Her er den monstrøse misoppfatningen som misskaper Federal Reserve-politikken

Federal Reserve øker renten igjen denne uken for å bekjempe inflasjonen. Dens tankegang, som deles av de fleste økonomer, er at bare ved å bremse økonomien og sette folk uten jobb, kan inflasjonen dempes.

Dette segmentet av What's Ahead beskriver hvorfor Feds paradigme er dypt feilaktig og avslører vår sentralbanks urovekkende misforståelse av inflasjon. Denne måten å tenke på har fått Fed til å tro at den kan måle hva økonomien er i stand til å oppnå når det gjelder produkter og tjenester, og om ytelsen er bærekraftig eller ikke. Basert på disse absurde beregningene vil sentralbanken vår prøve å stimulere eller presse økonomien.

Hubris begynner ikke å beskrive en slik misfødt – og destruktiv – arroganse.