – ned rundt 30 %+ i '22.

Men bare fordi markedet har en usikker start gjør det ikke betyr at vi er på vei mot et nytt rot som i fjor. Faktisk er sjansene for det svært lave.

For det første er det sjelden man får to dårlige år på rad. For å se hva jeg mener, husk 2008. Den gang gjorde selv de som hadde aksjene med "lavere risiko" i S&P 500 dårligere resultater enn de som hadde teknologi i fjor.

Så kom 2009, der aksjer tok tilbake en stor del av tapet...

Jeg forventer et lignende oppsett i år.

La oss nå snakke om strategi: vi er ikke markedstimere på Contrarian Outlook, men jeg kan fortelle deg at hvis du investerer på lang sikt, er det nå et godt tidspunkt å kjøpe. Mange CEF-er handler med attraktive rabatter, og jeg forventer at disse rabattene forsvinner etter hvert som stemningen på Wall Street og i pressen blir mer positiv.

Det vil gi kontrariske CEF-kjøpere en fordel i et comeback-år, som jeg forventer at 2023 blir.

For å fortsette vår analogi med 2009, vurder de som kjøpte en ganske velkjent aksje-CEF den gang – Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), som regelmessig gir 6 % eller mer. Jeg nevner det nå fordi det har mange S&P 500-aksjer, som Mastercard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) og Honeywell International
HON
(HON).

GDVs rabatt ble bare noe mindre i 2009, fra ca 19 % til litt under 16 %. Det, pluss fondets høye utbytte, var nok til å presse den samlede avkastningen forbi markedet i '09!

Og det er bare fra en populær CEF med stor caps som GDV. Plukkene i min CEF Insider tjenestens portefølje har mindre markedsverdier – mellom $200 millioner og $1 milliard – noe som gir dem potensiale for sterkere gevinster når de blir oppdaget.

Men hvordan kan jeg være sikker på at dette blir et bedre år enn forrige? La oss analysere de siste dataene og overskriftene for å komme til Det del av historien.

Inflasjonen faller sannsynligvis raskere enn Fed tror

Som du utvilsomt vet, har Fed-leder Powell aggressivt snakket ned markedene det siste året. Husker du hans pressekonferanse i begynnelsen av desember, da han så ut til å motsi FOMCs egen uttalelse om at den ville være dataavhengig når han skulle bestemme fremtidige renteøkninger?

«Vi har fortsatt en vei å gå [på renteøkninger],» mumlet Fed-sjefen. Aksjene, forutsigbart, falt. Og Fed-medlem etter Fed-medlem har paradert foran pressen siden, med lignende meldinger om at det er flere renteøkninger i vente.

Men dataene forteller en annen historie - og Fed må snart merke seg det.

For det første begynner mange Wall Street-økonomer å si at inflasjonen faktisk vil være lav ved slutten av året (som betyr under 3 %, og muligens enda mindre enn det). I tillegg har tidligere Bank of England-sjef Adam Posen, som har nære bånd til Powell, sagt at inflasjonen vil falle til 3 % innen utgangen av 2023, og at dette faktum allerede er «bakt inn» i dataene.

Så er det fortellingen som kommer ut av fremtidsmarkedene:

Markedet forventer at Feds styringsrente vil være 425 til 450 basispunkter – det samme som det er nå – på tidspunktet for FOMC-møtet i desember. Med andre ord, mens Fed kan heve renten litt i februar og mars, tror markedet at de vil kutte innen slutten av året.

Nå som inflasjonen har kjølt seg betydelig ned og tegn på mer nedkjøling blir tydeligere, vil Feds motiv med hensyn til renteøkninger være svært annerledes enn i fjor, til tross for Powells tøffe prat. I fjor svettet han tydelig ved tanken på at han var i ferd med å bli den neste Arthur F. Burns, Fed-stolen husket for å være treg til å reagere på inflasjon på 1970-tallet.

I år risikerer imidlertid Powell å gå for langt den andre veien. Med inflasjonsdemping og tegn på nedgang i den globale økonomien (mens den amerikanske veksthistorien stort sett forblir intakt), vil bekymringer for å gå for langt sikkert tynge på prosessen hans snart. Nettoresultatet – fortsatt vekst i USA og en moderering i ratene – er et bullish oppsett for aksjer og CEF-er.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen