GE-aksjen har skutt i været med 80 % på 5 måneder – JPMorgan sier det er et problem

JPM mener GEs aksje (GE) kan slå av i månedene som kommer etter en sydende fem måneders kjøring.

"Selv om vi ser en utmerket virksomhet innen romfart og potensial i Vernova, er GE opp ~80 % de siste fem månedene mot 13 % for S&P 500," skrev JPMorgan-analytiker Seth Siefman i et kundenotat tirsdag i forkant av en heftig forventet 9. mars GE investordag. "Vår sum av det delebaserte prismålet for desember 2023 gir derfor begrenset oppside."

Siefman har en nøytral vurdering på aksjen til industriikonet, som er i ferd med å dele seg opp i flere deler. GE-analytiker i lang tid i bevegelse Steven Tusa kjører ikke lenger poeng på navnet.

Selskapet blir delt inn i tre separate selskaper – luftfart, helsevesen og energi – i en plan som ble avduket sent i 2021. GE Healthcare (GEHC) ble skilt ut til offentlig selskap i januar i år. Energivirksomheten – kalt Vernova – er beregnet til å debutere på det offentlige markedet tidlig i 2024.

"Dette er ettårsjubileet mitt med selskapet, og folk har vært superenergiske over muligheten vår til å være atskilt," CEO i GE Healthcare Peter Arduini fortalte Yahoo Finance Live 4. januar. "Det har brakt flere ansatte med kapasitet inn i selskapet."

Siefman tror investorer kan overse noen viktige risikoer på GEs aksjer når de pløyer inn i et re-vamped selskap som på papiret burde være mer fokusert og slankere, noe som potensielt kan føre til bedre fortjeneste.

"På romfartssiden drar GE og andre helt klart fordel av et Goldilocks-miljø for vedlikehold der den globale reiseetterspørselen øker og Boeing og Airbus ikke kan bygge nok nye fly," forklarte Siefman. "Etterspørselen etter flyreiser har vært ganske robust, men hvis den kommer under press, vil utsiktene for ettermarkedsvekst lide, og det er også en trussel fra den gradvise rampen i nye flyleveranser som tærer på vedlikeholdsaktivitet."

Når det gjelder energivirksomheten, la Siefman til, "skalaen på EBITDA- og FCF-veksten som kreves ved Renewables er et naturlig fokus for investorer, spesielt med nærliggende utfordringer som sannsynligvis vil vedvare og Vernovas suksess vil til en viss grad avhenge av ennå ikke -bestemme mekanismer av IRA. Langvarig forsikringseksponering er en annen risiko – og en ugjennomsiktig en – delvis fordi GE kanskje ikke er i stand til å laste ut forsikringen, noe som gir potensialet for økte bidrag.»

Historien fortsetter

Brian Sozzi er Yahoo Finances administrerende redaktør. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på Linkedin.

Klikk her for de siste forretningsnyhetene, anmeldelser og nyttige artikler om teknologi og gadgets

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance