FedEx Corp.-aksjen steg 14.4 % tirsdag for den største endagsgevinsten på rundt 36 år, etter at selskapet hevet sitt kvartalsvise utbytte med 53 % som en del av en ny avtale med aktivistinvestoren DE Shaw.
Sist gang aksjen økte så mye var 29. september 1986, da den lukket opp 14.9 %.
Bevegelsene kommer bare uker etter at den nye administrerende direktøren Raj Subramaniam tok på seg sin nye rolle, erstatter Fred Smith, som grunnla selskapet tilbake i 1973. Subramaniam var president og driftssjef før han tok på seg den nye rollen.
I tillegg til det hevet utbytte har selskapet
FDX,
+ 3.41%
kunngjorde en rekke grep rettet mot å forbedre aksjonærverdien og selskapsstyringen.
Disse inkluderer å riste opp sin langsiktige insentivkompensasjonsplan, legge til en total aksjonæravkastningsresultatmåling til sitt lederprogram som vil være knyttet til en bred markedsindeks. Selskapet senker også kapitalutgiftene som en prosentandel av inntektsresultatet i et trekk som forventes å redusere kapitalintensiteten og forbedre avkastningen.
" – Vi ser på dette som en veldig positiv utvikling. Investorer har spekulert om en aktivist hos FedEx i årevis, uten at en har blitt til. Nå, med et nytt lederteam og friske stemmer i styret (inkludert en velprøvd operatør som Mr. Vena), håper vi at en ny dag nærmer seg hos FedEx.' "
— Jack Atkins, analytiker, Stephens
Selskapet legger til to nye uavhengige styremedlemmer til styret, Amy Lane og Jim Vena, som en del av DE Shaw-avtalen. En tredje vil bli lagt til på et senere tidspunkt.
Lane er for tiden direktør i NextEra Energy Inc.
NEI,
+ 3.50%
og rabattforhandleren TJX Cos. Inc.
TJX,
+ 0.91%,
og er tidligere administrerende direktør og gruppeleder for den globale investeringsbankgruppen for detaljhandel i Merrill Lynch & Co., nå en del av Bank of America.
Vena har mer enn 40 års jernbaneerfaring, sist som driftssjef i Union Pacific Corp.
UNP,
+ 1.18%
Før det tilbrakte lederen 40 år ved Canadian National Railway Co.
CNR,
+ 1.77%,
hvor hans roller inkluderte rollen som COO.
Se også: UPS-aksjen faller til 6 måneders lavpunkt etter at inntjeningstakten ble drevet av høyere priser, mens volumene falt
Til slutt har FedEx' revisjons- og finanskomité et nytt mandat til å gjennomgå sine økonomiske forhold, inkludert kapitalstruktur, allokering og avkastning.
"Vi ser på dette som en veldig positiv utvikling," sa analytiker Jack Atkins hos Stephens i et notat til kundene. "Investorer har spekulert om en aktivist hos FedEx i årevis, uten at en har blitt til. Nå, med et nytt lederteam og friske stemmer i styret (inkludert en velprøvd operatør som Mr. Vena), håper vi at en ny dag nærmer seg hos FedEx.»
Les: En skitten flåte? US Postal Service kan gå videre med oppgraderinger av leveringsbiler som fortsatt favoriserer bensin
Stephens har en overvektsvurdering på aksjen med et kursmål på $285 som er 24% over dagens kurs.
Citigroup-analytikere, som vurderer aksjen som et kjøp, var like overstrømmende.
"Direktorene, Jim Vena og Amy Lane, legger til meningsfull troverdighet gitt Venas jernbanedriftserfaring og Lanes økonomiske skarpsind," skrev de i et notat til kundene. Høyere utbytte og nye beregninger "er positive og innebærer et større fokus på avkastning," skrev de.
"Til syvende og sist ser vi kunngjøringen og styretilføyelsene som gir troverdighet til $30 F25 EPS-tallet skissert i vår konstruktive sak i forrige ukes forhåndsvisning og ser solid oppside utover dagens trekk," la de til.
Bevegelsen er også positiv for FedEx-konkurrenten United Parcel Service Inc.
UPS,
+ 2.87%,
og for den bredere pakkeleveringsvirksomheten, "ettersom FedEx er mer sannsynlig å være fokusert på å utnytte eksisterende kapasitet og utnytte priser, holde markedet stramt og bevare prisstyrken utover den pandemi-relaterte volumboomen."
Bernstein-analytikere, som vurderer aksjen til tilsvarende kjøp, kalte flyttingen den siste av de store snuoperasjonene for transport. Den totale aksjonæravkastningen vil bli ønsket velkommen av investorer, som ser på FedEx som et "lav avkastning på kapital"-selskap som ikke kan slutte å vokse, skrev de.
"TSR forbedres hvis du gjør det bedre, og kapitaldisiplin hindrer deg i å bli større, og vi tror dette er budskapet markedet har lett etter siden et lignende fokusskifte ble annonsert hos UPS," skrev de.
FedEx-aksjen er ned 11 % hittil i år, mens S&P 500
SPX,
+ 1.12%
har falt 21%.
FedEx-aksjen har den største endagsgevinsten på 36 år etter å ha hevet utbytte med mer enn 50 % i avtale med aktivistinvestor
FedEx Corp.-aksjen steg 14.4 % tirsdag for den største endagsgevinsten på rundt 36 år, etter at selskapet hevet sitt kvartalsvise utbytte med 53 % som en del av en ny avtale med aktivistinvestoren DE Shaw.
Sist gang aksjen økte så mye var 29. september 1986, da den lukket opp 14.9 %.
Bevegelsene kommer bare uker etter at den nye administrerende direktøren Raj Subramaniam tok på seg sin nye rolle, erstatter Fred Smith, som grunnla selskapet tilbake i 1973. Subramaniam var president og driftssjef før han tok på seg den nye rollen.
I tillegg til det hevet utbytte har selskapet
+ 3.41%
FDX,
kunngjorde en rekke grep rettet mot å forbedre aksjonærverdien og selskapsstyringen.
Disse inkluderer å riste opp sin langsiktige insentivkompensasjonsplan, legge til en total aksjonæravkastningsresultatmåling til sitt lederprogram som vil være knyttet til en bred markedsindeks. Selskapet senker også kapitalutgiftene som en prosentandel av inntektsresultatet i et trekk som forventes å redusere kapitalintensiteten og forbedre avkastningen.
" – Vi ser på dette som en veldig positiv utvikling. Investorer har spekulert om en aktivist hos FedEx i årevis, uten at en har blitt til. Nå, med et nytt lederteam og friske stemmer i styret (inkludert en velprøvd operatør som Mr. Vena), håper vi at en ny dag nærmer seg hos FedEx.' "
— Jack Atkins, analytiker, Stephens
Selskapet legger til to nye uavhengige styremedlemmer til styret, Amy Lane og Jim Vena, som en del av DE Shaw-avtalen. En tredje vil bli lagt til på et senere tidspunkt.
Lane er for tiden direktør i NextEra Energy Inc.
+ 3.50%
+ 0.91% ,
NEI,
og rabattforhandleren TJX Cos. Inc.
TJX,
og er tidligere administrerende direktør og gruppeleder for den globale investeringsbankgruppen for detaljhandel i Merrill Lynch & Co., nå en del av Bank of America.
Vena har mer enn 40 års jernbaneerfaring, sist som driftssjef i Union Pacific Corp.
+ 1.18%
+ 1.77% ,
UNP,
Før det tilbrakte lederen 40 år ved Canadian National Railway Co.
CNR,
hvor hans roller inkluderte rollen som COO.
Se også: UPS-aksjen faller til 6 måneders lavpunkt etter at inntjeningstakten ble drevet av høyere priser, mens volumene falt
Til slutt har FedEx' revisjons- og finanskomité et nytt mandat til å gjennomgå sine økonomiske forhold, inkludert kapitalstruktur, allokering og avkastning.
"Vi ser på dette som en veldig positiv utvikling," sa analytiker Jack Atkins hos Stephens i et notat til kundene. "Investorer har spekulert om en aktivist hos FedEx i årevis, uten at en har blitt til. Nå, med et nytt lederteam og friske stemmer i styret (inkludert en velprøvd operatør som Mr. Vena), håper vi at en ny dag nærmer seg hos FedEx.»
Les: En skitten flåte? US Postal Service kan gå videre med oppgraderinger av leveringsbiler som fortsatt favoriserer bensin
Stephens har en overvektsvurdering på aksjen med et kursmål på $285 som er 24% over dagens kurs.
Citigroup-analytikere, som vurderer aksjen som et kjøp, var like overstrømmende.
"Direktorene, Jim Vena og Amy Lane, legger til meningsfull troverdighet gitt Venas jernbanedriftserfaring og Lanes økonomiske skarpsind," skrev de i et notat til kundene. Høyere utbytte og nye beregninger "er positive og innebærer et større fokus på avkastning," skrev de.
"Til syvende og sist ser vi kunngjøringen og styretilføyelsene som gir troverdighet til $30 F25 EPS-tallet skissert i vår konstruktive sak i forrige ukes forhåndsvisning og ser solid oppside utover dagens trekk," la de til.
Bevegelsen er også positiv for FedEx-konkurrenten United Parcel Service Inc.
+ 2.87% ,
UPS,
og for den bredere pakkeleveringsvirksomheten, "ettersom FedEx er mer sannsynlig å være fokusert på å utnytte eksisterende kapasitet og utnytte priser, holde markedet stramt og bevare prisstyrken utover den pandemi-relaterte volumboomen."
Bernstein-analytikere, som vurderer aksjen til tilsvarende kjøp, kalte flyttingen den siste av de store snuoperasjonene for transport. Den totale aksjonæravkastningen vil bli ønsket velkommen av investorer, som ser på FedEx som et "lav avkastning på kapital"-selskap som ikke kan slutte å vokse, skrev de.
"TSR forbedres hvis du gjør det bedre, og kapitaldisiplin hindrer deg i å bli større, og vi tror dette er budskapet markedet har lett etter siden et lignende fokusskifte ble annonsert hos UPS," skrev de.
FedEx-aksjen er ned 11 % hittil i år, mens S&P 500
+ 1.12%
SPX,
har falt 21%.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/fedex-stock-headed-for-biggest-one-day-gain-in-29-years-after-raising-dividend-more-than-50-in- avtale-med-aktivist-investor-11655223021?siteid=yhoof2&yptr=yahoo