Når det gjelder verdipapirfond og deres referanseindekser, kan utseendet bedra. En ny forskningsartikkel avslører hvordan aksjefondsforvaltere kan endre sine referanseindekser for å manipulere resultatmålinger. Her er hvordan verdipapirfond skjuler dårlige resultater og hva det betyr for investorer.
A finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å lage en finansiell plan for å beskytte investeringene dine og identifisere nye muligheter for å tjene penger.
Hvordan verdipapirfond endrer referanseindekser for å skjule dårlig ytelse
I en forskning papir, «Flytte målstolpene? Endringer i verdipapirfond og ytelsesmanipulasjon,” avslører forskerne Kevin Mullally og Andrea Rossi hvordan aksjefondsforvaltere kan manipulere ytelsen ved å endre referanseindeksene de måler avkastningen sin mot.
Mullally og Rossi forsker på verdipapirfondenes selvstyrte benchmarks. Funnene deres lar dem få en ide om hvor mye verdipapirfond manipulerer verdien de tilbyr investorer.
"Dataene våre viser at benchmarkendringer er vanlige. Vi finner at 1,050 2,870 av 36.5 13 fond (2006 %) gjorde endringer i prospektreferansene sine minst én gang i løpet av den 2018-årige prøveperioden fra XNUMX til XNUMX, skriver forfatterne.
Forfatternes funn viser at aksjefond utnytter dagens Securities and Exchange Commission (SEC) regler. Innenfor disse reglene har verdipapirfond lov til å endre sine referanseindekser som de måler avkastning mot.
Forfatterne fastslo at fond drar fordel av dette smutthullet ved å legge til indekser med lavere tidligere avkastning - eller nixing indekser med høyere tidligere avkastning. Denne strategien forbedrer utseendet til deres benchmark-justerte ytelse.
Forskningen deres fant også at verdipapirfond med dårlige resultater ofte har vært skyld i manipulasjoner med referanseindeksene deres. Mer spesifikt er det mer sannsynlig at fond med høye avgifter, meglersolgte fond og fond som opplever utstrømninger og dårligere ytelse vil delta i denne strategien, sier forfatterne.
Hva er en referanseindeks?
En referanseindeks er en referansestrategi som lar investorer sammenligne resultater i sin portefølje med indekser med lignende investeringssammensetninger. De S & P 500 og Dow Jones Industrial Average (DJIA) er eksempler på referanseindekser.
Referanseindekser er nyttige verktøy for investorer til å analysere sine porteføljer. Det kan gi investorer en god idé om hvor godt porteføljene deres presterer eller underpresterer sammenlignet med sine jevnaldrende.
Når aksjefondsforvaltere kan bytte referanseindekser, gjør det det vanskelig for investorer å se reell avkastning.
Hva investorer bør vite
Før du foretar noen investering, bør investorer se på å be om et aksjefonds prospekt. Flere aksjefond tilbyr et prospekt på sine nettsider for full oversikt.
Investorer bør også overvåke historiske endringer i aktive fondsforvaltere i et fond før de tar en beslutning. Tross alt har aktive fondsforvaltere stor innflytelse på hvor godt fondet deres presterer. Historiske data kan få nye aktive fondsforvaltere til å se bedre eller dårligere ut enn de er.
Det er også avgjørende for snakke med en finansiell rådgiver. En finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å identifisere styrker og svakheter i porteføljen du vurderer å investere i. Stol på dem for å sikre at du tjener langsiktige gevinster.
Bottom Line
Ikke selg deg selv kort. Gjør din due diligence ved å overvåke verdipapirfondenes resultater og deres referanseindekser ofte. Noen verdipapirfond opptrer kanskje ikke i god tro med sine investorer. Som investor bør du snakke med en finansiell rådgiver som kan hjelpe deg med å lage undersøkelser og velge investeringsprodukter.
Pensjonssparetips
Bildekreditt: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Innlegget Investorer Pass på: Fondsforvaltere kan bruke dette trikset for å skjule dårlig ytelse dukket først på SmartAsset-blogg.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html