Hvordan lavkonjunkturer påvirker investorer

Nøkkelferier

• Til tross for sprøytenarkoman gir aksjemarkedsfall dårlige indikatorer på potensielle resesjoner
• Å forstå hvordan aksjer, økonomi og konjunktursyklus samhandler kan bidra til å utvide din økonomiske forståelse
• Hvis en resesjon inntreffer, kan investering i defensive posisjoner, utbyttebetalende investeringer og eiendom hjelpe deg å takle nedgangstider

Aksjemarkedet fortsetter å gripe inn i bjørnemarkedets territorium, med S&P 500 ned nesten 18 % siden januar. Nasdaq-100 nyter allerede en piknik med bjørnene med en seks måneders nedgang på 29 %. Og noen investorer tror at nåværende obligasjonsaktiviteter sammen med stigende renter gir problemer i horisonten.

I perioder med så høy volatilitet er det naturlig å bekymre seg for et fremtidig markedskrasj eller økonomisk resesjon. Det er dobbelt sant med inflasjonen på nær 40-års høyder og boligmarkedet tar en pust i bakken.

Men faktisk er nedgang i aksjemarkedet dårlige indikatorer på potensielle resesjoner. For eksempel falt markedet foran 2001-resesjonen, men unngikk bjørneland før 6 resesjoner mellom 1953-1990. Dessuten flagget et børskrakk tre falske advarsler mellom 1962 og 1987.

Å forstå hvordan aksjer og økonomi samhandler kan hjelpe deg med å utdype forståelsen av begge deler. Og ingenting av dette betyr at du bør ignorere fallende markeder – ofte er de et symptom på et underliggende problem. (I dette tilfellet investor- og forbrukerpessimisme.)

Og selv om du føler deg bra med dine fremtidige økonomiske utsikter, er det viktig å vite hvordan en resesjon påvirker investorene.

Nedgangstider og fallende markeder

Aksjemarkedsutviklingen er basert på investorforventninger, forretningsgrunnlag og markedssykluser. Og selv om vi ofte forbinder stigende aksjer med gode tider og fallende aksjer med dårlige, er det ikke alltid sant. Faktisk ga 7 av de 13 resesjonene siden 1945 gevinster – ikke tap.

Med andre ord, en resesjon er ikke alltid innledet av et bjørnemarked. (Selv om de to kan mate hverandre under feil omstendigheter.)

En resesjon kan ramme ethvert land når som helst og kan være forårsaket av økonomiske ubalanser, finanskriser, pandemier eller handelskriger. I disse periodene synker forbruker- og bedriftsutgifter, sysselsettingsrater og lønninger generelt, noe som fører til redusert økonomisk produksjon.

I tillegg påvirker ikke resesjoner økonomiene jevnt. For eksempel gir nødvendigheter som dagligvarer og verktøy ofte gode resultater, mens sykliske bransjer som reise lider større tap.

Nedgangstider og konjunktursykluser

Resesjoner og ekspansjon er begge en del av den normale økonomiske syklusen. Generelt varer lavkonjunkturer rundt 10 måneder i gjennomsnitt, mens utvidelser kan vare fra noen måneder til over et tiår.

For å forstå hvordan en resesjon påvirker investorer, er det nyttig å forstå den grunnleggende økonomiske syklusen:

• Fase 1 – Topper: Under en topp nyter økonomien høy sysselsetting, økende inntekter og BNP og moderat til høy inflasjon. Aksjemarkedet kan prestere godt ettersom bedrifter nyter stor fortjeneste.
• Fase 2 – Nedgangstider: Etter en periode med vekst, faller inntekt, sysselsetting og BNP. Aksjekursene kan falle ettersom bedrifter rapporterer permitteringer og krympende fortjeneste. Markedene kan bli volatile og oppleve ville svingninger.
• Fase 3 – bunnfall: Når utgifts- og investeringsaktivitetene har avkjølt seg, bunner resesjonen ut. Bedrifter og aksjer går over i gjenopprettingsmodus ettersom lave priser tiltrekker seg både forbrukere og investorer.
• Fase 4 – Gjenoppretting og ekspansjon: Økonomien vokser igjen når lønninger, utlån og utgifter øker. Bedrifter ansetter flere arbeidere og fremmer innovasjon, noe som får inflasjonen til å starte lavt og sakte.

Nåværende motvind

USA – og resten av verden – er på et uvanlig sted for øyeblikket. Mens vi har hatt høy lønnsvekst og rekordhøye forretningsfortjeneste det siste året, står vi også overfor mangel på forsyningskjede i alle bransjer, skyhøy inflasjon og skyhøye bolig- og investeringsmarkeder.

Dessverre ser mye av denne veksten ut til å være vekst for vekstens skyld. Med andre ord kan det hende at markedspriser ikke lenger støttes av underliggende fundamentale forhold.

Men ingen av disse motvindene alene er nok til å velte oss inn i en resesjon. I stedet, hvis vi står overfor en resesjon, vil det sannsynligvis være på grunn av at alle disse faktorene varmer opp økonomien på en gang, etterfulgt av en kraftig korreksjon takket være renteøkninger fra Federal Reserve. Allerede har mange spådd at det ikke vil være en "myk landing" etter to år med astronomisk fortjeneste og ytelse.

Stå i en styrkeposisjon

Til tross for så mye motvind, stirrer mange amerikanske husholdninger ned en potensiell resesjon fra en styrkeposisjon.

Selv om høy inflasjon fortsetter å klemme mange i lommeboken, produserte 2021 også den største BNP-veksten siden 1984. Faktisk er den amerikanske økonomien 3 % større enn den var i 2019, og står til og med for 2020s hjemmeværende økonomi.

Nye data tyder dessuten på at mye av fjorårets vekst kom inn i amerikanernes lommer. I følge de siste estimatene fortsetter den nederste halvdelen av landet å se gevinster uavhengig av pandemisk stimulans.

Etter justering for inflasjon, så de laveste 50 % på den nasjonale rangstigen 10.9 % arbeids- og kapitalinntektsvekst i fjor. Takket være økt arbeidsgiverkonkurranse påvirket lønnsøkninger positivt de nederste 25 % av amerikanerne mest i 2021. For ikke å nevne, rapporter fra ADP forskningsinstitutt og Arbeidsavdelingen tyder på at amerikanske lønninger steg 4 % over hele linjen i fjor.

Og hvis ikke det var nok, har det amerikanske folket nå infrastrukturen, ferdighetene og treningen til å jobbe hjemmefra i tilfelle potensielle permitteringer.

Med andre ord, hvis vi ser en resesjon, vil det ikke være fra en posisjon med svakhet, men en av styrke.

Investering under en lavkonjunktur

Men selv om privatøkonomien din er fin, ville det være fint å beskytte den investerte kapitalen hvis økonomien går ned. Og selv om lavkonjunktursikre investeringer ikke eksisterer, kan noen verdipapirer og strategier klare stormen bedre enn andre.

Innta den (defensive) posisjonen

En måte å tjene på (eller redusere tap) i en resesjon er å innta defensive posisjoner. Denne strategien er spesielt nyttig for risikovillige investorer og investorer i pensjonsalder.

Kontanter og renteinvesteringer som CD-er, statsobligasjoner og pengemarkedsfond kan alle bidra til å bevare midlene dine. Ikke-sykliske investeringer som verktøy, helsetjenester, energi, finans og forbruksvarer kan også klare nedganger med minimale tap.

Men hvis markedet stiger, risikerer du å gå glipp av potensielle gevinster.

Kjøp inn utbytte

Å holde utbytteaksjer minimerer ikke bare resesjonstap, men kan maksimere din livslange avkastning. Utbytte genererer passiv inntekt som kan øke fortjenesten din selv når prisene er lave.

Spesielt kan du oppsøke utbyttearistokrater, som er selskaper som har økt utbyttet årlig i minst 25 år på rad.

Eiendom

Når en resesjon inntreffer og boligprisene faller, har du en sjanse til å kjøpe fast eiendom for en billig penge. Men du trenger ikke å snu hus eller leie eiendommer for å tjene penger. Eiendomsinvesteringsfond (REITs) lar deg tjene på andres harde arbeid uten å bli skitne til hendene. (Bare pass på høyere skattesatser.)

Verdistrategier

Verdiinvestorer ser på fallende aksjer som gode kjøp som venter på å skje. Å satse på kvalitetsaksjer til lave priser betyr at når økonomien kommer seg, kan du se enda større gevinster. (Selv om de tar noen år å materialisere seg.)

Kjøp-og-hold-strategier

En annen måte å bekjempe en lavkonjunktur er å ... ikke. Mange kjøp-og-hold-investorer vurderer lavkonjunkturer som lite mer enn kortsiktige nedganger i deres langsiktige horisont. Som sådan kjøper de først og fremst investeringer de er villige til å holde i tykt og tynt og ignorerer nyhetene.

Ikke la en lavkonjunktur påvirke deg (for mye)

Det er lett å bli overveldet av dommedagsoverskrifter i usikre tider. Men et dypt åndedrag og en påminnelse om din langsiktige plan kan få livet til å virke mindre forferdelig. Faktisk bør langsiktige investorer ikke betrakte resesjoner som en trussel – men snarere en mulighet.

Likevel, det gjør ikke en lavkonjunktur lettere følelsesmessig. Det er derfor du har Q.ai.

Med Q.ai sine AI-støttede investeringssett kan du gjøre de smarteste grepene for det nåværende markedet, uansett vær. Og med vår helt nye Gasspigg og Bond Spread Kits, har vi nå flere måter enn noensinne å diversifisere beholdningen din på.

Og ikke glem å slå på Ulempebeskyttelse for større økonomisk sikkerhet og beskyttelse mot resesjonsrisiko.

Last ned Q.ai for iOS i dag for mer flott Q.ai-innhold og tilgang til over et dusin AI-drevne investeringsstrategier. Start med bare $100. Ingen gebyrer eller provisjoner.