GBTC-aksjonærene gjør opprør mot Barry Silbert – Trustnodes

20 % av aksjonærene i Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) har registrert seg for å stemme for å innløse trusten.

Det er ifølge David Bailey, eieren av Bitcoin Magazine som har rundt 2 millioner dollar i GBTC.

"DCG solgte en fiksjon til Wall Street. De trodde de aldri kunne miste kontrollen fordi aksjene er så vidt fordelt på 850 XNUMX aksjonærer. De lo mens de plyndret detaljhandel og pensjonister. Lite visste de at vi ville slå tilbake, sa Bailey.

En betydelig rabatt har utviklet seg i GBTC siden februar 2021, og Digital Currency Group (DCG) fortsetter likevel å belaste en årlig avgift på 2 %.

Disse investorene er fanget uten utvei ettersom innløsninger ikke er tillatt, unntatt gjennom en konvertering til et børshandlet fond (ETF) som Securities and Exchanges Commission (SEC) nekter for, eller gjennom oppløsning.

Nye problemer har utviklet seg i det siste, men betydelige påstander har blitt fremsatt offentlig. Zhu Su, grunnleggeren av det nå nedlagte kryptohedgefondet Three Arrows, sa:

"Grunnen til at Grayscale ikke kunne avsløre adresser for BTC i GBTC er fordi herkomsten ville demonstrere at de brøt SEC-regel 144 Securities Act insider-/tilknyttede regler i massiv skala."

"Han har rett," la Bailey til mens Cameron Winklevoss fra Gemini uttalte i et åpent brev til Barry Silbert, eieren av DCG, at "DCG og Genesis er umulig å blande sammen."

Genesis er et annet datterselskap av DCG, som spesialiserer seg på utlån og innlån. En konto som kan tilhøre Andrew Redleaf fra X3 capital stater:

"DCG/Genesis visste at FTX og Alameda var insolvente i slutten av mai 2022. Barry og DCG begynte AGGRESSIVT å presse Alameda til å betale ned et utestående lån på $2.5 milliarder til Genesis," understreker hans.

Denne kontoen avslørte at DCG ble undersøkt med den og hevdet at det hadde vært noen varslere før Bloomberg nylig rapportert det samme.

Noen dager før Andrews uttalelse om lånet, sa Zhu, og vi siterer litt lenger:

"Markedssamsvar mellom FTX + Genesis (SBF + Barry):

1) FTX og Genesis senket steth collateral ratio fra nær 100 % til 0 % samme dag i mai, mens de selv kortsluttet steth.

2) FTX og Genesis kjøpte opp å låse opp Solana sammen i stor størrelse før klippen, og Genesis lover lån.

3) FTX bestukket Genesis-deskhandlere med frøtildelinger på mynter som Serum, i retur for å motta en bedre LTV på Serum-sikkerhet.

4) Genesis-handlere delte rutinemessig kundeinformasjon med FTX-handlere, og omvendt. Mange av disse ble rike (for nå) og prøvde å starte fond.

5) Genesis lånte ut milliarder av klientinnskudd på USD mot FTT-sikkerhet, samtidig som de visste og erkjente at de aldri kunne gå ut av denne sikkerheten om nødvendig (Chief Risk Officer trekker seg i avsky etter bare 3 måneder).

6) FTX og Genesis misbrukte sine tillitsvalgte privilegier og utløste et flerstrenget koordinert angrep på Luna, inkludert å opptre interessert i og be om å være med i hvert private redningsforsøk for Luna, bare for umiddelbart etterpå aggressivt å sabotere enhver mulig gjenopprettingsplan.

7) FTX returnerte 2.5 milliarder dollar med lån til Genesis i august, og Genesis visste eller burde ha visst at disse kom fra FTX-innskyterfond både via kjedeanalyse og ved å spørre om finansiell informasjon, siden det fortsatt var utestående lån etter dette.»

Luna-delen er antagelig en førstehåndskonto, resten kan ikke bekreftes uavhengig.

Midt i disse ganske eksplosive påstandene, sier Bailey at 4 % av de totale GBTC-aksjonærene registrerte seg på bare én dag i løpet av de siste 24 timene, noe som bringer det til nesten 20 %, og Bailey hevder at de bekrefter enhver registrering som hevder å ha mer enn en million aksjer.

Hans eksakte plan er imidlertid uklar på dette stadiet, og noen antyder at dette aksjonæropprøret ikke har noen juridisk status. Chris Burniske fra Placeholder VC sier:

«Mens David kanaliserer litt oppdemmet frustrasjon, er min forståelse av Trust-dokumentene at denne innsatsen har null juridisk innflytelse. Advokater ville vite autoritativt.»

Baileys svar var noe vagt, og sa "ikke sant." Han hevdet at noen av de potensielle handlingsmåtene er "styringsfokusert (dvs. arbeid innenfor tillitsdokumentene), noen av dem er politiske (regs.)."

Påmeldingen nettstedet selv har heller ikke en uttalt plan, og hevder at et av målene er "en endring i ledelsen og en konkurransedyktig anbudsprosess for nye tillitssponsorer."

Så de vil ha Silbert ut. "Hvis jeg var i stand til å dele hvem som har kastet sin støtte bak redeemGBTC, ville det forårsake globale overskrifter," hevdet Bailey offentlig. "Vi kommer til å vinne."

Mye røyk, er det brann?

Dette er troverdige skuespillere. Bailey, til og med Zhu til en viss grad, og de bekrefter hverandre.

Spesielt Alameda-lånet ville øke Genesis-hullet og DCG-hullet til rundt 4.5 milliarder dollar, opp fra 2 milliarder dollar, men det er basert på forutsetningen at det vil være et funn om at dette utgjør en fortrinnsbehandling blant kreditorer slik Alameda visste eller burde ha kjent på det tidspunktet den foretok denne betalingen på 2.5 milliarder dollar – 70,000 XNUMX BTC – at den var konkurs.

Men selv uten dette tillegget har Gemini Earn frosset 900 millioner dollar i kundemidler fordi de var hos Genesis som har stoppet uttak på grunn av "likviditetsproblemer", siden de ikke har penger.

Det nærmer seg to måneder nå og søksmål flyr, med Gemini som blir saksøkt av sine egne kunder i tillegg til Genesis.

Det var en 8. januar deadline for en slags oppløsning, men tilsynelatende bør ikke mye forventes siden de nå er i en stirrekonkurranse.

Gemini kunne presse Genesis til konkurs, og kanskje til og med DCG, men Gemini Earn skylder fortsatt disse 900 millioner dollar til kundene sine. Det er åpenbart i deres interesse å få en reell løsning.

Winklevoss-tvillingene kan ta tapet på haken. De er verdt rundt 2 milliarder dollar i kombinasjon selv til disse lave kryptoprisene. De kunne gi halvparten av det til kundene sine og forfølge resten fra Genesis, så begrenset saken til DCG.

Sistnevnte har ikke klart å komme med midlene så langt. De skylder Genesis rundt 1.6 milliarder dollar, selv om det er strukturert på armlengdes avstand.

Så gjør dette til en komplisert saga, men hvis Trusten kunne skilles fra det hele, ville det være en svært begrenset sak når det gjelder kryptomarkedet.

Eiendelene til Trusten er separate og under varetekt av Coinbase som har hevdet å ha hele 630,000 XNUMX BTC.

Ethvert utfall vil derfor sannsynligvis være begrenset når det gjelder kryptomarkedene, fordi eiendelene i verste fall bare går tilbake til de faktiske eierne som godt kan holde med tanke på det lave nivået på kryptopriser.

Å likvidere dem for fiat ville åpenbart ikke være i aksjonærenes interesse og kan godt utgjøre et tillitsbrudd tatt i betraktning det potensielle nivået av glidning.

Kryptomarkedet ignorerer derfor alt dette prismessig, sannsynligvis fordi det ikke er lett å se hvordan prisen vil bli påvirket på tilbudsnivå basert på informasjonen som allerede er kjent.

Men for de involverte partene og kreditorene til både Genesis og Gemini Earn, er de for øyeblikket fast i limbo uten klarhet om nøyaktig hvor mye de har tapt, med det svært uklart hvor lenge dette kan fortsette.