GILD And BMY tilbyr et fristed i et turbulent marked

Etter nok en stygg markedsuke, handles nå den gjennomsnittlige amerikanske aksjen i Bear Market-territoriet. Slik var det selvfølgelig også i 2020 og 2018 og 2016 og mer enn noen få andre perioder gjennom markedshistorien. Slik er vanskeligheten som må tåles for å oppnå betydelig langsiktig avkastning på aksjer.

Selv om jeg tror at det skapes mange langsiktige kjøpsmuligheter for aksjer i finans-, industri- og informasjonsteknologisektorene, for å nevne noen, mistenker jeg at mange investorer kanskje ser mot den mer resesjonsbestandige helsesektoren, disse dager for nye ideer.

Jeg synes navn innen farmasøytisk virksomhet er attraktive ved at de tilbyr sjenerøse utbytteavkastninger og svært rimelige verdivurderinger på aksjemarkedet.

2 PHARMA-KUPPER

Et ensifret P/E-forhold jeg liker er Gilead SciencesGILD
(GILD), som nylig kunngjorde at de hadde inngått avtaler med fem generiske produsenter for å løse rettstvister og patentutfordringer knyttet til visse Gilead-terapier som inneholder TAF-baserte, HIV pre-eksponeringsprofylakse (PrEP) produkter, inkludert Descovy, Vemlidy og Odefsey .

Avtalen var lik en annen i 2014 for daværende PrEP-arbeidshest Truvada og presser trusselen om generiske legemidler til ikke tidligere enn Halloween 2031 og gir GILD et pusterom for å utvikle en langtidsvirkende injeksjon: ansett for å være neste skritt for firmaets HIV-franchise.

Nyhetene burde også forsikre inntektsorienterte investorer om at Gileads cash cow har flere leveår, og opprettholder det som har vært veldig robust kontantstrømgenerering og underbygger et utbytte på 4.7 %.

Men det største jokertegnet (med uten tvil den største oppsiden) forblir fremtiden til Gileads onkologiportefølje, med over 40 milliarder dollar i kjøp de siste 5 årene som ikke har båret frukter. Likevel forblir sterke prestasjoner i Yescarta og Trodelvy (fra oppkjøpene av Kite Pharma i 2017 og Immunomedics i 2020, henholdsvis) lovende med det førstnevnte stoffet som forventes å overskride 1 milliard dollar i salg i år og sistnevnte treffer merket innen 2024.

Et annet selskap med et godt utbytte er Bristol Myers SquibbBMY
. Aksjene har hatt bedre resultater hittil i år, men handles fortsatt for mindre enn 9 ganger 2023-prognosen for konsensusanalytikere.

Bristol har en arv fra å støtte sin pipeline ved å hente inn partnere for å dele utviklingskostnadene og diversifisere risikoen for klinisk og regulatorisk svikt, og oppkjøpet av Celgene flyttet selskapet videre inn i spesialitetsfarmasegmentet.

Fordelen med denne strategien var tydelig da blandede resultater ble publisert tidligere denne måneden fra en fase 2-studie som kastet en blek over en eksperimentell blodfortynnende middel som mange hadde håpet ville forhindre sekundære slag. Det første i klassen medikament, milvexian, ble utviklet i samarbeid med Johnson & Johnson'sJNJ
Janssen enhet. Lovende data dukket opp fra en studie fra 2021 for å redusere blodpropp for pasienter som gjennomgår elektiv total kneprotesekirurgi uten å øke risikoen for blødning. Medikamentets fremtid er nå i tvil, fordi det ikke nådde endepunktet i den nylige fase 2-studien.

På den annen side samarbeidet BMY med Pfizer i 2007 for å utvikle ledende blodfortynnende Eliquis som genererer over 10 milliarder dollar i årlig inntekt for Bristol alene.

På den positive siden av den siste nyhetsboken mottok BMY FDA-godkjenning av respektive kreft- og hjertesviktmedisiner Opdualag og Camzyos i april i fjor, for å gå sammen med nye godkjenninger i mars for det nåværende stoffet Opdivo. Dette er solide fremskritt for ikke bare å oppveie tap fra multippelt myelommedisin Revlimid, som har mistet patentbeskyttelsen fra og med i år, men for å fortsette å vokse topplinjen.

Og den kunngjorde forrige mandag at FDA hadde godkjent stoffet Sotyktu (deucravacitinib) for behandling av moderat til alvorlig plakkpsoriasis, mens gatenanalytikere var raske til å merke seg mangelen på en svart boks-advarsel, noe som er bemerkelsesverdig gitt sikkerhetsbekymringer som har plaget andre autoimmune legemidler.

Bristol har en dyp pipeline av potensielle produkter med mer enn 50 forbindelser under utvikling på tvers av mer enn 40 sykdomsområder, og investorer bør like 3.1 % utbytteavkastning og den rimelige prisen på aksjen mens de venter på at nye storfilmer skal dukke opp.